Euro/USD gần mức 1.16, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed gây áp lực lên đồng USD

Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 ở mức cao 85%, mặc dù dữ liệu việc làm của Mỹ cải thiện, nhưng kỳ vọng chính sách nới lỏng vẫn chi phối tâm lý thị trường. EUR/USD tiếp tục tăng hai ngày liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 1.1595, tăng 0.22%, từ mức thấp trong ngày là 1.1547 và phục hồi.

Việc làm của Mỹ có mặt tích cực và tiêu cực, triển vọng tăng lãi suất của USD ảm đạm hỗ trợ đồng euro tăng giá

Tuần này, nhiều dữ liệu kinh tế của Mỹ đã được công bố, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 216,000, thấp hơn dự kiến 225,000, cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sức mạnh. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm “đẹp” này chưa thể thay đổi nhận định của thị trường về chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang.

Cùng kỳ, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 9 chỉ tăng 0.5% so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với tốc độ 2.9% của tháng 8, dù vượt dự kiến 0.3%, nhưng động lực tăng trưởng rõ ràng đã chậm lại. Các dữ liệu này ám chỉ đà tăng trưởng kinh tế Mỹ bắt đầu yếu đi, áp lực lạm phát giảm, từ đó tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12.

Theo công cụ theo dõi của CME về Fed, xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 vẫn duy trì ở mức 85%. Chu kỳ tăng lãi suất của USD dường như đã kết thúc, thị trường chuyển sang đặt cược vào chính sách nới lỏng hơn nữa, gây áp lực trực tiếp lên USD. Chỉ số USD (DXY) giảm 0.21% xuống còn 99.57, phản ánh xu hướng yếu đi của đồng USD.

Ngân hàng Trung ương châu Âu duy trì thận trọng, nhưng đồng euro vẫn hưởng lợi từ USD yếu

Các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu gần đây phát biểu rằng mức lãi suất hiện tại đang ở mức phù hợp, nhưng việc cắt giảm thêm lãi suất cần phải quan sát rõ tín hiệu giảm rõ ràng của lạm phát. Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Luis de Guindos cho biết quyết định lãi suất cần thận trọng, trong khi Nhà kinh tế trưởng Philip Lane nhấn mạnh rằng để duy trì mục tiêu lạm phát, cần thấy lạm phát phi năng lượng tiếp tục giảm.

Dù thái độ của ECB còn thận trọng, nhưng so với xu hướng nới lỏng rõ ràng của Fed, đồng euro lại trở thành người hưởng lợi tương đối. Thị trường dự đoán ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm nay, trong khi Fed đã khóa lộ trình cắt giảm lãi suất, sự phân hóa chính sách này thúc đẩy EUR/USD tiếp tục tăng giá.

Phân tích kỹ thuật: các mức phá vỡ quan trọng vẫn chưa xác nhận

EUR/USD vượt qua đường trung bình động đơn giản 20 ngày (1.1556), nhưng gặp trở ngại tại mức 1.1600, lực mua có vẻ chưa đủ mạnh. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) duy trì đà tăng giá nhưng đã trở nên bằng phẳng, cho thấy có thể cần thời gian tích lũy tiếp theo.

Nếu vượt qua kháng cự 1.1600, mức kháng cự quan trọng tiếp theo sẽ nằm tại vùng 1.1631/1.1646, nơi hội tụ của đường trung bình 50 ngày và 100 ngày, mục tiêu tiếp theo là 1.1700. Ngược lại, nếu giảm phá mức 1.1550, các tín hiệu kỹ thuật sẽ hướng về mức hỗ trợ 1.1500, rủi ro giảm sâu hơn sẽ liên quan đến đường trung bình 200 ngày quanh mức 1.1426.

Thị trường hiện tại trong cuộc chơi giữa kỳ vọng nới lỏng của Fed và thái độ thận trọng của ECB, EUR/USD đang ở trước ngưỡng phá vỡ quan trọng, bước tiếp theo phụ thuộc vào khả năng vượt qua hiệu quả mức 1.1600 và các mức kháng cự nằm trên của hai đường trung bình.