Cơ hội đầu tư chứng khoán Úc năm 2025| Nhìn nhận từ chính sách chuyển hướng sang cổ phiếu Úc và đề xuất ETF Úc

澳洲 đối với nhiều nhà đầu tư châu Á, vừa là nơi sinh sống lý tưởng để nghỉ hưu, vừa là lựa chọn mới trong phân bổ tài sản. Quốc gia giàu tài nguyên ở bán cầu Nam này đang thu hút làn sóng đầu tư mới nhờ chuyển đổi năng lượng toàn cầu và biến động địa chính trị. So với định giá cao và biến động của thị trường Mỹ, thị trường chứng khoán Úc nổi bật với lợi nhuận ổn định và tỷ lệ cổ tức cao, và năm 2025 còn trở thành sân khấu quan trọng trong luân chuyển tài sản.

3 luận điểm đầu tư chính của thị trường chứng khoán Úc năm 2025

Chính sách thay đổi tạo ra những người chiến thắng mới

Chỉ số ASX200 của Úc tăng 12.95% trong năm 2024, nhưng cấu trúc phân hóa rõ rệt — cổ phiếu khoáng sản lithium giảm 30%, trong khi cổ phiếu đồng nhờ nhu cầu tính toán AI đã tăng gấp đôi. Đến năm 2025, chính sách trợ cấp hydro của liên bang (2 đô la Úc mỗi kg) và mục tiêu loại bỏ than đá vào năm 2030 sẽ định hình lại hoàn toàn bản đồ đầu tư của thị trường chứng khoán Úc.

Đây không chỉ đơn thuần là chuyển đổi năng lượng, mà còn là chính phủ dùng tiền thật để hỗ trợ các ngành công nghiệp mới. Các doanh nghiệp hạ tầng, nhà phát triển công nghệ sạch và nhà cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng sẽ trở thành những người hưởng lợi. Ngược lại, các tập đoàn khai khoáng truyền thống nếu không chủ động nâng cấp công nghệ có thể đối mặt với áp lực giảm định giá.

Cuộc đua công nghệ toàn cầu định nghĩa lại nhu cầu ngành khai khoáng

Nhu cầu điện và làm mát trung tâm dữ liệu AI đẩy giá đồng dự kiến tăng, trong khi nhu cầu dài hạn do phổ biến xe điện khiến giá lithium bật tăng trở lại. Điểm khác biệt chính là các công ty khai khoáng của Úc đã chuyển từ cạnh tranh về giá trong năm 2024 sang ký hợp đồng dài hạn với các khách hàng lớn — như Tesla, BYD — để đảm bảo an ninh chuỗi cung ứng, biến Úc thành nhà cung cấp tài nguyên chiến lược.

Đồng thời, Mỹ đang đẩy nhanh đầu tư vào các dự án đất hiếm của Úc để thoát khỏi phụ thuộc Trung Quốc. Cuộc chiến giành tài nguyên trong bối cảnh địa chính trị này khiến cổ phiếu Úc có giá trị chiến lược cộng thêm.

Suy giảm lãi suất cao thúc đẩy định giá lại tài sản

Nếu chu kỳ hạ lãi suất bắt đầu vào năm 2025, các tài sản như bất động sản, ngân hàng, hạ tầng sẽ được định giá lại. Trong số bốn ngân hàng lớn của Úc, các doanh nghiệp có hiệu suất ổn định nhất với đặc tính trả cổ tức cao sẽ càng thu hút nhà đầu tư dài hạn trong môi trường hạ lãi suất. Đồng thời, chi phí vay của các quỹ tín thác bất động sản (REIT) giảm sẽ trực tiếp nâng lợi nhuận ròng.

9 cổ phiếu đáng chú ý nhất của thị trường chứng khoán Úc

1. FMG Fortescue — Động cơ kép truyền thống + sáng tạo

Khoáng sản sắt đóng góp 80% doanh thu, trong khi công ty con FFI đang mở rộng ngành hydro, dự kiến đạt công suất 15 triệu tấn/năm trước 2030. Điểm đặc biệt của FMG là dùng dòng tiền từ hoạt động truyền thống để hỗ trợ các hoạt động mới, giảm thiểu rủi ro. Nếu công nghệ hydro trưởng thành và nhận được trợ cấp chính sách, công ty này có thể trở thành nhân tố quan trọng trong lĩnh vực năng lượng sạch toàn cầu.

Nhà đầu tư thích mạo hiểm có thể chấp nhận biến động ngắn hạn, còn nhà đầu tư thận trọng cần theo dõi tiến trình công nghệ và chính sách trợ cấp cụ thể.

2. BHP — Lựa chọn blue-chip với dòng tiền ổn định

Khoảng 65% lợi nhuận của tập đoàn đến từ khoáng sản sắt, dòng tiền mạnh hỗ trợ mức cổ tức trung bình 5.8%. Quan trọng hơn, BHP sở hữu mỏ đồng Escondida lớn nhất thế giới, dự kiến mở rộng công suất lên 1.4 triệu tấn vào năm 2025, đúng vào chu kỳ tăng giá đồng. Hợp đồng cung cấp đồng 10 năm ký với Tesla đảm bảo doanh thu ổn định trong tương lai.

Ngành than cục của Queensland còn siêu lợi nhuận — chi phí 80 đô la Úc/tấn, giá thị trường 320 đô la Úc/tấn, mức giá cao này dự kiến duy trì đến 2026. Trừ khi suy thoái toàn cầu quá lớn, BHP là cổ phiếu hạn chế giảm và có dư địa tăng giá đáng kể. Nhà đầu tư theo sóng có thể mua khi giá chạm đường dưới của Bollinger Bands.

3. Rio Tinto — Lựa chọn ít tài sản, lãi suất cao

So với BHP, Rio Tinto có tỷ lệ nợ thấp hơn, dòng tiền trong môi trường lãi suất cao ít bị áp lực hơn. Tỷ lệ cổ tức 6% cao hơn BHP, phù hợp với nhà đầu tư chú trọng dòng tiền.

Tuy nhiên, mô hình ít tài sản đi kèm rủi ro chi phí đơn vị cao hơn — nếu nhu cầu khoáng sản toàn cầu vượt dự kiến, lợi nhuận của Rio Tinto sẽ tăng trưởng yếu hơn BHP. Do đó, phù hợp với nhà đầu tư ổn định, còn BHP phù hợp với người lạc quan về ngành khai khoáng.

4. Ngân hàng Commonwealth (CBA) — Trụ cột của ngành tài chính

Được xem là ngân hàng lớn nhất và ổn định nhất của Úc, CBA thể hiện xuất sắc trong môi trường lãi suất cao. Nếu RBA bắt đầu hạ lãi suất, áp lực vay mua nhà sẽ giảm, tỷ lệ nợ xấu hiện tại duy trì ở mức kiểm soát là 0.4%. 28 năm liên tiếp tăng cổ tức, khiến CBA là lựa chọn yêu thích của người nghỉ hưu.

Xét dài hạn, dù tình hình toàn cầu có biến động thế nào — rủi ro chiến tranh giảm thúc đẩy tăng trưởng, hoặc rủi ro chiến tranh tăng dẫn đến tăng di cư — CBA đều hưởng lợi. Đây là “tài sản không rủi ro” thực sự, nhưng cần cảnh giác với rủi ro thất nghiệp tăng.

5. Sandfire Resources (SFR) — Kẻ phá vỡ chi phí trong ngành đồng

Mỏ Motheo ở Mozambique có độ tinh khiết đồng 6%, cao hơn nhiều so với trung bình toàn cầu 0.8%, chi phí sản xuất 1.5 đô la Úc/pound, thấp hơn các đối thủ 2.8 đô la Úc/pound. Dự kiến mở rộng công suất lên 200.000 tấn vào năm 2025, với hợp đồng cung cấp 5 năm cho Tesla đảm bảo 50% công suất bán theo giá LME cộng 10% phí bảo hiểm.

Nếu giá đồng tăng như dự kiến lên 12.000 đô la Úc/tấn, SFR sẽ là người hưởng lợi lớn nhất. Đây là công cụ đòn bẩy giá đồng thuần túy, phù hợp với nhà đầu tư kỳ vọng vào chu kỳ kim loại.

6. CSL Limited — Nhu cầu y tế có độ chắc chắn cao

Dân số trên 65 tuổi của Úc vượt 5 triệu người, ngân sách Medicare của chính phủ tăng hàng năm. CSL có lợi thế độc quyền — kiểm soát 45% trung tâm huyết tương toàn cầu, chi phí tinh chế thấp hơn đối thủ 20%. Thị phần vaccine cúm chiếm 30%, mùa đông dịch bệnh càng nghiêm trọng, doanh thu càng cao. Thuốc điều trị bệnh hiếm giá trên 100.000 đô la Mỹ/liều, chính phủ chi trả toàn bộ qua bảo hiểm y tế.

Năm 2024, nguồn vốn chủ yếu tập trung vào công nghệ AI, còn cổ phiếu y tế bị bỏ quên. Đến năm 2025, các công ty này có thể sẽ tăng trở lại, xu hướng già hóa dân số còn đảm bảo tăng trưởng dài hạn.

7. Wesfarmers (WES) — Lựa chọn an toàn trong ngành bán lẻ

Nhà bán lẻ lớn nhất của Úc, năm 2024 nhu cầu tiêu dùng phục hồi đã thúc đẩy toàn ngành bán lẻ tăng trưởng. So với các cổ phiếu AI có định giá cao, WES có định giá hợp lý, ít bong bóng hơn. Nhà đầu tư dài hạn có thể phân bổ đều đặn; nhà giao dịch theo sóng có thể mua khi giá chạm đường dưới của Bollinger Bands, bán khi chạm đường trên hoặc đỉnh cũ.

8. Zip Co Limited (ZIP) — Phục hồi đáy của BNPL

Các doanh nghiệp mua trước trả sau (BNPL) trong hai năm qua là nạn nhân lớn nhất của việc tăng lãi suất, khách hàng chủ yếu là nhóm yếu thế về kinh tế, rủi ro vỡ nợ cao. ZIP giảm từ 14 đô la xuống còn 0.25 đô la, nhưng khi chu kỳ tăng lãi kết thúc, hoạt động bắt đầu phục hồi, nợ xấu giảm. Hiện giá cổ phiếu đã hồi phục lên 3.1 đô la, cùng với việc bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất vào năm 2025, lợi ích từ tăng trưởng kinh doanh và cải thiện nợ xấu sẽ dần rõ ràng.

9. Gamin Group (GMG) — Vua hạ tầng ẩn danh

Nhà phát triển bất động sản lớn nhất của Úc, hoạt động theo mô hình REIT, chủ yếu đầu tư kho chứa, trung tâm logistics, văn phòng và bất động sản thương mại. Chiếm 65% kho vận hàng đầu của Úc, các tập đoàn như Amazon, Coles ký hợp đồng dài hơn 8 năm, tỷ lệ thuê ổn định 98%. 12 năm liên tiếp tăng cổ tức, tỷ suất lợi nhuận ròng ổn định vượt trội so với các đối thủ.

Khi lạm phát giảm, kinh tế phục hồi, giá thuê và giá nhà đều tăng, giá trị ròng và lợi nhuận của GMG sẽ tăng đều đặn. Sau khi chu kỳ hạ lãi suất bắt đầu, chi phí vốn giảm sẽ có lợi rõ rệt cho ngành bất động sản, nhưng cần cảnh giác với rủi ro suy thoái toàn cầu ảnh hưởng đến tỷ lệ thuê.

Ưu thế đầu tư của chứng khoán Úc và ETF Úc

Bằng chứng về lợi nhuận dài hạn

Từ năm 1991 đến nay, Úc đã đạt tăng trưởng dương trong 33 năm, trừ năm 2020 do dịch bệnh. Từ năm 1990, trung bình mỗi năm, lợi nhuận của thị trường chứng khoán Úc đạt 11.8%, tỷ lệ cổ tức trung bình lên tới 4%. Thành tích này khiến chứng khoán Úc trở thành tài sản phù hợp để đầu tư dài hạn.

Môi trường địa chính trị ổn định tương đối

Các tranh chấp địa chính trị toàn cầu ngày càng gia tăng, thị trường Mỹ đối mặt với áp lực điều chỉnh định giá cao, trong khi thị trường Hồng Kông và Nhật Bản bị ảnh hưởng bởi rủi ro chính trị. Ngược lại, chính trị và kinh tế của Úc ổn định hàng đầu thế giới, trở thành nơi trú ẩn an toàn và điểm chuyển dịch tài sản mới.

Ưu đãi thuế thực chất mang lại lợi ích

Úc ký hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTA) với Đài Loan, mức thuế cổ tức chỉ 10-15%, thấp hơn nhiều so với 30% của Mỹ. Điều này làm giảm chi phí thực tế khi đầu tư vào chứng khoán Úc, và hiệu ứng lãi kép dài hạn sẽ rõ ràng hơn.

Ưu thế của danh mục ETF Úc

Đối với nhà đầu tư không muốn chọn từng cổ phiếu, ETF Úc cung cấp lựa chọn tiện lợi — vừa có thể nắm bắt xu hướng tăng chung của thị trường chứng khoán Úc, vừa phân tán rủi ro của từng doanh nghiệp. Chọn các ETF chứa các ngành như khoáng sản đồng, ngân hàng, bất động sản, giúp tự động điều chỉnh rủi ro trong bối cảnh chuyển đổi chính sách và luân chuyển ngành nghề.

Nhận thức cốt lõi về đầu tư chứng khoán Úc năm 2025

Sức hấp dẫn của chứng khoán Úc không nằm ở phòng thủ, mà ở lợi nhuận vượt trội trong biến động. Năm này, cuộc bầu cử liên bang sẽ định hình lại trợ cấp năng lượng, chuyển đổi tính toán AI sẽ định nghĩa lại định giá ngành khai khoáng, và làn sóng luân chuyển tài sản mới sẽ xuất hiện khi lãi suất giảm.

Điểm chọn cổ phiếu rất đơn giản: Hãy chú ý dòng tiền của chính phủ, theo dõi các chuỗi cung ứng của các tập đoàn lớn toàn cầu, và nắm bắt điểm chuyển đổi của chu kỳ lãi suất. Thay vì dự đoán mơ hồ, hãy xây dựng khung đầu tư của riêng bạn — chọn các mục tiêu phù hợp xu hướng dài hạn, kiểm tra định kỳ rủi ro, mua vào khi thị trường hoảng loạn, giảm tỷ trọng khi quá lạc quan.

Chứng khoán và ETF Úc đang trở thành phần không thể thiếu trong phân bổ tài sản của nhà đầu tư châu Á.