Gần đây tôi đã chú ý đến một hiện tượng thú vị: sự hội nhập giữa tài sản tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử đang diễn ra nhanh hơn, và cách làm của Falcon Finance đã cho chúng ta một hướng đi mới.

Họ không chỉ đơn thuần làm cho vay mượn, mà đã xây dựng một hệ thống hạ tầng thế chấp mở chung. Bạn có thể gửi các loại tiền điện tử chính thống, hoặc dùng các tài sản thực như trái phiếu chính phủ token hóa, trái phiếu doanh nghiệp để tạo ra USDf hợp đồng siêu thế chấp. Nói cách khác, đã thực sự mở ra rào cản giữa hai thế giới.

Điểm thú vị nhất là thiết kế hai token. Token quản trị FF mang lại quyền quyết định cho người nắm giữ, đồng thời staking còn giúp kiếm lợi nhuận; còn USDf thì duy trì tỷ lệ thế chấp vượt 115%-116% để giữ vững peg 1:1 với đô la Mỹ, thông qua chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch và chiến lược trung lập về phí vốn, liên tục tạo ra lợi nhuận. Cơ chế này khiến các tài sản tổng hợp không còn là lý thuyết suông nữa.

Các bên hỗ trợ phía sau cũng đáng để xem xét. Kinh nghiệm tạo thị trường của DWF Labs cộng với việc World Liberty Financial bơm vào 10 triệu USD thanh khoản đã tạo ra sự phối hợp tốt đẹp. Chỉ sau 8 tháng kể từ khi ra mắt, lượng lưu hành USDf đã đạt 1,5 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng thực sự nổi bật trong các giao thức cùng loại.

Hệ sinh thái được xây dựng rất rộng. Không chỉ trên Ethereum, còn có các chuỗi công khai như Solana, TON và 7 chuỗi khác đã triển khai, và dự kiến sẽ ra mắt động cơ RWA. Gần đây, chương trình khuyến khích Miles còn thú vị hơn — biến các hành động như đúc, staking, cung cấp thanh khoản của người dùng thành điểm thưởng, tương đương biến toàn bộ sự tham gia của hệ sinh thái thành những phần thưởng có thể đo đếm được.

Về mặt an toàn, họ cũng đã đầu tư công phu, dùng BitGo làm dịch vụ lưu ký, Chainlink làm chứng minh dự trữ, kiểm tra tài sản thế chấp theo thời gian thực, điều chỉnh tham số rủi ro động. Ngay cả trong đợt biến động thị trường gần đây, USDf vẫn duy trì tỷ lệ thế chấp ổn định ở mức 103.87%.

Hệ sinh thái cũng đang tích lũy sức nóng. Airdrop 1,5 tỷ FF đã thu hút hơn 190.000 người dùng tham gia KYC, nhiều sàn giao dịch hàng đầu cùng ra mắt đã tạo ra hiệu ứng lan tỏa lượng truy cập, thu hút sự chú ý của thị trường. Cá nhân tôi nghĩ điểm đặc biệt của dự án này là nó biến các công cụ tài chính phức tạp thành những thứ người bình thường cũng có thể sử dụng, giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận các chiến lược lợi nhuận của tổ chức.

Nói tóm lại, bộ combo của Falcon Finance — cơ chế sáng tạo gốc chuỗi khối kết hợp với ứng dụng thực tế hợp pháp — thực sự đang khám phá những khả năng mới cho giai đoạn tiếp theo của DeFi.