Dollar tăng mạnh khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed mờ nhạt—Yên rơi xuống mức thấp nhất trong chín tháng

Đồng đô la Mỹ mở rộng vị thế thống trị trong giao dịch châu Á đầu ngày thứ Ba, đẩy đồng yên Nhật xuống mức yếu nhất trong hơn chín tháng tại 155.29 mỗi đô la. Sự đảo chiều mạnh mẽ này phản ánh một sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hướng tới tháng 12.

Tâm lý thị trường xoay quanh sự không chắc chắn về chính sách

Sự giảm mạnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed đã trở thành động lực chính của các biến động trên thị trường tiền tệ. Các hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện định giá chỉ có 43% khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, giảm đáng kể so với tỷ lệ 62% ghi nhận cách đây chỉ bảy ngày. Sự điều chỉnh này cho thấy các nhà đầu tư ngày càng chuẩn bị cho khả năng ngân hàng trung ương duy trì chính sách hiện tại khi các quan chức họp vào ngày 10 tháng 12.

Các nhà phân tích từ ING cảnh báo rằng ngay cả khi Fed tạm dừng các hành động lãi suất vào tháng tới, “đó có thể chỉ là tạm thời,” nhấn mạnh rằng dữ liệu việc làm mới sẽ là yếu tố quyết định cho các hướng đi chính sách trong tương lai. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Năm dự kiến sẽ cung cấp rõ ràng về tình hình thực sự của thị trường lao động.

Các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản cảnh báo về sự giảm giá nhanh của đồng tiền

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã bày tỏ những lo ngại nghiêm trọng trong cuộc họp báo, cảnh báo về “những động thái một chiều, nhanh chóng” trên thị trường ngoại hối và tác động gây mất ổn định đối với nền kinh tế rộng lớn hơn. Thời điểm phát biểu của bà trùng khớp với cuộc họp dự kiến giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda, cho thấy sự gia tăng sự giám sát của các quan chức đối với các biến động tiền tệ liên tục.

Suy yếu của thị trường lao động làm suy giảm khả năng cắt giảm lãi suất

Các quan chức của Fed đã tăng cường lo ngại về đà việc làm vào thứ Hai, trong đó Phó Chủ tịch Philip Jefferson mô tả điều kiện lao động là “chậm chạp.” Bằng chứng ngày càng rõ ràng về sự do dự trong tuyển dụng của các doanh nghiệp—cùng với việc gia tăng ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong các quy trình kinh doanh—đã làm giảm khả năng giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Bối cảnh việc làm ngày càng xấu đi này đã gây ảnh hưởng đến các thị trường chứng khoán, với cả ba chỉ số chính của Mỹ đều giảm điểm. Lợi suất trái phiếu kho bạc cho thấy các tín hiệu hỗn hợp: trái phiếu kỳ hạn 2 năm đạt 3.6039% (giảm 0.2 điểm cơ bản), trong khi trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.1366% (tăng 0.6 điểm cơ bản).

Các biến động tiền tệ toàn cầu phản ánh tâm lý rủi ro giảm

Ngoài việc đồng yên Nhật giảm giá, các cặp tiền tệ khác cũng có những biến động nhẹ. Đồng euro giữ vững quanh mức $1.1594, đồng bảng Anh giảm 0.1% xuống còn $1.3149 trong phiên giảm thứ ba liên tiếp, đồng đô la Úc chạm mức $0.6493, và đồng đô la New Zealand duy trì ở mức $0.56535. Những biến động này chung quy đều nhấn mạnh tâm lý thận trọng của thị trường khi các nhà đầu tư chờ đợi rõ ràng hơn về diễn biến của thị trường lao động Mỹ.