Có thể mua khi cổ phiếu tăng trần không? Một bài viết nắm rõ quy tắc giao dịch và phương pháp ứng phó khi giá tăng giảm trần

Khi nhiều nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán, họ thường gặp phải một vấn đề: khi biểu đồ xu hướng chứng khoán đột ngột trở thành đường thẳng, giá cổ phiếu không thể di chuyển được nữa, bạn vẫn có thể mua và bán vào thời điểm này? Trên thực tế, đây là hiện tượng “giới hạn hàng ngày” hoặc “giới hạn xuống”. Để tìm hiểu xem cổ phiếu có thể được mua theo giới hạn hàng ngày hay không, trước tiên chúng ta phải hiểu bản chất của hai khái niệm này.

Nhà đầu tư phải biết: ý nghĩa thực sự của giới hạn hàng ngày và giới hạn giảm

Giới hạn hàng ngày là bao nhiêu? Tại sao giá cổ phiếu bị khóa?

Giới hạn hàng ngàyNó đề cập đến thực tế là sau khi giá cổ phiếu tăng trong một ngày giao dịch và đạt đến giới hạn trên của các quy định quản lý, giá cổ phiếu sẽ không còn tăng nữa. Lấy thị trường chứng khoán Đài Loan làm ví dụ, giới hạn trên hàng ngày của sự tăng và giảm hàng ngày của các cổ phiếu riêng lẻ là 10% giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó. Nếu giá đóng cửa của TSMC ngày hôm qua là 600 nhân dân tệ, thì giá giới hạn hàng ngày hôm nay là 660 nhân dân tệ và giá cổ phiếu sẽ ngừng tăng sau khi tăng lên mức giá này.

Lúc này, sẽ có một hiện tượng độc đáo trên thị trường: khu vực lệnh mua đầy rẫy các nhà đầu tư muốn mua ở mức giá giới hạn, nhưng lại có rất ít lệnh bán. Điều này là do những người nắm giữ không vội vàng thoát ra và các quỹ phi tập trung đang đổ vào, tạo ra tình huống mua một chiều.

Giới hạn rơi có nghĩa là gì?

Giới hạn ngãTrái ngược với giới hạn hàng ngày, điều đó có nghĩa là sự sụt giảm của cổ phiếu đã chạm đến giới hạn giảm trong ngày (cũng bằng 10% so với giá đóng cửa trước đó). Lấy ví dụ trên, giá giới hạn của TSMC là 540 nhân dân tệ. Lúc này, vùng lệnh bán sẽ tích lũy với số lượng lớn, phản ánh sự hoảng loạn hay bi quan của nhà đầu tư.

Tôi có thể mua cổ phiếu với giới hạn hàng ngày không? Các quy tắc giao dịch được tiết lộ

Nhiều người lầm tưởng rằng cổ phiếu không thể giao dịch khi giới hạn tăng lên, đó là một hiểu lầm lớn.Khi cổ phiếu tăng đến giới hạn hàng ngày, bạn có thể mua và bán nó, nhưng kết quả giao dịch rất khác.

Mua và bán tại thời điểm giới hạn hàng ngày

Khi một cổ phiếu nằm trong giới hạn hàng ngày:

• Lệnh mua: Lệnh của bạn sẽ xếp hàng chờ đợi, bởi vì đã có nhiều nhà đầu tư trước mặt bạn đặt lệnh ở mức giá giới hạn và bạn cần đợi các lệnh bán trước đó xuất hiện trước khi chúng có thể được thực hiện. Trừ khi cổ phiếu làm sáng tỏ giới hạn hàng ngày, nó có thể không có sẵn ngay lập tức.

• Lệnh bán: Xác suất giao dịch là cực kỳ cao. Vì rất nhiều người muốn mua, miễn là bạn sẵn sàng bán, bạn có thể đóng nó gần như ngay lập tức, bởi vì lệnh bán của bạn sẽ nhanh chóng được khớp với lệnh mua trước mặt bạn.

Nói tóm lại, khi giới hạn hàng ngày tăng lênMua không nhất thiết phải là một thỏa thuận và việc bán thường được thực hiện ngay lập tức。

Mua và bán vào thời điểm giảm

Tình hình giới hạn ngã hoàn toàn ngược lại:

• Lệnh mua: Giao dịch nhanh chóng. Vì một số lượng lớn nhà đầu tư đang háo hức thoát lệnh, lệnh mua của bạn sẽ ngay lập tức tìm được người bán tương ứng.

• Lệnh bán: Cần xếp hàng chờ đợi. Giá giới hạn đã đầy đủ các lệnh bán và lệnh bán của bạn phải đợi người mua xuất hiện.

Đó là, khi giới hạn giảm xuốngViệc mua thường được thực hiện nhanh chóng, trong khi việc bán có thể yêu cầu chờ đợi。

Tại sao có giới hạn hàng ngày và giới hạn giảm? Phân tích lý do đằng sau nó

Các yếu tố phổ biến kích hoạt giới hạn hàng ngày

1. Tin tức tích cực lớn

Các công ty đã công bố dữ liệu tài chính ấn tượng - chẳng hạn như tăng trưởng doanh thu hàng quý và thu nhập trên mỗi cổ phiếu(EPS)Đạt mức cao mới hoặc nhận được các lệnh quan trọng - sẽ kích nổ việc mua trên thị trường. Lấy TSMC làm ví dụ, khi công bố các đơn đặt hàng lớn từ các khách hàng lớn như Apple và NVIDIA, giá cổ phiếu của họ thường tăng trực tiếp. Ví dụ, khi chính phủ tung ra các chính sách trợ cấp năng lượng xanh hoặc hỗ trợ cho ngành công nghiệp xe điện, các cổ phiếu khái niệm liên quan thường tăng vọt.

2. Các chủ đề phổ biến được thị trường săn đón

Cổ phiếu khái niệm AI thường xuyên tăng do sự bùng nổ của nhu cầu máy chủ, cổ phiếu công nghệ sinh học đã được thổi phồng do sự tiến bộ của các loại thuốc mới và thị trường kế toán vào cuối quý đã khiến các quỹ tín thác đầu tư và các nhà đầu tư lớn đổ xô vào hoạt động của cổ phiếu điện tử vừa và nhỏ. Ngay sau khi tâm lý thị trường được khơi dậy, các quỹ sẽ đổ xô vào nó.

3. Phía kỹ thuật tăng cường tín hiệu

Nếu giá cổ phiếu vượt qua phạm vi hợp nhất trong phạm vi dài hạn và đi kèm với khối lượng giao dịch lớn, hoặc nếu số dư cho vay chứng khoán quá cao và gây ra một đợt siết ngắn hạn (người tìm kiếm mong muốn bù đắp), nó sẽ thu hút một lượng lớn lệnh mua mới, do đó khóa giới hạn hàng ngày.

4. Chip đậm đặc

Khi chip cổ phiếu bị khóa bởi các nhà đầu tư lớn, thanh khoản thị trường cạn kiệt và một đợt tăng ngẫu nhiên có thể chạm đến giới hạn hàng ngày. Tình trạng này thường xảy ra khi vốn nước ngoài và quỹ đầu tư tiếp tục mua lại, hoặc khi lực lượng chính nắm giữ chip cổ phiếu vừa và nhỏ, các nhà đầu tư nhỏ lẻ khó mua.

Lý do chính cho giới hạn mùa thu

1. Cú sốc tin tức tiêu cực

Sự bùng nổ báo cáo tài chính là kẻ giết người trực tiếp nhất - thua lỗ ngày càng lớn, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm, doanh thu kém và bán tháo hoảng loạn trên thị trường sẽ ngay lập tức kích hoạt giới hạn giảm. Các vụ bê bối của công ty như gian lận tài chính và sự tham gia của giám đốc điều hành cũng có thể khiến niềm tin sụp đổ. Ngoài ra, các vấn đề về cấu trúc như toàn bộ ngành công nghiệp rơi vào suy thoái và công nghệ lỗi thời sẽ dẫn đến sự suy thoái không đáy.

2. Rủi ro hệ thống và hoảng loạn thị trường

Khi dịch COVID-19 bùng phát vào năm 2020, nhiều cổ phiếu trực tiếp đi ngang và giảm đến giới hạn. Thảm họa của thị trường chứng khoán quốc tế cũng sẽ được truyền sang chứng khoán Đài Loan - khi chứng khoán Mỹ giảm mạnh, ADR của TSMC sẽ dẫn đầu đà giảm, điều này sẽ kéo cổ phiếu công nghệ của Đài Loan đi xuống.

3. Chặt đầu bán phá giá và tài chính chính

Lực lượng chính đầu tiên thổi phồng để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo dõi, sau đó vận chuyển một số lượng lớn hàng hóa để bẫy những người tham gia thị trường, khiến họ không thể đề phòng. Điều nghiêm trọng hơn nữa là sự sụp đổ tài chính - sự sụp đổ cổ phiếu vận tải biển năm 2021 là một trường hợp điển hình, khi giá cổ phiếu giảm và kích hoạt lệnh mua, và dòng chảy bán bắt buộc ngay lập tức tràn ngập thị trường, và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ thậm chí không có cơ hội trốn thoát.

4. Phân tích kỹ thuật

Giảm xuống dưới các điểm hỗ trợ chính như đường hàng tháng và đường hàng quý sẽ kích hoạt áp lực bán cắt lỗ, và việc đóng cửa bùng nổ K là tín hiệu rõ ràng cho thấy lực lượng chính đang đổ hàng. Một khi thị trường xác nhận rằng công nghệ đã bị phá vỡ, sẽ có một dòng lệnh bán ổn định.

Chứng khoán Đài Loan so với chứng khoán Mỹ: các cơ chế kiểm soát biến động khác nhau

Chứng khoán Đài Loan dựa vào giới hạn giá để hạn chế phạm vi biến động trong một ngày, nhưng chứng khoán Mỹ sử dụng cơ chế hoàn toàn khác.

Cơ chế ngắt mạch của chứng khoán Mỹ

Không có giới hạn về giới hạn tăng và giảm của thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng sự ra đời của "Cơ chế nung chảy」(Còn được gọi là cơ chế dừng tự động)。 Khi giá cổ phiếu biến động vượt quá phạm vi đã đặt, hệ thống sẽ tự động tạm dừng giao dịch để hạ nhiệt thị trường và ngăn chặn vòng luẩn quẩn do mất kiểm soát cảm xúc.

Quy tắc ngắt mạch thị trường:

• Khi chỉ số S&P 500 giảm 7%, giao dịch bị đình chỉ trong 15 phút
• Khi nó giảm 13%, tạm dừng thêm 15 phút
• Nếu giảm 20%, thị trường sẽ đóng cửa trực tiếp trong cùng ngày

Quy tắc ngắt mạch cổ phiếu riêng lẻ:

Nếu một cổ phiếu trong một khoảng thời gian ngắn(Ví dụ: trong vòng 15 giây)Nếu nó tăng hoặc giảm hơn 5%, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong một khoảng thời gian. Tiêu chí ngắt mạch và thời gian tạm dừng của các cổ phiếu khác nhau sẽ khác nhau tùy thuộc vào tính thanh khoản và loại cổ phiếu.

So sánh cơ chế điều khiển

Khi gặp giới hạn hàng ngày hoặc giới hạn giảm, chiến lược ứng phó của các nhà đầu tư thông minh

Bước 1: Bình tĩnh phân tích và từ chối chạy theo xu hướng

Sai lầm phổ biến nhất của các nhà đầu tư mới làm quen là mua khi họ thấy giới hạn hàng ngày và bán khi họ thấy giới hạn giảm. Điều đúng đắn cần làm là trước tiênLàm rõ lý do đằng sau nó, sau đó quyết định vào và ra.

Nếu cổ phiếu giảm đến giới hạn, nhưng các nguyên tắc cơ bản của công ty vẫn còn nguyên vẹn, nhưng nó bị kéo xuống bởi tâm lý thị trường trong ngắn hạn, thì xác suất phục hồi trong tương lai là rất cao. Điều này nên được thực hiện tại thời điểm nàyGiữ vị thế chờ và xem hoặc mở một vị thế nhỏchiến lược, chờ tâm lý thị trường được sửa chữa.

Ngược lại, đừng vội đuổi theo cao hơn khi thấy giới hạn hàng ngày. Trước tiên cần đánh giá liệu lợi ích này có bền vững hay không và liệu nó có thể hỗ trợ giá cổ phiếu tiếp tục tăng hay không. Nếu bạn không chắc chắn trong lòng, lựa chọn hợp lý nhất là làm như vậyGiữ yên và xem các thay đổi。

Bước 2: Chuyển sang phiên bản chứng khoán có liên quan hoặc phiên bản chứng khoán Hoa Kỳ

Khi một cổ phiếu tăng đến giới hạn hàng ngày do tin tức tích cực, bạn có thể chuyển sang các nhà cung cấp thượng nguồn và hạ nguồn hoặc các đối thủ cạnh tranh tương tự. Ví dụ, khi TSMC tăng đến giới hạn, các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn khác, nhà máy sản xuất tấm wafer và các cổ phiếu liên quan khác thường phản ứng và có thể tham gia thị trường với mức giá hợp lý hơn.

Ngoài ra, nhiều công ty niêm yết của Đài Loan cũng được niêm yết tại Hoa Kỳ. TSMC(TSM)Bạn có thể mua nó trực tiếp trên cổ phiếu Hoa Kỳ. Đặt lệnh thông qua ủy thác lại hoặc các công ty môi giới ở nước ngoài cũng thuận tiện không kém.

Bước 3: Thiết lập nhận thức quản trị rủi ro

Cho dù đó là giới hạn hàng ngày hay giới hạn giảm, cốt lõi là biểu hiện cực đoan của tâm lý thị trường. Đặt điểm cắt lỗ, chuẩn bị đủ tiền mặt để đối phó với các cơ hội và thường xuyên xem xét danh mục đầu tư của bạn là những thực tiễn của những người chiến thắng lâu dài. Đừng để bị lóa mắt bởi những chuyển động cực đoan trong một ngày.

Kết luận

Cổ phiếu có thể được mua và bán ở giới hạn hàng ngày, nhưngXác suất đóng và tốc độ đóng phụ thuộc vào hướng hoạt động của bạn——Bán sẽ nhanh chóng khi giới hạn hàng ngày tăng lên, nhưng rất khó để mua một giao dịch; Điều ngược lại là đúng khi giới hạn giảm. Quan trọng hơn, duy trì phán đoán hợp lý khi đối mặt với những xu hướng cực đoan này và không bị dẫn dắt bởi những cảm xúc ngắn hạn là cách đầu tư thực sự.