Cuối năm, đỉnh điểm giao dịch thúc đẩy nhân dân tệ tăng trưởng, thị trường toàn cầu đón nhận tín hiệu chính sách mới

Giáng sinh bao phủ thị trường tài chính toàn cầu, hoạt động giao dịch giảm rõ rệt. Thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ cả ngày 25 tháng 12, ngày 26 trở lại giao dịch; thị trường Hồng Kông cũng nghỉ hai ngày cùng lúc; các sàn giao dịch châu Âu như London, Frankfurt, Paris do ngày lễ đã tạm ngừng kéo dài; thị trường châu Á Thái Bình Dương như Úc, Singapore cũng theo thông lệ nghỉ lễ. Trong bối cảnh này, đà tăng của nhân dân tệ lại tăng tốc ngược xu hướng.

Nhân dân tệ phá vỡ ngưỡng tâm lý, chính sách của Ngân hàng Trung ương trở thành yếu tố then chốt

Thứ Năm, tỷ giá nhân dân tệ so với đô la Mỹ đạt hiệu suất mạnh nhất kể từ tháng 9, USD/CNH giảm xuống 6.9965, cao nhất trong ngày tăng lên 6.9960, nhân dân tệ trên thị trường nội địa (USD/CNY) cũng giảm xuống 7.0051, mức thấp mới kể từ tháng 5 năm 2023. Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nhu cầu kết thúc năm tăng cao, thiếu động lực tăng của đô la bên ngoài là những yếu tố chính thúc đẩy, trong ngắn hạn nhân dân tệ dự kiến tiếp tục tiến gần ngưỡng 7 nhân dân tệ.

Các nhà giao dịch ngân hàng Trung Quốc cho biết, hiện tại thị trường kết thúc giao dịch nhiều, xu hướng đô la quốc tế yếu đi, kỳ vọng tăng giá đã hình thành trong thị trường. Báo cáo mới nhất của Goldman Sachs tiết lộ ý định của Ngân hàng Trung ương — gần đây, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục đề cập đến “bền bỉ” và “độ đàn hồi”, ngụ ý chính quyền có xu hướng hỗ trợ nhân dân tệ mạnh lên, nhưng vẫn muốn kiểm soát tốc độ tăng giá, tránh ảnh hưởng tiêu cực đến xuất khẩu. Các nhà kinh tế của Goldman Sachs, ông Xinquan Chen, chỉ ra, biên bản cuộc họp tiền tệ quý III nhấn mạnh “tăng cường độ bền của tỷ giá”, và sau khi bước vào quý IV, lại nhấn mạnh lại khái niệm độ bền, phản ánh ý định của Ngân hàng Trung ương là làm dịu bước tăng giá. Goldman Sachs duy trì dự báo nhân dân tệ sẽ tăng giá, dự đoán trong 3 tháng, 6 tháng, 12 tháng tới, USD/CNY sẽ lần lượt là 6.95, 6.90, 6.85, và dự kiến Ngân hàng Trung ương sẽ giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 50 điểm cơ bản, giảm lãi suất 10 điểm cơ bản trong quý I năm tới, và giảm thêm 10 điểm cơ bản trong quý III.

Kim loại quý lập đỉnh lịch sử, kỳ vọng lạm phát hỗ trợ vàng bạc

Thứ Sáu, vàng đã vượt qua ngưỡng 4500 USD, đạt 4504 USD, bạc tăng lên 73.67 USD, cùng nhau lập đỉnh cao mới lịch sử. Hiệu suất mạnh của kim loại quý phản ánh lo ngại về lạm phát dài hạn, cũng như điều chỉnh kỳ vọng về môi trường thanh khoản toàn cầu.

Chính sách của các ngân hàng trung ương nước ngoài phân hóa, Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất

Thủ tướng Nhật Bản, ông Sanae Ohtake, mới phát biểu tại hội nghị các tổ chức kinh tế rằng, lạm phát cơ bản của Nhật Bản đang dần tiến gần mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương, sẵn sàng tiếp tục thúc đẩy tăng lãi suất. Ông nhấn mạnh, trừ khi có cú sốc lớn đối với nền kinh tế, thị trường lao động sẽ duy trì căng thẳng, điều này tạo áp lực tăng lương, vì cấu trúc dân số không thể đảo ngược. Đáng chú ý, các doanh nghiệp đã chuyển gánh nặng chi phí lao động và nguyên vật liệu tăng cao sang lĩnh vực thực phẩm và dịch vụ hàng hóa khác, Nhật Bản đang hình thành cơ chế tăng lương và lạm phát đồng bộ. Do lãi suất thực vẫn còn thấp, nếu đạt được kịch bản cơ sở, Ngân hàng Trung ương sẽ tiếp tục điều chỉnh tăng lãi suất dựa trên tình hình cải thiện của kinh tế và giá cả.

Trong khi đó, Bank of America dự đoán, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất một lần vào tháng 6 và tháng 7 năm tới, dự đoán lợi suất trái phiếu 10 năm sẽ giảm về khoảng 4% đến 4.25% vào cuối năm, không loại trừ khả năng giảm thêm. So với năm 2024-2025, điều kiện vay mượn chung sẽ nới lỏng hơn chút ít, nhưng không trở lại thời kỳ lãi suất siêu thấp.

Ngân sách Nhật Bản năm tới lập đỉnh mới, tỷ lệ nợ công thấp nhất 27 năm

Thủ tướng Nhật Bản, ông Sanae Ohtake, công bố ngân sách dự kiến cho năm tài chính 2026 khoảng 122.3 nghìn tỷ yên Nhật, tăng 6.3% so với năm tài chính hiện tại, lập đỉnh mới trong lịch sử. Mặc dù quy mô ngân sách kỷ lục, chính phủ cam kết duy trì kỷ luật tài chính, phát hành trái phiếu chính phủ mới sẽ kiểm soát ở mức 29.6 nghìn tỷ yên, lần thứ hai liên tiếp dưới 30 nghìn tỷ yên, tỷ lệ nợ công giảm từ 24.9% của năm nay xuống còn 24.2%, lần đầu tiên dưới 30% trong 27 năm. Tin này đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 40 năm của Nhật giảm 7 điểm cơ bản xuống 3.62%, mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 11. Ông Ohtake cho biết, ngân sách đã cân bằng giữa kỷ luật tài chính và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, dự kiến trình lên Quốc hội vào đầu năm tới.

Thị trường bán dẫn chào mốc nghìn tỷ USD, các doanh nghiệp hàng đầu dẫn dắt dòng vốn đầu tư

Chuyên gia phân tích bán dẫn của Bank of America, ông Vivek Arya, cho biết, phát triển AI vẫn đang trong giai đoạn chuyển đổi cấu trúc thập niên, xu hướng ngành tích cực, do các doanh nghiệp dẫn đầu có lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Bank of America dự đoán doanh số bán dẫn toàn cầu năm 2026 sẽ tăng 30%, lần đầu vượt mốc 1 nghìn tỷ USD quan trọng. Các doanh nghiệp có lợi thế về tỷ suất lợi nhuận cao và vị thế vững chắc trên thị trường sẽ trở thành trung tâm dòng vốn, trong đó, Goldman Sachs nhấn mạnh Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD và Cadence Design Systems là 6 công ty có niềm tin lớn nhất vào năm 2026.

Ngoài ra, Nvidia đã đạt thỏa thuận cấp phép với startup chip AI Groq. Nvidia được phép sử dụng công nghệ chip của Groq, đồng thời mời CEO Simon Edwards của họ; Groq sẽ tiếp tục hoạt động như một công ty độc lập, các nhà sáng lập Jonathan Ross, Tổng giám đốc Sunny Madra cùng đội ngũ kỹ thuật sẽ gia nhập Nvidia. Năm ngoái, Groq định giá 2.8 tỷ USD, sau khi huy động 750 triệu USD vào tháng 9, định giá đã tăng gấp đôi lên 6.9 tỷ USD, tập trung vào lĩnh vực “suy luận”, tức các mô hình AI đã huấn luyện sẵn để phản hồi yêu cầu của người dùng. Dù Nvidia chiếm ưu thế trong lĩnh vực huấn luyện mô hình AI, nhưng trong lĩnh vực suy luận vẫn đối mặt với cạnh tranh khốc liệt.

Thị trường chứng khoán Mỹ năm tới có thể khó lập lại thành công rực rỡ, mục tiêu chỉ số S&P 500 tăng nhẹ

Chuyên gia chiến lược đầu tư chính của CFRA, ông Sam Stovall, cho biết, để thị trường chứng khoán Mỹ có thể đạt mức tăng hai chữ số lần nữa, cần toàn bộ các động cơ hoạt động hết công suất. CFRA đặt mục tiêu cuối năm 2026 của chỉ số S&P 500 là 7400 điểm, tăng khoảng 7% so với mức hiện tại. Dù thị trường năm tới vẫn có thể tăng, nhưng các yếu tố bất lợi gia tăng, khó có thể lặp lại năm 2024 với thành công rực rỡ.

Các nhà phân tích cho rằng, năm tới sẽ là năm các ngân hàng trung ương toàn cầu phân hóa chính sách, các khu vực kinh tế có độ bền khác nhau, lợi nhuận doanh nghiệp chịu áp lực, nhà đầu tư cần chú ý đến xu hướng chính sách, điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp và diễn biến rủi ro địa chính trị.