Bài học bắt buộc trong quản lý rủi ro: Nắm vững cách sử dụng lệnh dừng lỗ đúng cách

Sai lầm phổ biến nhất trong giao dịch là gì? Nhiều người sẽ nói đó là “đuổi theo cao” hoặc “mua đáy”, nhưng vấn đề chết người hơn thực chất là thế nàyKhông đặt lệnh cắt lỗ。 Một vị thế thua lỗ ngoài tầm kiểm soát có thể nuốt chửng tất cả lợi nhuận trước đó của bạn trong vài phút. Hãy nói về SL (lệnh cắt lỗ) như một lá chắn của nhà giao dịch ngày hôm nay.

Chính xác thì lệnh dừng là gì?

Nói một cách đơn giản, SL là một lệnh bán được kích hoạt tự động. Khi giá của tài sản giảm đến điểm bạn đặt, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế cho bạn. Ví dụ: nếu bạn mua ở mức 100 đô la và đặt SL ở mức 90 đô la, giá thực sự giảm xuống còn 90 đô la, vị thế sẽ tự động đóng và khoản lỗ sẽ bị khóa ở mức 10 đô la. Điều này chỉ được thực hiện cho một mục đích:Ngăn chặn tổn thất mở rộng vô thời hạn。

Ba cách phổ biến để cắt lỗ

Các nhà giao dịch thường chọn ba chiến lược SL khác nhau tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Cắt lỗ cố địnhlà cơ bản nhất. Bạn trực tiếp đặt một mức giá cụ thể, chẳng hạn như giá mua giảm 10%, điều này sẽ kích hoạt lệnh bán. Phương pháp này là trực tiếp nhất, nhưng nhược điểm là có thể bị cuốn trôi bởi những biến động ngắn hạn trên thị trường.

Trailing stopTự động điều chỉnh khi giá tăng. Ví dụ: nếu bạn đặt khoảng cách 5% so với giá cao hiện tại, mức cắt lỗ sẽ di chuyển lên khi giá tăng, nhưng không bao giờ giảm. Điều này sẽ chốt lợi nhuận tốt hơn trong khi vẫn giữ được dư địa cho thị trường tiếp tục phát triển.

Cắt lỗ tương đốiNó được điều chỉnh động theo sự biến động của thị trường. Trong thời kỳ biến động cao, khoảng cách giữa các điểm SL sẽ tăng lên; Các giai đoạn biến động thấp sẽ thắt chặt. Điều này đòi hỏi quản lý chủ động hơn nhưng có thể thích ứng với các điều kiện thị trường khác nhau.

SL có thực sự hiệu quả không? Ưu điểm và hạn chế

Ưu điểm của cắt lỗ là rõ ràng。 Nó thực thi kỷ luật và ngăn bạn tiếp tục mang theo tiền của mình khi bạn mất tiền. Đặt mức độ rủi ro có thể chấp nhận được (ví dụ: mất tới 5% cho mỗi giao dịch) có thể giúp bạn bảo vệ tiền gốc của mình qua nhiều giao dịch. Quan trọng hơn, với bảo hiểm tâm lý, bạn có thể suy nghĩ hợp lý hơn về các chiến lược thay vì bị bắt cóc bởi cảm xúc.

Nhưng SL cũng không phải là thuốc chữa bách bệnh。 Sự phục hồi nhanh chóng có thể khiến bạn cắt giảm giá sàn và sau đó xem giá tăng trở lại. Việc điều chỉnh SL thường xuyên có thể dẫn đến chi phí giao dịch cao hơn và dễ rơi vào bẫy tối ưu hóa quá mức. vàTrong điều kiện thị trường khắc nghiệt, SL có thể bị trượt giá nghiêm trọng, giá giao dịch thực tế sẽ kém hơn nhiều so với điểm đã đặt.

Làm thế nào để kết hợp hiệu quả nhất?

Khi thiết kế một chiến lược SL, bạn không thể chỉ nhìn vào chính giá cả.Mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuậtlà một tài liệu tham khảo tốt. Nếu bạn mua, hãy đặt SL thấp hơn một chút so với mức hỗ trợ gần nhất để tránh bị cuốn ra ngoài bởi một đợt pullback nhỏ và để ngăn chặn thua lỗ kịp thời khi mức quan trọng bị phá vỡ.

Nó cũng có thể được sử dụng với các chỉ số khác để cải thiện hiệu quả。 Ví dụ, sử dụng hệ thống đường trung bình động để đánh giá hướng xu hướng và chủ động điều chỉnh SL khi tín hiệu đảo ngược xu hướng xuất hiện; Hoặc sử dụng Chỉ báo Biến động (ATR) để tính toán động khoảng cách SL. Một số chuyên gia cũng sẽ đặt nó theo khoảng thời gian giao dịch và SL ở mức hàng ngày sẽ lỏng lẻo hơn nhiều so với đường phút.

Sách giáo khoa tiêu cực: Tại sao SL của ai đó lại vô dụng?

Những sai lầm phổ biến bao gồm:SL được đặt quá chặt——Một dao động nhỏ bị cuốn đi. Và cũngVề mặt tâm lý, tôi không thể dừng thua lỗ——Nhìn vào những khoản lỗ thả nổi, tôi luôn nghĩ “đợi thêm một chút, kiên trì một lần nữa”, và cuối cùng khoản lỗ trở thành một khoản lỗ lớn. Cạm bẫy nhấtTiếp tục di chuyển lên SL——Ban đầu là một công cụ phòng thủ, nó đã trở thành trợ thủ để “đuổi theo và tiêu diệt”.

Chốt lời: Nửa còn lại của mức cắt lỗ

Nhân tiện, sau khi nói về SL, tôi muốn đề cập đến “người anh em sinh đôi” của nó - TP (Báo cáo lợi nhuận). TP là logic ngược lại: vị thế tự động đóng khi giá đạt đến mức lợi nhuận dự kiến. SL bảo vệ nhược điểm và TP bảo vệ lợi nhuận tăng. Sự kết hợp của cả hai là một khuôn khổ quản lý rủi ro hoàn chỉnh.

Nhắc nhở cuối cùng

Giao dịch hợp đồng tương lai cực kỳ rủi ro。 Đòn bẩy không chỉ khuếch đại lợi nhuận mà còn cả thua lỗ. Không có thiết lập SL hoàn hảo nào có thể đảm bảo an toàn tuyệt đối, chỉ có kỳ vọng hợp lý và kỷ luật nghiêm ngặt mới có thể giúp bạn sống lâu hơn. Hãy tự hỏi bản thân ba câu hỏi trước mỗi giao dịch: Tôi có thể đủ khả năng để mất bao nhiêu? SL nằm ở đâu? Tỷ lệ báo chí của thỏa thuận có xứng đáng không?

Khi bạn có thể nghĩ về mọi giao dịch với tư duy SL, bạn đã vượt qua 90% các nhà đầu tư bán lẻ.