Phân tích tỷ lệ MVRV cho thấy các định giá khác biệt: XRP và ADA mang lại cơ hội mua vào trong khi BTC và ETH đối mặt với rủi ro điều chỉnh

Đánh giá định giá mới nhất của Santiment dựa trên tỷ lệ Giá trị Thị trường so với Giá trị Thực tế (MVRV) cho thấy sự khác biệt rõ rệt về cách các loại tiền điện tử chính hiện đang được định giá so với giá trị thực tế của chúng—một chỉ số quan trọng để xác định các điểm vào và thoát tiềm năng trên thị trường.

Cơ hội bị đánh giá thấp

XRP và Cardano (ADA) nổi lên như những trường hợp hấp dẫn nhất cho các nhà đầu tư tìm kiếm vị trí vào thị trường với rủi ro thấp hơn. XRP giao dịch với tỷ lệ MVRV âm là -6.1%, trong khi ADA đứng ở -4.4%, cả hai đều cho thấy giá thị trường hiện tại thấp hơn đáng kể so với mức trung bình mà các nhà nắm giữ đã trả. Sự mất cân đối về giá này tạo ra các cơ hội bất đối xứng cho các nhà giao dịch swing, vì các động thái trở về trung bình thường ủng hộ các vị trí được thiết lập ở các mức chiết khấu này.

Ở mức định giá hiện tại, XRP giao dịch ở mức $2.13 với vốn hóa thị trường là $129.24 tỷ, trong khi ADA ở mức $0.40 với vốn hóa thị trường là $14.79 tỷ. Những định giá thấp này cho thấy rủi ro giảm giá hạn chế so với tiềm năng phục hồi.

Cảnh báo về sự định giá quá cao

Ngược lại, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) thể hiện các tỷ lệ MVRV dương, báo hiệu rằng giá thị trường hiện tại của chúng vượt quá chi phí trung bình của các nhà nắm giữ hiện tại. BTC giao dịch gần $92.84K với vốn hóa thị trường đáng kể là $1.854T, trong khi ETH ở mức $3.15K và vốn hóa thị trường là $380.47B.

Động thái tỷ lệ ETH so với BTC làm tăng thêm mối lo này—khi Ethereum hoạt động kém hơn nhiều so với Bitcoin trên cơ sở tương đối, các nhà nắm giữ ETH phải đối mặt với áp lực điều chỉnh gia tăng. Cả hai tài sản đều có nguy cơ giảm giá khi số lượng các nhà nắm giữ trong trạng thái lỗ ngày càng ít đi, làm giảm đi sự hỗ trợ tâm lý thường có ở các mức giá thấp hơn.

Vị trí trung lập

Chainlink (LINK) đứng ở mức trung bình với giá $13.53, duy trì vị trí MVRV trung lập không mang lại tín hiệu vào lôi cuốn hay cảnh báo thoát ngay lập tức. Vốn hóa thị trường của nó là $9.58B phản ánh một định giá cân bằng so với chi phí trung bình của các nhà nắm giữ.

Điểm chính cho các nhà giao dịch

Phân tích của Santiment nhấn mạnh một nguyên tắc cơ bản: tỷ lệ MVRV âm mang lại rủi ro thấp hơn cho các chiến lược giao dịch chiến thuật. Các tài sản giao dịch dưới giá trị thực tế có lợi thế từ các động thái trở về trung bình theo toán học. Ngược lại, các tỷ lệ dương trên BTC và ETH cần thận trọng—đặc biệt khi câu chuyện về sự thống trị của Bitcoin có thể gây áp lực lên các altcoin như Ethereum trong trung hạn.