Cách đọc tâm lý thị trường qua Chỉ số VIX: Hướng dẫn cốt lõi dành cho nhà đầu tư

Khi có một sự thay đổi thảm khốc trên thị trường chứng khoán, luôn có một chỉ báo xuất hiện. Đó là chỉ số VIGGS(VIX)Đúng vậy. Chỉ số này, cho biết mức độ bất ổn trên thị trường, cũng có thể là một tín hiệu quan trọng cho các quyết định đầu tư. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn còn phân vân không biết chỉ số VIX là gì và sử dụng nó như thế nào. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích ngắn gọn mọi thứ từ những điều cơ bản về chỉ số VIX đến cách sử dụng nó trong thực tế.

Nhận diện của Chỉ số VIX mà nhà đầu tư phải biết

Chỉ số VIX là Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board ở Hoa Kỳ.(CBOE)Nó là một chỉ báo biến động được tạo ra bởi. Tên chính thức là Chỉ số biến động CBOE, thường được gọi là “chỉ số sợ hãi”.

Chìa khóa là điều này. Nó định lượng biến động giá của các tùy chọn chỉ số S&P 500 để định lượng mức độ mà các nhà đầu tư mong đợi sự biến động của thị trường trong tương lai. Nói cách khác, nó là một chỉ báo cho thấy các nhà đầu tư quan tâm đến mức độ “thị trường sẽ dao động bao nhiêu” hơn là “nó sẽ di chuyển theo hướng nào”.

Ví dụ, nếu chỉ số VIX là 20, điều đó có nghĩa là thị trường kỳ vọng S&P 500 sẽ di chuyển trong phạm vi ±20% của giá hiện tại trong năm tới. Chỉ số cao hơn cho thấy sự lo lắng lớn hơn giữa những người tham gia thị trường, trong khi chỉ số thấp hơn cho thấy trạng thái bình tĩnh và ổn định của thị trường.

Chỉ số VIX phản ứng như thế nào khi thị trường bị rung chuyển?

Để hiểu Chỉ số VIX, điều quan trọng là phải nắm bắt mối tương quan của nó với tâm lý thị trường.

Khi sự không chắc chắn ngày càng tăng trên thị trường, các nhà đầu tư mua quyền chọn và phòng ngừa rủi ro để tránh thua lỗ.(Tâm lý e ngại rủi ro) Triển khai chiến lược của bạn. Nếu chuyển động này tăng lên, giá của các quyền chọn sẽ tăng và kết quả là chỉ số VIX cũng sẽ tăng. Ngược lại, nếu thị trường ổn định và tâm lý nhà đầu tư tăng giá, chỉ số VIX sẽ vẫn ở mức thấp.

Trong lịch sử, vào năm 2020, khi bắt đầu đại dịch COVID-19, chỉ số VIX đã tăng vọt lên những năm 80. Nó phản ánh sự lo lắng tột độ của các nhà đầu tư. Tương tự, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, tranh chấp thương mại Mỹ-Trung gần đây và căng thẳng địa chính trị đã chứng kiến chỉ số VIX tăng mạnh.

Các chuyên gia cũng sử dụng những đặc điểm này để dự đoán khi nào thị trường sẽ chạm đáy. Logic là chỉ số VIX càng cao thì càng có nhiều hoảng loạn cực độ và nghịch lý thay, đây có thể là một cơ hội mua tốt.

Cách chẩn đoán điều kiện thị trường với số liệu chỉ số VIGGS

Mỗi phạm vi số của Chỉ số VIX có một tiêu chuẩn để giải thích các điều kiện thị trường.

Phần 0 ~ 15: Thị trường đang ở trong tình trạng quá ổn định. Mặc dù sự lạc quan của nhà đầu tư là mạnh mẽ, nhưng nó có thể là một dấu hiệu đỏ. Điều này là do tâm lý nhà đầu tư đang quá nóng và có khả năng cao xảy ra sự điều chỉnh hoặc giảm mạnh trong tương lai.

Phần 15 ~ 20: Đây là phạm vi biến động bình thường của thị trường. Trong hầu hết các môi trường thị trường ổn định, chỉ số VIX vẫn nằm trong phạm vi này.

Phần 20 ~ 30: Đó là một dấu hiệu cho thấy sự biến động đang tăng lên đáng kể. Sự lo lắng của các nhà đầu tư được phát hiện và đã đến lúc thị trường phải chú ý.

Trên 30 tuổi: Đó là một giai đoạn sợ hãi. Thị trường có khả năng thay đổi nhanh chóng, có nghĩa là các nhà đầu tư đang chơi một chiến lược phòng thủ. Nếu nó trên 40, điều đó có nghĩa là trạng thái lo lắng tột độ.

Nhìn vào tình hình thị trường hiện tại, tính đến tháng 5 năm 2025, chỉ số VIX là khoảng 23,6. Con số này cao hơn mức trung bình dài hạn là 17,6, cho thấy sự biến động của thị trường gia tăng do lãi suất toàn cầu tăng, bất ổn địa chính trị và tranh chấp thương mại.

Chiến lược thực tế để sử dụng Chỉ số VIX để đầu tư

Mặc dù bạn không thể đầu tư trực tiếp vào Chỉ số VIX, nhưng bạn có thể đầu tư gián tiếp thông qua các hợp đồng tương lai, ETF, ETN có liên quan, v.v. Tuy nhiên, các sản phẩm này có cấu tạo phức tạp và khả năng lăn bánh cao.(Gia hạn thời gian đáo hạn) Nó mang chi phí, đòn bẩy và chỉ được khuyến nghị cho các chiến lược ngắn hạn hoặc mục đích bảo vệ danh mục đầu tư.

Chiến lược biến tình huống sợ hãi thành cơ hội

Trạng thái sợ hãi tột độ của chỉ số VIX trên 40 là một cơ hội để mua dài hạn. Theo thống kê, sau 6~12 tháng sau khi chỉ số VIX tăng vọt, thị trường chứng khoán có xu hướng phục hồi. Có thể nói, đó là một chiến lược tận dụng sự bi quan tột độ của tâm lý nhà đầu tư.

Cách sử dụng tính năng bảo vệ danh mục đầu tư

Khi sự biến động dự kiến sẽ tăng lên, các ETF hoặc quyền chọn liên quan đến VIX có thể được sử dụng để giảm rủi ro của các danh mục đầu tư hiện có. Ví dụ: nắm giữ một lượng nhỏ ETF có đòn bẩy như VXX hoặc UVXY có thể bù đắp các khoản lỗ ngắn hạn khi thị trường giảm mạnh.

Chiến lược phát hiện tín hiệu quá nhiệt

Nếu chỉ số VIX vẫn ở mức thấp bất thường, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang quá lạc quan. Trong những thời điểm như thế này, bạn nên chuẩn bị cho sự điều chỉnh của thị trường. Ngoài ra còn có một cách để mua quyền chọn bán giá thấp để tăng cường khả năng bảo vệ danh mục đầu tư của bạn.

Những lưu ý khi sử dụng Chỉ số VIX

Bạn không nên đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên Chỉ số VIX. Phân tích toàn diện về hướng giá cổ phiếu của S&P 500, tỷ lệ mua/bán trên thị trường quyền chọn và các chỉ số thị trường khác như chỉ số lệch CBOE có thể được phân tích toàn diện để đưa ra phán đoán chính xác hơn.

Ngoài ra, điều quan trọng cần lưu ý là tất cả các sản phẩm liên quan đến Chỉ số VIX đều có cấu trúc đòn bẩy, điều này có thể dẫn đến thua lỗ tăng mạnh nếu chúng di chuyển theo hướng khác với dự kiến. Đặc biệt là khi thị trường thay đổi nhanh chóng, bạn có thể bị thua lỗ nhiều hơn bạn nghĩ, vì vậy việc quản lý vị thế cẩn thận là điều cần thiết.

Kết luận: Lập trường biến biến động thành cơ hội của nhà đầu tư

Chỉ số VIX là nhiệt kế của tâm lý thị trường. Đọc chỉ số này đúng giờ và phản hồi nhanh chóng là chìa khóa để đầu tư thành công. Tuy nhiên, cho dù Chỉ số VIX có đáng tin cậy đến đâu, chi phí vận hành cũng cao do đặc điểm cấu trúc của các sản phẩm đòn bẩy, vì vậy bạn phải luôn thận trọng.

Biến động vừa là rủi ro vừa là cơ hội. Nếu bạn có thể đọc chính xác xu hướng thị trường và phản ứng linh hoạt vào đúng thời điểm, bạn sẽ có thể tìm thấy cơ hội sinh lời ngay cả trong một thị trường đầy biến động.