Đọc ngay bí quyết chênh lệch ngắn hạn: Tổng hợp toàn diện về giao dịch trong ngày của thị trường chứng khoán Đài Loan và Mỹ, hướng dẫn nhanh cho người mới bắt đầu

1. Cổ phiếu Mỹ có thể được giao dịch trong cùng một ngày không? Hệ thống phòng ngừa rủi ro giữa Đài Loan và Hoa Kỳ rất khác nhau

Nhiều nhà đầu tư thị trường chứng khoán đang hỏi:Chứng khoán Mỹ có thực sự được giao dịch trong cùng một ngày không? Câu trả lời là có. Thị trường chứng khoán Mỹ áp dụng hệ thống T + 0, cho phép các nhà đầu tư đóng vị thế của họ bất kỳ lúc nào trong cùng một ngày giao dịch mà không có bất kỳ hạn chế nào. Ngược lại, mặc dù chứng khoán Đài Loan cũng mở cửa để phòng ngừa rủi ro cổ phiếu giao ngay, nhưng logic hoạt động thị trường hoàn toàn khác.

Chứng khoán Đài Loan triển khai hệ thống giao hàng T+2 và sau khi nhà đầu tư mua cổ phiếu, công ty môi giới sẽ khấu trừ tiền vào ngày giao dịch thứ hai sau khi giao dịch. Chính nhờ cơ chế này mà Ủy ban Giám sát Tài chính Đài Loan đã mở “phòng ngừa rủi ro cổ phiếu giao ngay” vào năm 2016, cho phép các nhà đầu tư hoàn thành giao dịch trong cùng một ngày và tránh rủi ro do biến động thị trường quốc tế qua đêm. Ngày nay, khối lượng giao dịch của chứng khoán Đài Loan đã chiếm gần 40% tổng giao dịch, cho thấy phương thức hoạt động ngắn hạn này đã trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường.

Do lợi thế bẩm sinh của T+0, chứng khoán Mỹ giúp giao dịch linh hoạt và thuận tiện hơn trong cùng một ngày, hầu như không có rào cản thể chế bổ sung. Đây là lý do tại sao ngày càng có nhiều nhà đầu tư Đài Loan chuyển sang cổ phiếu Mỹ để chiến đấu cho mức chênh lệch ngắn hạn.

2. Tại sao chọn giao dịch trong ngày? Ba lợi thế chính trong nháy mắt

1. Tránh rủi ro qua đêm

Giờ mở cửa của cổ phiếu Đài Loan là từ 9 giờ sáng đến 1 giờ 30 chiều. Trong giai đoạn này, nó sẽ bị ảnh hưởng bởi tác động trực tiếp của các thị trường quốc tế như Hồng Kông, Châu Âu và Hoa Kỳ. Nếu có tin tức quan trọng vào đêm hôm trước - chẳng hạn như sự thay đổi chính sách của Fed, một sự kiện địa chính trị hoặc một thông báo quan trọng từ một công ty niêm yết - thì việc mở cửa ngày hôm sau có thể bị chênh lệch đáng kể. Hoàn thành giao dịch trong cùng một ngày có thể tránh được loại “rủi ro qua đêm” này một cách hiệu quả.

2. Nâng cao hiệu quả quay vòng vốn

Nhà đầu tư có thể vào và thoát cùng một mục tiêu nhiều lần trong cùng một ngày giao dịch. Nguyên tắc rất đơn giản: sau khi kiếm được chênh lệch giá, bạn ngay lập tức thoát ra, tiền được rút và sau đó bạn đầu tư vào giao dịch tiếp theo để đạt được chu kỳ vốn tần suất cao. Miễn là phán đoán chính xác, phương pháp này có thể làm tăng đáng kể đóng góp lợi nhuận của các quỹ đơn vị.

3. Đòn bẩy khuếch đại không gian

Đóng cửa trong ngày có nghĩa là không có cổ phiếu qua đêm, vì vậy các nhà giao dịch chỉ trả chênh lệch thay vì toàn bộ số tiền. Lấy cổ phiếu Đài Loan làm ví dụ, tỷ suất lợi nhuận ban đầu cho phòng ngừa rủi ro tài chính là khoảng 50% (tức là đòn bẩy gấp 2 lần), về mặt lý thuyết, về mặt lý thuyết có thể nhỏ và lớn. Chứng khoán Mỹ cũng cho phép giao dịch ký quỹ tương tự để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn.

3. Không nên đánh giá thấp rủi ro của phòng ngừa rủi ro: bốn cạm bẫy chính phải được biết

Nghe có vẻ như một giao dịch trong ngày tốt, nhưng có vô số cạm bẫy ẩn giấu trong hoạt động thực tế.

Chi phí làm xói mòn doanh thu

Mặc dù cổ phiếu Đài Loan được hưởng chiết khấu “giảm một nửa thuế giao dịch” (từ 0,3% xuống 0,075%), kết hợp với phí môi giới (thường khoảng 0,1425%), chi phí giao dịch vẫn rất đáng kinh ngạc. Giả sử 5 giao dịch trong một ngày, mỗi tiền gốc là 10 Đài tệ và mỗi giao dịch chỉ kiếm được 0,5% (500 Đài tệ), sau khi trừ phí xử lý và thuế giao dịch, lợi nhuận ròng có thể chỉ từ 100-200 nhân dân tệ. Bất kỳ khoản lỗ nhỏ nào cũng đủ để ăn hết lợi nhuận tích lũy trong giai đoạn đầu. Mặc dù hầu hết các công ty môi giới trên thị trường chứng khoán Mỹ đều miễn phí hoa hồng, nhưng chênh lệch, trượt giá và lãi suất cho vay chứng khoán cũng là chi phí ngầm.

Biến động cực đoan thách thức tâm lý

Biến động nhanh 1%-2% là phổ biến ở chứng khoán Đài Loan trong phiên, do sự chồng chất của nhiều yếu tố như xu hướng vốn nước ngoài, thông báo của ngành và tâm lý thị trường. Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, những biến động như vậy có thể xác định kết quả của một giao dịch trong vòng vài phút. Các nhà đầu tư cần theo dõi thị trường trong một thời gian dài và đưa ra các phán đoán dài và ngắn trong một khoảng thời gian rất ngắn. Dưới áp lực cường độ cao, xác suất “do dự bỏ lỡ cơ hội” hoặc “mắc sai lầm vội vàng” tăng lên đáng kể, đặc biệt là đối với những người thiếu kinh nghiệm, nơi rủi ro lớn hơn nhiều so với cơ hội lợi nhuận.

Cần gạt giống như con dao hai lưỡi

Tài trợ cho vay mua hoặc ngắn hạn sẽ khuếch đại thua lỗ. Nếu bạn mua cổ phiếu 20 nhân dân tệ với số tiền gốc là 10 nhân dân tệ, giá cổ phiếu sẽ giảm 5% và khoản lỗ thực tế sẽ lên tới 1 nhân dân tệ, tương đương với 10% số tiền gốc. Trong trường hợp điều kiện thị trường khắc nghiệt (chẳng hạn như chạm đến giới hạn giá và không thể đóng vị thế), khoản lỗ có thể mở rộng hơn nữa và thậm chí phải đối mặt với áp lực từ các công ty môi giới để gọi ký quỹ.

Hoạt động rất dễ gây nghiện

“Phản hồi lợi nhuận tức thì” của giao dịch ngắn hạn rất dễ khiến các nhà đầu tư nghiện. Một khi nó phát triển từ “hoạt động thử nghiệm” sang “giao dịch thường xuyên”, các nhà đầu tư thường bỏ qua nhịp điệu thị trường và đặt lệnh dựa trên cảm xúc, cuối cùng mất tiền gốc do “liên tục tích lũy các khoản lỗ nhỏ” hoặc “lỗ lớn đơn lẻ”, đi chệch khỏi kế hoạch đầu tư ban đầu.

4. Bạn có phù hợp với phòng ngừa rủi ro không? Năm danh sách tự kiểm tra

Ngày nay, phòng ngừa rủi ro là một phương pháp hoạt động có rủi ro cao, chuyên nghiệp cao, không có nghĩa là phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Năm điều kiện sau đây là không thể thiếu:

Có rất nhiều thời gian để theo dõi thị trường trong suốt quá trình。 Ngày nay, các quyết định phòng ngừa rủi ro cần được hoàn thành trong một khoảng thời gian ngắn và bỏ lỡ cơ hội vào và thoát có thể dẫn đến thua lỗ. Nó không phù hợp với nhân viên văn phòng hoặc những người không thể tập trung xem.

Kỷ luật nghiêm ngặt và khả năng kiểm soát rủi ro mạnh mẽ。 Cắt lỗ phải được thiết lập và thực hiện, và không được vi phạm nguyên tắc để “quay vòng”; Đồng thời, bạn phải biết cách kiểm soát kích thước của một cú đánh.

Khả năng chịu áp lực mạnh và ra quyết định nhanh chóng。 Nếu cảm xúc dễ bị ảnh hưởng (hoảng loạn giết chết thấp, tham lam đuổi theo cao), hệ số nguy cơ là cực kỳ cao.

Có kinh nghiệm đầu tư và kỹ năng phân tích kỹ thuật nhất định。 Bạn cần có khả năng giải thích mối quan hệ giữa các đường chia sẻ thời gian, khối lượng và giá cả, đồng thời biết cách sử dụng các công cụ như đường trung bình động, đường K và mức áp lực hỗ trợ. Người mới tham gia một cách hấp tấp tương đương với việc đóng học phí với hiệu trưởng.

Quỹ tương đối dồi dào và có thể chịu lỗ。 Hedge không phải là một công cụ để kiếm lợi nhuận ổn định, mà là một phương pháp đầu cơ nhỏ và rộng. Với số vốn quá ít và đòn bẩy cao, tỷ lệ chịu lỗi cực kỳ thấp và dễ dàng thanh lý vị thế cùng một lúc.

5. Chứng khoán Đài Loan so với chứng khoán Mỹ: bảng so sánh quy tắc

6. Năm phương pháp hoạt động của phòng ngừa rủi ro trong ngày

Cổ phiếu giao ngay đang phòng ngừa rủi roĐây là hệ thống độc quyền của thị trường chứng khoán Đài Loan. Các nhà đầu tư giao dịch trực tiếp với cổ phiếu của họ và chứng khoán Đài Loan hiện có hơn 1.600 cổ phiếu cơ bản.

Giao dịch trong ngàyĐây là sự phân bổ tiêu chuẩn của cổ phiếu Mỹ. Nhà đầu tư hoàn thành giao dịch trong cùng một ngày giao dịch và không nắm giữ cổ phiếu qua đêm. Các quy tắc PDT của chứng khoán Mỹ quy định rằng khi tiền tài khoản dưới 25.000 đô la, họ chỉ có thể phòng ngừa rủi ro tối đa 3 lần trong 5 ngày giao dịch; Nếu số tiền vượt quá 25.000 đô la, không có giới hạn cho việc bảo hiểm rủi ro ngày hôm nay.

Giao dịch ký quỹ là một hàng ràoNó bao gồm hai phần. Phòng ngừa rủi ro tài chính là mua cổ phiếu có tài trợ trước và bán chúng trong cùng một ngày; Cho vay chứng khoán và phòng ngừa rủi ro trước tiên được vay và bán, sau đó mua lại và hoàn trả trong cùng một ngày. Cần lưu ý rằng tài trợ sẽ phát sinh lãi suất, và cho vay chứng khoán sẽ phải chịu phí đi vay; Nếu mục tiêu quá phổ biến cũng sẽ phải đối mặt với nguy cơ “thiếu chứng khoán”, khiến chi phí vay chứng khoán tăng vọt.

Các công cụ phái sinh đang phòng ngừa rủi roĐề cập đến việc hoàn thành giao dịch các hợp đồng phái sinh tài chính trong vòng một ngày giao dịch. Bao gồm hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, quyền chọn chỉ số chứng khoán, hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ, quyền chọn cổ phiếu riêng lẻ, quyền chọn, v.v. Nhiều nhà giao dịch ngắn hạn thích sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan như một hàng rào vì đòn bẩy có thể được sử dụng và chi phí thấp.

Chương trình giao dịchSử dụng các chương trình tự động máy tính để dựa vào các thuật toán để đánh giá các nút mua và bán, tập trung vào lợi nhuận nhỏ tần suất cao. Chi phí thấp nhưng yêu cầu kỹ thuật cao, gây khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong việc thực hiện.

7. Ba bước trong chiến đấu thực tế: từ lựa chọn giá thầu đến xuất hiện

Bước 1: Chọn mục tiêu giao dịch

Nhiệm vụ chính của phòng ngừa rủi ro trong ngày là chọn các mục tiêu có “mức độ phổ biến”, thay vì những cổ phiếu có giá cổ phiếu thấp, biến động nhỏ và khối lượng giao dịch thưa thớt.

Cắt từ phía tin nhắn。 Các báo cáo truyền thông thường thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Cho dù đó là tin tức tăng hay giảm, nó có thể khuếch đại sự biến động trong ngày và tạo ra cơ hội giao dịch.

Chú ý báo cáo nghiên cứu tư vấn đầu tư。 Nếu một báo cáo nghiên cứu của công ty đột ngột xuất hiện về một cổ phiếu nào đó, nó có thể thu hút các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp tăng hoặc giảm nắm giữ của họ và loại xu hướng này với số tiền lớn rất đáng để theo dõi.

Sàng lọc dữ liệu định lượng。 Quan sát xếp hạng các cổ phiếu mạnh, cổ phiếu yếu, tỷ lệ doanh thu và khối lượng giao dịch, đặc biệt là các mục tiêu “khối lượng giao dịch tăng đột biến” (tăng hơn 50% so với khối lượng giao dịch trung bình trong 5 đến 10 ngày qua). Kết hợp mặt phẳng tin tức và mặt phẳng dữ liệu để xác định hướng của giao dịch.

Bước 2: Xác định hướng giao dịch

Phòng ngừa rủi ro trong ngày có thể là cả dài và ngắn, và có hai loại mua: “đuổi theo mức cao” và “kéo lại hỗ trợ để mua”.

Giống như các hoạt động swing, bạn cần chú ý đến mức thấp và giá mở cửa của sóng trước đó. Sự khác biệt là đường K 5 điểm (một thanh K được hình thành cứ sau 5 phút) không phải là đường K hàng ngày.

Khi làm dàiCần phải chú ý đến đà tăng của thị trường. Nếu thị trường suy yếu, các cổ phiếu riêng lẻ có khả năng bị kéo xuống; Nếu các cổ phiếu riêng lẻ mạnh hơn đáng kể so với thị trường, bạn có thể cân nhắc tiếp tục giữ các vị thế và thoát khỏi mức cao của sóng trước đó. Lấy NIO như một chiếc ô tô(NIO)Ví dụ: với Nasdaq100(NAS100)có thể cải thiện độ chính xác của việc ra quyết định.

Khi bán khốngCần có một bầu không khí giảm giá trên thị trường. Ví dụ, thị trường vốn sau 20 của Trung Quốc không thân thiện với chứng khoán Trung Quốc, vì vậy bạn có thể cân nhắc bán khống các cổ phiếu chủ đề liên quan trong phiên. Trong một trăm độ(BIDU)Ví dụ, vào lúc 12 giờ sáng, thị trường suy yếu nhưng cổ phiếu hoạt động tương đối mạnh, phù hợp để bù đắp; Nếu mức thấp của cổ phiếu thấp hơn mức thấp của sóng trước đó và mức thấp của thị trường thấp hơn sóng trước đó, thì cần phải giữ một vị thế một cách thận trọng.

Bước 3: Thực thi nghiêm kỷ luật giao dịch

Những điều quan trọng nhất để phòng ngừa rủi ro trong cổ phiếu giao ngay là cắt lợi nhuận, cắt lỗ và quản lý quỹ.

Chốt lời và cắt lỗ kịp thời。 Rất ít người có thể mua chính xác ở điểm thấp nhất và bán ở điểm cao nhất. Do đó, cần phải đặt trước phạm vi chốt lời và cắt lỗ: chốt lời thường được đặt ở mức khoảng 5% và cắt lỗ được đặt ở mức 2% -3%. Quan trọng hơn, bạn không được trì hoãn cho đến khi đóng cửa thị trường trước khi đóng giao dịch. Nếu bạn bán quá muộn, bạn có thể không chốt được giao dịch và hàng tồn kho sẽ được chuyển đổi thành hàng tồn kho và bạn cần phải trả phí thanh toán; Hơn nữa, càng gần đóng cửa, áp lực đối với người bán càng lớn, và rất dễ giết chết sự kết thúc của thị trường.

Kiểm soát chặt chẽ quy mô quỹ。 Bảo hiểm rủi ro trong ngày được mua và bán trong cùng một ngày, nhưng cũng có thể vị thế có thể buộc phải duy trì do đánh giá sai. Do đó, cần phải giữ đủ tiền trong tài khoản trước khi bắt đầu giao dịch, theo nguyên tắc “làm bao nhiêu tiền”.

Tâm lý nên quyết đoán và không tham lam。 Khi tìm thấy cơ hội, bạn phải tham gia thị trường một cách dứt khoát, học cách rút tiền kịp thời bất kể lãi hay lỗ, và không được có tâm lý “Tôi có thể kiếm được nhiều hơn”. Chỉ bằng cách này, tổn thất mới có thể được giảm thiểu và bảo vệ tiền gốc.

8. Phân tích chi phí phòng ngừa rủi ro: Chứng khoán Đài Loan so với chứng khoán Mỹ

Tính toán thử chi phí phòng ngừa rủi ro cổ phiếu Đài Loan

Giả sử bạn mua 100 cổ phiếu TSMC (tương đương 10 cổ phiếu), giá giao dịch là 600 Đài tệ:

• Số tiền giao dịch = 600 × 100.000 = 600 triệu Đài tệ
• Phí xử lý (giả sử giảm 30%) ≈ 600 triệu × 0,04275% ≈ 25,65 triệu Đài tệ
• Thuế giao dịch (giảm một nửa trong ngày) ≈ 600 triệu × 0,075% ≈ 45 triệu Đài tệ
• Tổng chi phí ≈ 70,65 triệu Đài tệ

Chi phí chính để phòng ngừa rủi ro cho cổ phiếu Đài Loan là thuế giao dịch, chiếm phần lớn cơ cấu chi phí.

Tính toán thử nghiệm chi phí phòng ngừa rủi ro chứng khoán Hoa Kỳ

Giả sử bạn mua Nvidia(NVDA) 1.000 cổ phiếu được bán với giá 1.000 đô la:

• Số tiền giao dịch = 1.000 đô la × 1.000 = 1.000.000 đô la
• Phí môi giới = $0 (hầu hết các nhà môi giới đều miễn phí hoa hồng)
• Phí SEC / FINRA ≈ $ 0,000145 × 1,000 ≈ $ 0,145
• Tổng chi phí dưới 1 đô la

Tuy nhiên, hãy đặc biệt chú ý đến các chi phí ẩn như chênh lệch, trượt giá và lãi suất cho vay chứng khoán.

9. Các mục tiêu phổ biến phù hợp với phòng ngừa rủi ro hiện nay vào năm 2025

Danh sách khuyến nghị chứng khoán Đài Loan

Danh sách cổ phiếu Mỹ được đề xuất

Khối lượng giao dịch hàng ngày của các mục tiêu trên là nóng và thanh khoản đủ, khiến chúng trở thành lựa chọn ưu tiên cho các hoạt động ngắn hạn.

10. Suy nghĩ cuối cùng về đầu tư phòng ngừa rủi ro

Bảo hiểm rủi ro trong ngày là một cách giao dịch và lợi thế cốt lõi của nó là cải thiện hiệu quả vòng quay vốn và tránh biến động thị trường quốc tế qua đêm. Nhưng rủi ro cũng rõ ràng không kém: các nhà đầu tư thường tăng đòn bẩy và mở rộng vị thế của họ để kiếm lợi nhuận nhanh chóng, và cuối cùng rủi ro là quá lớn; Cùng với nhiều yếu tố như chi phí giao dịch (đặc biệt là thuế giao dịch đối với cổ phiếu Đài Loan), áp lực tâm lý và yêu cầu kỹ thuật, đại đa số các nhà đầu tư bán lẻ cuối cùng thua lỗ nhiều hơn và kiếm được ít hơn.

Ngược lại, chứng khoán Mỹ đã dần trở thành lựa chọn mới cho các nhà giao dịch ngắn hạn do hệ thống T+0, chi phí giao dịch thấp và linh hoạt mua và bán trong cùng một ngày. Nhưng bất kể thị trường nào được chọn, chìa khóa thành công hay thất bại của phòng ngừa rủi ro là quay trở lại với việc thực hiện kỷ luật, quản lý rủi ro và kiểm soát tâm lý của chính nhà đầu tư. Nếu không có ba điều này, thị trường sẽ chỉ thu hoạch tiền gốc của bạn.