Cơ hội tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu ngắn hạn trong năm 2025

Bối cảnh hiện tại: biến động và cơ hội đồng thời

Nửa đầu năm 2025 đã mang lại những biến động đột ngột trên các thị trường tài chính toàn cầu. Sau nhiều năm liên tiếp đạt lợi nhuận, các chỉ số chứng khoán đang đối mặt với áp lực từ các chính sách thuế quan mới: mức thuế cơ sở 10% đối với hàng nhập khẩu từ Mỹ, với biến động lên tới 50% cho Liên minh châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản, cùng các quốc gia khác. Tình hình này đã gây ra những dao động mạnh trên các sàn giao dịch toàn thế giới.

Tuy nhiên, lịch sử đã cho thấy một bước ngoặt đầy hy vọng. Sau cơn hoảng loạn ban đầu vào tháng 3-4, các chỉ số lớn đã lấy lại đà và trở lại mức cao kỷ lục. Vàng, trong khi đó, đã vượt qua mức 3.300 đô la mỗi ounce phản ánh xu hướng tìm kiếm các tài sản an toàn. Trong bối cảnh bất ổn này, việc xác định các công ty có tiềm năng tăng giá trong ngắn và trung hạn trở thành chiến lược quan trọng cho các nhà đầu tư muốn tận dụng các điều chỉnh về giá.

Năm công ty dẫn dắt nhịp độ năm 2025

Novo Nordisk: mặt trái và mặt phải của đổi mới dược phẩm

Công ty Đan Mạch chuyên về tiểu đường và béo phì đã trải qua một trong những đợt điều chỉnh nghiêm trọng nhất trong lịch sử vào tháng 3 năm 2025, với mức giảm 27% so với đỉnh cao—lần giảm mạnh nhất trong hai thập kỷ. Nguyên nhân chủ yếu là do cạnh tranh ngày càng gay gắt, đặc biệt từ Eli Lilly với thuốc Zepbound, cùng với việc CagriSema thất bại một phần trong các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn III.

Tuy nhiên, Novo Nordisk đã phản ứng bằng các động thái chiến lược quyết đoán. Việc mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la vào tháng 12 năm 2024 đã mở rộng đáng kể năng lực sản xuất của họ. Sau đó, vào tháng 3 năm 2025, họ đã cấp phép LX9851 của Lexicon Pharmaceuticals với giá 1.000 triệu đô la, bổ sung một cơ chế điều trị mới. Dòng sản phẩm của họ bao gồm phân tử đôi GLP-1/amylin amycretin, đã đạt tới 24% giảm cân trong các nghiên cứu ban đầu.

Nhu cầu toàn cầu về các phương pháp điều trị chống tiểu đường và béo phì vẫn cao, dựa trên các xu hướng cấu trúc. Với biên lợi nhuận hoạt động đạt 43% và tham vọng R&D mạnh mẽ, đợt điều chỉnh hiện tại đã định vị cổ phiếu này như một ứng viên tiềm năng cho sự phục hồi trong ngắn hạn.

LVMH: xa xỉ dưới áp lực, nhưng nền tảng vững chắc

Tập đoàn xa xỉ Pháp tích lũy 84.700 triệu euro doanh thu hàng năm với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%, thể hiện sự vững vàng ngay cả trong bối cảnh thách thức. Tuy nhiên, tháng 1 năm 2025 đã chứng kiến mức giảm 6,7% (lớn nhất trong một năm), tiếp theo là đợt giảm 7,7% vào tháng 4 sau khi báo cáo tăng trưởng quý hạn chế -3%.

Các mức thuế quan của Mỹ áp dụng 20% đối với hàng hóa của EU (được tạm thời giảm xuống còn 10% đến tháng 7, với nguy cơ tăng lên 50%) đã ảnh hưởng trực tiếp đến doanh số bán hàng của LVMH tại Mỹ, chiếm phần lớn doanh thu của họ.

Dù vậy, công ty vẫn tăng cường khả năng cạnh tranh qua các sáng kiến đổi mới. Ra mắt nền tảng AI Dreamscape để cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm. Các điểm tăng trưởng của họ nằm tại Nhật Bản (với doanh số tăng hai chữ số trong năm 2024), Trung Đông (+6%) và Ấn Độ, nơi họ mở rộng các cửa hàng Louis Vuitton và Dior tại Mumbai. Sự đa dạng hóa địa lý này giúp họ có khả năng chống chịu trước các áp lực tại các thị trường bão hòa.

ASML: thiết bị bán dẫn thiết yếu, nhưng biến động

Công ty Hà Lan sản xuất hệ thống quang khắc cực tím cực cao (EUV), công cụ không thể thay thế để sản xuất các chip tiên tiến nhất. Năm 2024, doanh thu ròng đạt 28.300 triệu euro với biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý đầu năm 2025 ghi nhận doanh thu 7.700 triệu euro và biên lợi nhuận lịch sử 54%, dự báo cả năm đạt từ 30.000 đến 35.000 triệu euro.

Tuy nhiên, cổ phiếu của ASML đã giảm khoảng 30% so với đỉnh năm 2024. Nguyên nhân bao gồm: giảm chi tiêu của các khách hàng như Intel và Samsung cho các thiết bị sản xuất tiên tiến; tiến bộ cạnh tranh của các công ty Trung Quốc trong lĩnh vực quang khắc; và các hạn chế thương mại của Hà Lan bắt đầu từ ngày 15 tháng 1 năm 2025, sẽ giảm doanh số bán sang Trung Quốc khoảng 10-15%.

Nhu cầu cấu trúc về chip cho trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu suất cao vẫn duy trì triển vọng tích cực trung hạn. Đợt điều chỉnh này có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành bán dẫn.

Microsoft: tập đoàn công nghệ đang điều chỉnh chiến lược

Microsoft báo cáo doanh thu tài khóa 2024 đạt 245.100 triệu đô la (+16% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu đô la (+22%). Hệ sinh thái Copilot và liên minh với OpenAI giúp họ trở thành nhà cung cấp hàng đầu về AI tạo sinh doanh nghiệp.

Đầu năm 2025, cổ phiếu đã điều chỉnh khoảng 20% so với đỉnh lịch sử, đạt mức thấp trong ngày là 367,24 đô la vào ngày 31 tháng 3. Áp lực đến từ các câu hỏi về định giá, sự chậm lại tương đối của Azure và căng thẳng địa chính trị kết hợp với các cuộc điều tra của FTC về hành vi độc quyền trong lĩnh vực đám mây và an ninh mạng.

Tháng 4, Microsoft công bố kết quả quý III tài chính khả quan: doanh thu 70.100 triệu đô la với biên lợi nhuận hoạt động 46%. Azure và các dịch vụ đám mây tăng 33%, thể hiện tiềm năng nội tại. Công ty cần chi tiêu kỷ lục cho AI: từ tháng 5 đến tháng 7, họ đã cắt giảm hơn 15.000 vị trí để phân bổ lại nguồn lực chiến lược. Vị thế tài chính vững mạnh và các dự án trong AI tạo sinh giúp cổ phiếu này có khả năng phục hồi trong ngắn hạn sau các đợt điều chỉnh.

Alibaba: hồi sinh Trung Quốc với biến động địa chính trị

Tập đoàn công nghệ Trung Quốc công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52.000 triệu đô la nhằm tăng cường hạ tầng AI và đám mây, cùng với chiến dịch phiếu giảm giá trị giá 50.000 triệu nhân dân tệ để thúc đẩy tiêu dùng nội địa. Doanh thu quý kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2024 đạt 280.200 triệu nhân dân tệ (+8% so với cùng kỳ). Quý kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2025 ghi nhận 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ vào tăng trưởng 18% trong lĩnh vực Trí tuệ đám mây.

Tuy nhiên, cổ phiếu Alibaba đã trải qua biến động cực đoan. Tháng 1 năm 2025, giảm 35% so với đỉnh năm 2024 do lo ngại về các khoản đầu tư lớn vào AI/nền tảng đám mây và sự chậm lại của kinh tế Trung Quốc. Sau đó, tăng hơn 40% vào giữa tháng 2 nhờ đà tăng của các công ty công nghệ AI, rồi giảm hơn 7% sau kết quả tháng 3 được xem là yếu.

Dù có những dao động này, vị thế trong lĩnh vực thương mại điện tử và dịch vụ đám mây của Trung Quốc vẫn mang lại khả năng tiếp xúc với các thị trường mới nổi trong số hóa. Các mức giá hiện tại, thấp hơn đáng kể so với đỉnh năm 2024, có thể là cơ hội hấp dẫn để mua vào cổ phiếu trong ngắn hạn với tiềm năng phục hồi.

Vượt ra ngoài Top 5: danh mục đa dạng

Bổ sung cho năm công ty trên, các tài sản khác cũng xứng đáng được xem xét cho các danh mục cân bằng trong năm 2025:

Ngành năng lượng và nguyên vật liệu: Exxon Mobil (XOM) với lợi nhuận YTD 4,3% hưởng lợi từ giá dầu duy trì ổn định. BHP Group với các vị thế về sắt, đồng và niken tận dụng nhu cầu từ các nền kinh tế mới nổi. Tài chính: JPMorgan Chase (JPM) nổi bật với lợi nhuận YTD 23,48%, dựa trên lãi suất cao và đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và thẻ tín dụng.

Bán dẫn và thiết bị: TSMC ghi nhận lợi nhuận YTD 18,89%, là nhà sản xuất chip tiên tiến hàng đầu. NVIDIA (NVDA) trải qua biến động lớn hơn (-17% YTD) nhưng chiếm lĩnh thị trường chip cho trí tuệ nhân tạo.

Công nghệ: Apple (AAPL) giảm -4,72% YTD, Amazon (AMZN) tăng 1,83% và Alphabet (GOOGL) giảm -5,16% duy trì vị thế phòng thủ nhờ đa dạng hóa và lợi nhuận, kết hợp ổn định và tiềm năng tăng trưởng.

Ô tô: Toyota ™ mang lại sự ổn định nhờ dẫn đầu trong xe hybrid và tiến bộ trong xe điện. Tesla (TSLA), dù giảm 21,91% YTD, vẫn thể hiện tốc độ tăng trưởng nhanh trong lĩnh vực di chuyển điện và đổi mới công nghệ.

Chiến lược xác định cơ hội đầu tư ngắn hạn năm 2025

Trong bối cảnh hiện tại về thuế quan và căng thẳng thương mại, các nhà đầu tư cần các phương pháp cân bằng giữa rủi ro và cơ hội thực sự:

Đa dạng hóa đa cấp: Ưu tiên tiếp xúc theo địa lý (Mỹ, châu Âu, châu Á) và theo ngành. Các công ty có sự hiện diện vững chắc trong nước hoặc mô hình ít phụ thuộc vào thương mại quốc tế sẽ ít dễ bị tổn thương hơn trước các chính sách bảo hộ.

Lựa chọn các nhà lãnh đạo thích ứng: Các doanh nghiệp liên tục đổi mới—đặc biệt trong AI, bán dẫn và số hóa—phản ứng với nhu cầu cấu trúc toàn cầu vượt qua các bất ổn chu kỳ. Khả năng thích ứng của họ giúp định vị thuận lợi trong biến động.

Theo dõi chính trị địa chính trị chủ động: Cập nhật thông tin về các thay đổi chính trị, kinh tế và xung đột chiến tranh giúp điều chỉnh danh mục kịp thời. Linh hoạt trước các rủi ro địa chính trị giúp phân biệt giữa việc bảo vệ vốn và tránh các tổn thất không cần thiết.

Tận dụng các đợt điều chỉnh: Thị trường biến động tạo ra các lệch pha tạm thời so với các yếu tố cơ bản. Xác định các công ty vững mạnh trong các đợt điều chỉnh giúp mua vào với giá hấp dẫn, có khả năng phục hồi trong ngắn và trung hạn.

Cách mua cổ phiếu để đầu tư năm 2025

Các nhà đầu tư có nhiều cách tiếp cận các cơ hội này:

1. Mua cổ phiếu riêng lẻ: Thông qua các tài khoản tại ngân hàng hoặc các nhà môi giới được phép, mua trực tiếp cổ phần của các công ty cụ thể.

2. Quỹ đầu tư: Các quỹ theo chủ đề (địa lý, ngành nghề) quản lý tích cực hoặc thụ động giúp đa dạng hóa, mặc dù giảm khả năng lựa chọn cá nhân.

3. Công cụ phái sinh: Hợp đồng chênh lệch (CFDs) và các sản phẩm phái sinh khác cho phép tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn, là công cụ hữu ích trong biến động nhưng đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc, vì đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro.

Trong bối cảnh chính sách quyết đoán và tiềm năng leo thang thương mại, kết hợp các công cụ phái sinh với tài sản truyền thống giúp cân bằng rủi ro trong khi vẫn duy trì tiếp xúc dài hạn với các ngành triển vọng.

Phân tích cuối cùng: đầu tư chắc chắn trong thời điểm không chắc chắn

2025 có thể sẽ được ghi nhận như năm mà lợi nhuận kỷ lục của các chu kỳ trước đã nhường chỗ cho sự biến động chưa từng có. Lợi nhuận quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, và môi trường hiện tại có những đặc điểm riêng biệt thách thức các dự đoán truyền thống.

Các nhà đầu tư nên làm gì? Xây dựng danh mục đa dạng về địa lý và ngành nghề. Cân nhắc các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp các tổn thất tiềm năng. Tránh các quyết định bốc đồng trong các đợt giảm giá—lịch sử cho thấy, các đợt điều chỉnh lớn thường đi trước các đợt phục hồi, và bán tháo hoảng loạn sẽ làm tăng thiệt hại. Cuối cùng, luôn theo dõi sát sao các diễn biến chính trị, kinh tế và xung đột, vì việc nắm bắt thông tin chính xác giúp chuẩn bị tốt hơn.

Các chiến lược đầu tư ngắn hạn trong năm 2025 không phải là những cược mù quáng mà là các lựa chọn dựa trên phân tích về độ vững chắc của doanh nghiệp, vị thế cạnh tranh và khả năng thích ứng trong một thế giới đang chuyển đổi.