#美联储利率政策 Lợi tức trái phiếu Mỹ trở lại mức 4% dự kiến sẽ tăng nhiệt, xem hành động của các nhà giao dịch lần này mới biết thị trường đang chuẩn bị cho một cú hích lớn. 80 triệu USD tiền phí quyền chọn được đổ vào, 171,153 hợp đồng tăng vọt 300% trong một tuần, đây không phải là quy mô mà nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể chơi — các tổ chức lớn luôn có khả năng cảm nhận thị trường nhạy bén nhất.

Điều then chốt là, tốc độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang hiện trở thành một ẩn số. Các nhà đầu tư đang cân nhắc dữ liệu kinh tế và phát biểu của các quan chức Fed, điều này cho thấy thị trường vẫn đang đấu tranh dự đoán chính sách trong thời gian tới. Lợi tức kỳ hạn 10 năm từ 4.20% giảm xuống còn 4.16%, có vẻ như biến động nhỏ, nhưng hiệu ứng đòn bẩy của thị trường quyền chọn sẽ làm tăng lợi nhuận từ những biến động này.

Nếu bạn đang theo dõi các chiến lược liên quan đến trái phiếu Mỹ của các cao thủ, hãy đặc biệt chú ý đến logic quản lý rủi ro của họ. Các xu hướng dựa trên macro như thế này, việc đặt mức cắt lỗ cho từng vị thế là vô cùng quan trọng — một khi tín hiệu chính sách của Fed có sự đảo chiều bất ngờ, lợi tức có thể phản ứng nhanh chóng theo chiều ngược lại. Nên điều chỉnh tỷ lệ theo dõi theo khẩu vị rủi ro của riêng bạn, chứ đừng đặt tất tay vào một hướng duy nhất. Dù hợp đồng quyền chọn có thời gian mất giá, nhìn có vẻ thắng cao, nhưng cũng có thể gây thiệt hại về mặt thời gian.