Hướng dẫn hoàn chỉnh về đầu tư trái phiếu Mỹ, dễ hiểu cho người mới bắt đầu về lãi suất và lợi nhuận

Tại sao lại chọn trái phiếu Mỹ? Những lý do thực sự nhà đầu tư bỏ lỡ

Khi nền kinh tế không chắc chắn, nhà đầu tư thường tìm đến một loại tài sản. Đó chính là trái phiếu Mỹ. Bởi vì chính phủ Mỹ cam kết thanh toán, nên chúng được đánh giá là tài sản gần như không rủi ro. Lãi suất danh nghĩa thấp nhưng tính thanh khoản cao và việc trả lãi định kỳ hấp dẫn.

Đặc biệt, đối với nhà đầu tư Hàn Quốc, đây còn là một công cụ để phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá giữa won và đô la.

Hiểu đúng về trái phiếu để đầu tư chính xác

Trái phiếu có vẻ phức tạp nhưng nguyên lý rất đơn giản. Chính phủ vay tiền từ cá nhân hoặc tổ chức để huy động vốn. Đổi lại, họ cam kết hoàn trả gốc đúng hạn và trả lãi định kỳ(thường 6 tháng/lần) trong suốt thời gian đó.

Trái phiếu chính phủ Mỹ phát hành theo kỳ hạn có thể chia thành ba loại:

• T-bill: Trái phiếu ngắn hạn dưới 1 năm, an toàn nhất và thanh khoản cao nhất
• T-note: Trái trung hạn từ 1 đến 10 năm, giao dịch sôi động nhất
• T-bond: Trái dài hạn từ 10 đến 30 năm, cung cấp lãi suất cố định cao

Trong thị trường tài chính quốc tế, lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đóng vai trò như một chỉ số quan trọng. Việc tăng giảm của nó giúp ta đọc được tình hình kinh tế toàn cầu.

Lãi suất và lợi suất, hoạt động ngược chiều nghĩa là gì?

Đây là phần nhiều nhà đầu tư mới dễ nhầm lẫn. Lãi suất và lợi suất là khác nhau.

Sau khi mua trái phiếu, nếu thị trường biến động, giá trị trái phiếu cũng thay đổi. Khi nhu cầu mua trái phiếu an toàn tăng, giá sẽ tăng và lãi suất giảm. Ngược lại, khi nhu cầu giảm, giá giảm và lãi suất tăng.

Nói cách khác, giá trái phiếu và lãi suất di chuyển theo chiều ngược lại, phản ánh tâm lý nhà đầu tư. Khi kinh tế bất ổn, nhu cầu mua trái dài hạn tăng mạnh khiến lãi suất giảm, còn trái ngắn hạn có lãi suất tương đối cao hơn. Đây thường là tín hiệu của suy thoái kinh tế.

4 điểm hấp dẫn chính của đầu tư trái phiếu Mỹ

1. An toàn nhờ bảo đảm của chính phủ

Chính phủ Mỹ cam kết thanh toán trực tiếp. Đây là lý do vì sao nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu Mỹ trong thời kỳ suy thoái.

2. Thu nhập định kỳ dự đoán được

Lãi suất cố định khi phát hành, và được trả đều đặn mỗi 6 tháng. Phù hợp cho người về hưu cần dòng tiền ổn định.

3. Thanh khoản cao

Trong thị trường trái phiếu, trái phiếu Mỹ là loại được giao dịch sôi động nhất. Không cần chờ đến kỳ hạn, có thể bán bất cứ lúc nào, dễ dàng ứng phó khi cần vốn gấp.

4. Ưu đãi về thuế

Thu nhập từ lãi bị đánh thuế liên bang, nhưng miễn thuế tại các bang(State) và địa phương(Local tax). Lợi nhuận sau thuế cao hơn.

4 rủi ro nhà đầu tư thường bỏ qua

1. Rủi ro lãi suất tăng

Khi lãi suất tăng, trái phiếu mới phát hành có lợi suất cao hơn. Trái cũ có lãi suất thấp sẽ giảm giá trị. Nếu bán trước hạn, có thể lỗ.

2. Lạm phát ăn mòn lợi nhuận

Trái phiếu trả lãi cố định, không theo kịp lạm phát. Khi lạm phát vượt lãi suất trái phiếu, lợi nhuận thực có thể âm. TIPS (Trái phiếu bảo vệ lạm phát) giúp bù đắp, còn trái phiếu thường thì không.

( 3. Rủi ro tỷ giá )đặc biệt quan trọng đối với nhà đầu tư Hàn Quốc### Khi đô la yếu, giá trị lãi và gốc quy đổi ra won sẽ giảm. Ngược lại, đô la mạnh sẽ làm lợi nhuận tăng lên.

( 4. Rủi ro tín dụng )rất thấp### Về lý thuyết, chính phủ Mỹ có thể không trả nợ. Nhưng do là quốc gia có xếp hạng tín dụng cao nhất thế giới, rủi ro thực tế rất thấp.

3 lựa chọn để mua trái phiếu Mỹ

( 1. Mua trực tiếp Mua qua trang TreasuryDirect của chính phủ Mỹ hoặc qua các công ty chứng khoán trên thị trường thứ cấp.

Ưu điểm:

• Không phí quản lý
• Toàn quyền kiểm soát danh mục
• Nếu giữ đến hạn, đảm bảo nhận đủ lãi và gốc

Nhược điểm:

• Giới hạn mua tối đa 10,000 USD/lần
• Phải mua nhiều trái phiếu để đa dạng hóa, tốn nhiều vốn
• Trước hạn, nếu lãi tăng, có thể lỗ

Phù hợp với: nhà đầu tư bảo thủ, dài hạn, muốn nhận lãi đều đặn, người về hưu

) 2. Quỹ trái phiếu ###Mutual Fund### Là các sản phẩm do quản lý quỹ chuyên nghiệp gom nhiều trái phiếu Mỹ để quản lý.

Ưu điểm:

• Đa dạng hóa rủi ro
• Quản lý chuyên nghiệp, linh hoạt theo thị trường
• Vốn nhỏ vẫn xây dựng được danh mục đa dạng

Nhược điểm:

• Phí quản lý làm giảm lợi nhuận
• Không thể kiểm soát trực tiếp từng trái phiếu
• Phụ thuộc vào hiệu quả của quản lý quỹ

Phù hợp với: nhà đầu tư muốn quản lý chuyên nghiệp, không muốn tự vận hành, thích đa dạng hóa

( 3. Quỹ ETF trái phiếu )Exchange Traded Fund### Là quỹ theo dõi chỉ số trái phiếu Mỹ, dạng thụ động, có thể mua bán như cổ phiếu trên sàn.

Ưu điểm:

• Phí quản lý thấp (thấp hơn quỹ chủ động)
• Giao dịch linh hoạt như cổ phiếu, thanh khoản cao
• Theo dõi chỉ số rõ ràng, minh bạch

Nhược điểm:

• Dễ bị ảnh hưởng biến động thị trường (dù trái phiếu cơ sở ổn định)
• Sai số theo dõi (tracking error)
• Không chủ động phản ứng thị trường

Phù hợp với: nhà đầu tư muốn tối thiểu hóa phí, ưa thích tự đầu tư, tin tưởng theo chỉ số

Chiến lược đầu tư thông minh cho nhà đầu tư Hàn Quốc

( 1. Phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng hedging Khi tỷ giá đô la biến động, lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng khi quy đổi ra won. Có thể hedging một phần vốn đầu tư trái phiếu Mỹ qua hợp đồng kỳ hạn, phần còn lại không hedging.

Ví dụ, dùng chiến lược hedging 50%:

• Khi đô la mạnh: phần không hedging sẽ có lợi nhuận cộng thêm
• Khi đô la yếu: phần hedging sẽ giảm thiểu thiệt hại

) 2. Phối hợp theo duration để phù hợp mục tiêu Duration (thời gian đáo hạn) phản ánh độ nhạy của trái phiếu với biến động lãi suất. Nếu muốn giữ lâu dài, chọn trái dài hạn; nếu muốn lợi nhuận ngắn hạn, chọn trái ngắn hạn để xây dựng danh mục.

( 3. Tối ưu thuế Thu nhập lãi từ Mỹ bị đánh thuế liên bang, còn tại Hàn Quốc có thể bị đánh thuế thêm. Tuy nhiên, có hiệp định tránh đánh thuế hai lần DTA) giúp giảm thiểu thuế trùng lặp. Tham khảo ý kiến chuyên gia thuế là sáng suốt.

Ví dụ thực tế về danh mục đầu tư

Giả định danh mục cân bằng gồm 50% trái phiếu chính phủ Hàn Quốc và 50% trái phiếu Mỹ.

Lợi nhuận:

• Giảm rủi ro kinh tế của từng quốc gia nhờ đa dạng
• Phòng ngừa rủi ro tỷ giá won-đô la

Chiến lược tỷ giá:

• Hedging 50% trái phiếu Mỹ, 50% không hedging
• Trong thời kỳ đô la mạnh: phần không hedging mang lại lợi nhuận vượt trội
• Trong thời kỳ đô la yếu: phần hedging giúp giảm thiểu thiệt hại

Kết luận: Chọn chiến lược phù hợp với bạn

Trái phiếu Mỹ là kênh đầu tư đã được kiểm chứng cho cả cá nhân và tổ chức. Tuy nhiên, để duy trì lợi nhuận ổn định, cần hiểu rõ các rủi ro về lãi suất, lạm phát và tỷ giá.

Nhà đầu tư Hàn Quốc cần đặc biệt chú ý đến quản lý tỷ giá. Khi kết hợp trái phiếu Mỹ và trái phiếu Hàn Quốc, bạn không chỉ đa dạng danh mục mà còn có thể tận dụng hiệu quả phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

Chọn mua trực tiếp, quỹ hay ETF tùy thuộc vào quy mô vốn, thời gian và khẩu vị rủi ro của bạn. Đừng vội vàng. Hãy chuẩn bị một cách có hệ thống, đầu tư dài hạn vào các tài sản uy tín như trái phiếu Mỹ để xây dựng tài sản bền vững.