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今天不再提醒

当投资传奇发现机会:引起巴里和巴菲特注意的联合健康游戏

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迈克尔·伯里在2008年前做空房地产市场登上头条,(《大空头》没有说谎)。沃伦·巴菲特?近60年的超越市场的回报不言而喻。这两位不随波逐流——他们发现逆向投资机会。最近,他们都悄悄地增持了同一只股票:联合健康集团(UNH)

情节反转?当时这只股票看起来被打压得很惨。

为什么他们搬进来了

联合健康在2024年经历了艰难的一年。令人失望的财报,首席执行官辞职,司法部对医保账单做法的调查。经典的“卖消息”时刻。但正是在这个时候,伯里和巴菲特出现了:

  • Burry: 20,000股 + 350,000个看涨期权 (押注上涨)
  • 巴菲特:第二季度持有超过500万股

他们在下跌时买入。今天,联合健康的交易价格仅为前瞻性收益的20倍——对于市场领袖来说,历史上算是便宜的。

恢复故事确实有效

这与价值陷阱的区别在于:

UnitedHealth识别出的问题是可以解决的:

  • 保险单位(UnitedHealthcare)的定价错误 → 明年将启动重新定价
  • Optum业务表现不佳 → 网络优化显示早期成果

数字证明了这一点:

  • 收入超过 $113B ,呈现两位数增长
  • 第三季度收益超出预期
  • 2025 指导价从每股 $14.65 上调至 $14.90

这不是希望——而是执行力。

真实的护城河

UnitedHealth 不仅仅是一家健康保险公司。它是一个保险 + 服务的混合体 (Optum 运营药房、护理网络等。)。竞争对手无法轻易复制这一点。该公司主导美国市场,并且拥有定价权。

巴里和巴菲特认识到这种脱节:一个因临时问题而低估的坚固企业。一旦重新定价和Optum稳定,股票将有上涨空间。

结论

你不需要跟随巴菲特的每一个动作,但当巴里和巴菲特都发现相同的逆向设置时,值得关注。联合健康不是一个快速翻转的项目——它是一个耐心投资者的选择。这只股票便宜,复苏是真实的,护城河是持久的。

问题不在于是否盲目追随他们,而在于这个论点对你来说是否有意义。

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