日本的日经225指数：您通往世界第二大股市的门户

日经225指数究竟是什么？

把日经225视为日本对标普500或纳斯达克100的回应。它是一个价格加权指数，跟踪在东京证券交易所上市的225家蓝筹公司，代表日本经济健康的一个快照。像丰田、日立和松下这样的公司推动着该指数。

于1950年9月7日推出，是亚洲最古老的股票指数。其计算的历史甚至可以追溯到1949年5月16日——标志着东京证券交易所在二战后的重新开放。日本经济新闻(日经新闻)自1969年以来一直负责计算和每日报告。

讲述故事的历史极端

峰值: 38,916 (年12月1989年 — 在日本资产泡沫期间 ** trough:** 7,568 )年2月2009( — 在美国次贷危机之后 最近高点： 30,682 )年5月24日，( — 33年来最高

这在14年内获得了305.4%的收益。对于一个"失落的十年"来说，这并不差。

如何计算

忘记等权重——日经指数使用价格加权平均，这意味着昂贵的股票会有更大的影响力。

公式：

• 调整后的股价 = 股价 × 价格调整系数
• 指数值 = 调整后的价格总和 ÷ 除数

交易时间每5秒更新一次。

日经225的构成是什么？

按行业 )截至 2022年10月31日(：

• 技术： 48.89% )59 股票( — 重量级
• 消费品: 23.85% )33 股票(
• 材料： 12.18% )56 股票(
• 资本货物： 10.56% )36 股票(
• 财务: 2.39% )21 股票(
• 交通与公用事业: 2.12% )20 股票(

按公司规模：

• 大型市值 ) 排名 1-100 (: 87 支股票
• 中型市值 )排名 100-500(: 121 支股票
• 小型市值 )500+(: 17只股票

前3大持仓:

1. 快速零售 )优衣库( — 10.30% | 消费者
2. 东京电子 — 4.90% | 科技
3. 软银集团 — 4.77% | 科技

平均基本面:

• 股息收益率: 2.12%
• 市盈率: 16.17
• P/B 比率：1.65
• 净资产收益率：10.20%

什么真正影响日经225指数？

1. 全球经济 — 日本对美国和中国的出口很大。他们的经济衰退对日本造成了严重影响。
2. 日本GDP增长 — 与企业收益直接相关。
3. 货币政策 — 日本银行的超宽松政策保持利率低位，提升企业利润。
4. 财政政策 — 政府支出和税率影响商业可行性。
5. 行业状况 — 科技占指数的一半；贸易战立即对其造成了伤害。
6. 企业收益 — 225 家公司的损益直接影响估值。
7. JPY汇率 — 弱日元 = 更便宜的出口 = 更高的销售。 强日元 = 相反的情况。
8. 油价 — 日本大部分石油依赖进口；上涨的价格挤压利润。

为什么投资日经225指数？

优点：

• 拥有225家蓝筹公司的股份，无需挑选个别股票
• 高流动性 = 紧密的点差，更低的交易成本
• 分散您本国市场的政治/经济风险

缺点：

• 高波动性 — 不适合胆小者
• 如果进行日间交易，需要不断监控
• 如果您不是基于JPY，则存在货币风险

如何交易日经225指数

) 选择 1：交易所交易基金 ###ETF( 适合: 买入并持有的投资者

• 投资于追踪日经指数的基金，如KT-JPFUND-A或TMPJE
• 你拥有实际的股票头寸
• 风险低于个别股票
• 风险：基金经理操作风险、流动性缺口、外汇波动

) 选项 2：差价合约 ###CFDs( 最佳选择： 想要杠杆的激进交易者

• 交易指数本身，而不是基础股票
• 100倍杠杆可能)投入$100，控制$10,000名义(
• 从上涨和下跌中获利
• 警告： 100倍杠杆意味着微小波动可能会清算您的头寸
• 小赢 = 大赚；小亏 = 全部存款消失

示例： 1:100的保证金意味着您只需要¥100就可以控制价值¥10,000的指数。听起来不错，直到1%的下跌让您损失殆尽。

底线

日经225是您直接参与日本企业表现和经济情绪的方式。ETF适合保守投资者；差价合约适合投机者。明智选择。