#AI股抛售延续，半导体指数两日累跌11%

这轮AI股集体深度回调，表面看是回调，实际导火索是Meta要把算力自用+外租。客户直接变成竞争对手，第三方算力和存储厂商的定价权被动摇。这不是需求出问题，而是利润分配链条被巨头重新切割。

我认为这事儿不是短期情绪冲击那么简单，而是AI产业链利润分配的结构性重组。以前大家一起讲故事、一起拉估值，现在巨头自己下场吃肉，中小玩家和概念股的日子会越来越难过。真正有壁垒的算力自建和应用落地项目，才有可能活下来。

对币圈的影响是双刃剑。AI概念币短期大概率继续承压，估值杀得更狠。但长期看，真正能拿下实际算力或应用落地的项目，反而可能在重组中受益。

老韭提醒各位，别再追纯概念，基本面和实际落地能力才是硬指标，否则就是下一波被收割的对象。