谷歌增加对 AI 的支出，矿工迎来新纪元 ✨

Alphabet 将其 2026 年投资预测上调至 1950 亿至 2050 亿美元之间，并扩大了对第三方计算基础设施的使用。人们将其解读为一个强烈信号，表明对 AI 计算的需求仍在持续加速。
🔹 投资预测上调至 1950 亿至 2050 亿美元，较此前预测增加约 150 亿美元
🔹 扩大对第三方计算的使用，凸显对额外产能的需求
🔹 数据中心与云基础设施需求持续
🔹 比特币矿工的议程上出现了向 AI 托管模式过渡
从市场角度来看，这一发展被解读为两种含义。一方面，数据中心和云基础设施的前景显得更为积极。另一方面，矿工的盈利测算正在发生变化。传统挖矿带来的回报，将与从 AI 工作负载中获得的回报进行对比。
AI 与数字基础设施正日益相互关联。具备高性能能源基础设施、制冷和网络连接能力的设施，可同时用于挖矿与 AI 工作负载。因此，一些矿业公司正考虑将其部分产能转向 AI 托管。
这一转向的优势与风险如下所示：
🔹 优势：能源合同、现成场地和制冷基础设施，能够从 AI 需求中带来更高回报。
🔹 优势：长期合同提高收入的可预测性。
🔹 风险：客户对 AI 的需求与技术要求不同于挖矿，需要更高的投资。
🔹 风险：如果挖矿仍是主要业务，对市场周期的依赖仍将继续。
总之，Alphabet 这边的增长表明 AI 基础设施周期仍在延续。具备强大的能源与基础设施管理能力的比特币矿工，在 AI 领域可能获得竞争优势。然而，比起彻底转向主业，更可能的是采用混合模式——挖矿加 AI 托管。
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