مراجعة أسبوعية للتقلب BTC (27 أكتوبر - 3 نوفمبر)

المؤشرات الأساسية (27 أكتوبر الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ - 3 نوفمبر الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ) 107,200 دولار) ETH/USD انخفض بنسبة 12.1% (4,200 دولار

السوق يستمر في التذبذب ضمن نطاق 104/105k إلى 115/116k دولار. على الرغم من تضاؤل幅ة التذبذب المطلقة، إلا أن التقلب الفعلي لا يزال مرتفعًا - - مما يشير إلى أن السوق يجد صعوبة في إيجاد نقطة توازن، ويشعر بالارتباك بسبب انفصال حركة العملات المشفرة عن الأسهم التقنية/الأسهم ذات بيتا المرتفعة، ويخشى من أن الذهب/المعادن الثمينة قد تشهد تصحيحًا أكثر جوهرية. من الناحية الفنية، نتوقع أن يبدأ السوق موجة هبوط أخرى لإكمال هذه المرحلة الحالية من التعديل المسطح (قد تكون هذه هي المرحلة الأولى المحتملة لتعديل مسطح من ثلاث مراحل قد تستمر لعدة أشهر (أو سنوات؟))، لكننا قد نرى أيضًا السوق يستمر في التذبذب ضمن النطاق في الأسابيع المقبلة. موضوع السوق تركزت الأنظار في السوق خلال الأسبوع الماضي على اجتماع FOMC، تقارير الأرباح الأمريكية، ولقاء ترامب. من حيث النتائج، حافظت هذه الأمور الثلاثة على البيئة العامة التي تفضل المخاطر: خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعًا/ مطلوبًا، على الرغم من أن باول حاول التقليل من توقعات خفض الفائدة في ديسمبر (“ليس أمرًا مؤكدًا”)، إلا أن هذا كان مجرد حادثة صغيرة ولم يؤثر بشكل كبير على توقعات السوق؛ على الرغم من وجود مخاوف بشأن تباطؤ “الاقتصاد الحقيقي”، إلا أن تقارير أرباح الشركات الأمريكية كانت قوية بشكل عام؛ بينما حقق لقاء ترامب تقدمًا في النهاية، مع خفض معدلات الرسوم الجمركية وتقديم بعض التنازلات، يبدو أن التوصل إلى اتفاق أصبح شبه مؤكد. ومع ذلك، لا تزال العملات المشفرة تواجه صعوبة في الثبات، حيث تواصل “الحيتان” الأصلية بيع مقتنياتها، مما أدى إلى صعوبة استقرار BTC وETH فوق 115,000 دولار و4,000 دولار. مع استمرار مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك وأسهُم AI عالية البيتا في تحقيق مستويات قياسية جديدة، لا تزال تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك العملات المشفرة مرتفعة. في الوقت نفسه، نظرًا لانخفاض الذهب إلى ما دون 4000 دولار، شهد الدولار انتعاشًا تخفيفيًا، حيث انخفضت توقعات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر من 90% إلى حوالي 50%، وارتفع الدولار مقابل عملات مجموعة G10 بشكل عام. تم أيضًا ضغط صافي أصول العديد من شركات DAT إلى (أو أقل من) 1.0 مرة، حيث فقدت هذه السرد جاذبيتها. التقلب الضمني لبيتكوين

هذا الأسبوع، كانت التقلبات الضمنية تميل إلى الاستقرار، بينما ظل التقلب الفعلي عند مستوى يتجاوز 40 (على أساس عالي التردد في الساعة)، مما يؤكد صحة إعادة ضبط التقلبات الضمنية إلى هذا المستوى. ومع ذلك، فإن معظم التقلب الفعلي كان مدفوعًا بردود الفعل على الأحداث من الأسبوع الماضي (اجتماع FOMC ولقاء ترامب)، بينما على أساس تردد أقل، ومع تقليص تقلبات أسعار العملات إلى نطاق ضيق يتراوح بين 106-112 ألف دولار، استمر التقلب الفعلي في الانخفاض. هذا أدى إلى بعض ضغوط البيع قبل عطلة نهاية الأسبوع، لكن مع عودة الأسعار يوم الإثنين إلى 107 آلاف دولار، اختفت ضغوط البيع بسرعة، حيث لا تزال سيولة السوق أضعف مما كانت عليه سابقًا. الهيكل الزمني للتقلبات الضمنية لم يتغير كثيرًا، مع دعم الانحدار من الديناميكيات الكلية، بسبب البيانات الأمريكية في نوفمبر التي كانت عمومًا خفيفة (ولا يوجد اجتماع FOMC)، بينما أصبح ديسمبر شهرًا مزدحمًا بالأحداث مع اقتراب نهاية السنة. انحياز BTC/USD / شدّة القمة

انحرفت دالة الانحدار للخيار الهبوطي بشكل عام في العمق الأسبوع الماضي، حيث لا يزال التقلب الفعلي المرتفع ضعيفًا، مع وجود كمية كبيرة من عروض البيع في نطاق 112-116 ألف دولار، بينما واصل التقلب الهبوطي إظهار تقلب فعلي مرتفع. يبدو أن هناك مخاطر كبيرة تحت مستوى 106 آلاف دولار، مما أدى إلى انخفاض حاد في الانحراف يوم الخميس إلى مستويات عميقة جدًا، ولكن ما لم نرَ اختراقًا جوهريًا في نطاق أسعار العملات، سيكون من الصعب الحفاظ على هذا المستوى العميق. مع تقييد نطاق النشاط الفوري الأسبوع الماضي تدريجيًا عند 106-112 ألف دولار، استمرت أسعار القمة في الانخفاض، مع وجود دعم جيد للسيولة على جانبي هذا النطاق (أي عندما تقترب الأسعار من حافة النطاق، لم تظهر أسعار العملات حركات متطرفة). لا يزال هناك كمية كبيرة من تداول الفروق الهبوطية/الصعودية التي تبني مخاطر الاتجاه، مما يضيف ضغط بيع على القمة. لا يزال تقلب التقلبات مرتفعًا قليلاً في نطاق محلي، ولكن ليس بشكل متطرف كما كان في الأسابيع الماضية، مما يساعد أيضًا في كبح القمة مؤقتًا. أتمنى أن تكون تداولات الأسبوع الجديد ناجحة!