بيتكوين الفائدة المفتوحة للأبد تنفجر بينما تتضاعف معدلات التمويل

مجال العملات الرقمية المشتقات يظهر شعوراً صعودياً متزايداً قبيل تحركات نهاية العام

مع اقتراب عام 2023 من نهايته، يشهد سوق المشتقات مجال العملات الرقمية نشاطاً متزايداً، مما يشير إلى توقعات المتداولين بتحركات أسعار كبيرة. تشير البيانات الأخيرة إلى أن الفائدة المفتوحة الدائمة ومعدلات التمويل تتجه نحو الارتفاع، مما يعكس زيادة في الرافعة المالية والمشاعر الإيجابية بين المشاركين في السوق.

النقاط الرئيسية

ارتفع الاهتمام المفتوح الدائم من 304,000 إلى 310,000 بيتكوين، مع لمس السعر 90,000 دولار لفترة قصيرة.

ارتفع معدل التمويل من 0.04% إلى 0.09%، مما يشير إلى زيادة في التوجهات الصاعدة.

فشلت بيتكوين في الاستمرار فوق 90,000 دولار، حيث تراجعت إلى حوالي 88,200 دولار في وقت الصحافة.

انتهاء عقود خيارات بيتكوين بقيمة $23 مليار القادمة قد يزيد من تقلبات السوق.

المؤشرات المذكورة: Bitcoin

المشاعر: متفائلة

تأثير السعر: إيجابي. الزيادة في الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل تشير إلى ثقة قوية لدى المتداولين وإمكانية حدوث ارتفاع في السعر، على الرغم من أن التراجع الأخير يدل على الحذر.

سياق السوق: تتأثر الأنشطة الحالية في السوق بانتهاء خيارات نهاية العام وتحديد مواقع المتداولين للحركات الصعودية المحتملة قبل نهاية السنة.

زيادة نشاط المشتقات وإشارات السوق

تؤكد التقارير الأخيرة على زيادة في سوق المشتقات الدائمة، حيث ارتفع الفائدة المفتوحة في عقود بيتكوين الآجلة من 304,000 إلى 310,000، بالتزامن مع ارتفاع قصير في سعر بيتكوين ليصل إلى ما يقرب من 90,000 دولار. كما ارتفع معدل التمويل - وهو نظام مدفوعات دوري بين المتداولين - من 0.04% إلى 0.09%، مما يشير إلى زيادة في التفاؤل. بشكل عام، تشير معدلات التمويل المتزايدة إلى أن المتداولين مستعدون لدفع علاوات للحفاظ على المراكز الطويلة، وهو ما غالبًا ما يسبق زخم السعر الصاعد. ومع ذلك، يمكن أن تشير المعدلات المتزايدة بسرعة أيضًا إلى وجود مراكز مفرطة الرفع، مما يزيد من مخاطر التصحيحات.

في الوقت الحالي، انخفض سعر البيتكوين قليلاً عن قمته، حيث يتداول حول 88,200 $. على الرغم من ذلك، لا يزال شعور السوق العام متفائلاً بحذر، مدعومًا ببيانات المشتقات.

لقد زادت معدلات تمويل عقود البيتكوين الآجلة مؤخرًا. المصدر: Glassnode

انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام قد يؤدي إلى تقلبات

تضيف انتهاء صلاحية أكثر من $23 مليار من عقود خيارات البيتكوين المقررة يوم الجمعة، 26 ديسمبر، إلى ديناميات السوق. هذه الانتهاء تعتبر من بين الأكبر في التاريخ وتميل إلى زيادة التقلبات، خاصة خلال فترات نهاية الربع ونهاية السنة. المتداولون في الخيارات يتخذون مواقف بشكل أساسي حول أسعار التنفيذ من 85,000 دولار إلى 120,000 دولار، حيث تتجمع عقود الشراء عند مستويات أعلى، مما يشير إلى توقعات صعودية. على العكس من ذلك، تتركز عقود البيع بالقرب من 85,000 دولار، مما يعني بعض أنشطة التحوط.

إن نسبة العقود المباعة/الشراء الحالية هي 0.37، مما يشير إلى هيمنة العقود الطويلة التي تنتهي في المدى القريب. نقطة “الألم الأقصى” - وهي مستوى السعر الذي ستنتهي عنده معظم العقود بلا قيمة - تبلغ حوالي 96,000 دولار. إذا لم يرتفع سعر البيتكوين الفوري فوق هذا المستوى، فقد تصبح العديد من هذه الخيارات بلا قيمة، مما قد يؤدي إلى انخفاض حاد في الأسعار. تشير هذا السيناريو إلى أن المتداولين قد يكونون متفائلين بشكل مفرط بشأن المزيد من المكاسب قبل انتهاء الصلاحية، مع وجود بعض الرهانات التي أصبحت بالفعل في المنطقة الحمراء.

يوجد اهتمام مفتوح كبير عند أسعار الإضراب الأعلى. المصدر: Deribit

تم نشر هذه المقالة في الأصل بعنوان “تزايد الاهتمام المفتوح الدائم لبيتكوين بشكل كبير مع تضاعف معدلات التمويل على أخبار العملات الرقمية العاجلة – مصدرك الموثوق لأخبار العملات الرقمية وأخبار بيتكوين وتحديثات البلوكشين.”