في 28 يوليو، هبط عقد تداول أسهم مُرمَّزة (SKHX) الخاص بمنصة Hyperliquid بنسبة 17.9% بشكل حاد عقب ظهور طلب غير اعتيادي في تداول ما قبل الافتتاح على منصة NXT في كوريا الجنوبية؛ تم تنفيذ الصفقة على 1 سهم بـ 1.272 مليون وون كوري (نحو 867 دولاراً)، ثم أدى ضعف السيولة إلى بلوغ هبوط بنحو 30% قبل تفعيل الإيقاف المؤقت؛ وتبعته عملية هبوط من Oracle، كما تراجع التحكيم في أعمال بنانس بالتزامن، وتجاوز إجمالي المراكز المصفّاة خلال 4 ساعات قيمة بنانس، لكن السعر الحالي عاد إلى طبيعته.
طلب غير اعتيادي في NXT أدى إلى انهيار SKHX المفاجئ بنسبة 17.9%
وفقاً لرصد المحلل على السلسلة «Ai 姨»، ففي صباح 28 يوليو ظهر طلب غير اعتيادي في تداول ما قبل الافتتاح على منصة NXT بكوريا الجنوبية (تم تنفيذ الصفقة على 1 سهم بـ 1.272 مليون وون كوري، أي نحو 867 دولاراً)؛ ومع ضعف السيولة أدى ذلك إلى بلوغ هبوط في السوق الفورية بنحو 30% قبل تفعيل الإيقاف المؤقت. ثم هبط عقد SKHX على Hyperliquid بشكل حاد بعدما تبعت العقود سعر Oracle، كما انخفضت بنانس أيضاً في الوقت نفسه بسبب نقل التحكيم (تحريك السيولة بين المنصات)، وبلغت قيمة التصفية القسرية خلال 4 ساعات مستوى تجاوز بنانس، غير أن السعر حالياً عاد إلى طبيعته.
رصد المحلل على السلسلة «余燼» أن أكبر مركز بيع على المكشوف في SKHX على Hyperliquid يبلغ قيمة بيع على المكشوف قدرها 40.5 مليون دولار (سعر البيع على المكشوف 1,275.7 دولار، والسعر الحالي 1,083 دولار)، مع أرباح عائمة تبلغ 6.1 مليون دولار. وفي العنوان نفسه، تم أيضاً تنفيذ بيع على المكشوف لـ BRENTOIL بقيمة 19.15 مليون دولار عند 97.7 دولار، مع أرباح عائمة تبلغ 2.43 مليون دولار.
سهم SK海力士 ADR ينخفض إلى أدنى مستوى منذ إدراجه
شهد سهم SK海力士 ADR في 28 يوليو هبوطاً حاداً بلغ 10% خلال الجلسة إلى 139.01 دولاراً (أدنى مستوى منذ إدراجه)، ثم أغلق أخيراً عند 143.02 دولاراً، وهو أقل من سعر الإصدار البالغ 149 دولاراً. وقد دخلت SK海力士 سوق الأسهم الأميركية في مطلع الشهر بحجم جمع تمويلي قدره 26.5 مليار دولار. وذكرت «格隆匯» أن SK海力士، إلى جانب أسهم مثل SpaceX، أصبحت واحدة من أوائل الشركات التي كسرت سعر الإصدار ضمن أكبر إصدارات (IPO) هذا العام في سوق الأسهم الأميركية.
تواجه شريحة أشباه الموصلات ضغطاً عاماً، إذ أغلقت مؤشرات أشباه الموصلات عند أدنى مستوى منذ 19 مايو. كما ارتفعت تكلفة توفير الحماية من التعثر لسندات الشركات لدى NVIDIA (NVDA.O)، والسبب هو أن قيمة صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في دورة جديدة قد تتجاوز 750 مليار دولار.
تأثير اللوائح الجديدة لهيكل صناديق ETF الرافعة المالية في كوريا الجنوبية
في 27 يوليو، كانت أحجام تداول صناديق ETF الرافعة المالية على الأسهم الواحدة في كوريا الجنوبية، إضافة إلى اللوائح الجديدة التي ستبدأ نفاذها، على النحو التالي:
قيمة التداول في 27 يوليو: بلغ إجمالي 7.46 تريليون وون كوري لصناديق ETF الرافعة المالية وصناديق ETF العكسية البالغ عددها 16 صندوقاً المرتبطة بكل من Samsung Electronics وSK海力士 (بانخفاض 27% عن اليوم السابق، وبانخفاض يزيد على 30% عن متوسط التداول اليومي للأسبوع السابق)
المنتجات المرتبطة بـ SK海力士: بلغت قيمة التداول 5.23 تريليون وون كوري، أي نحو 70% من إجمالي تداول صناديق ETF الرافعة المالية وصناديق ETF العكسية على الأسهم الواحدة
اللوائح الجديدة في 31 يوليو: يتعين على المستثمرين الأفراد الذين يشترون أو يزيدون استثماراتهم في صناديق ETF/ETN الرافعة المالية على الأسهم الواحدة امتلاك هامش ضمان نقدي أساسه 30 مليون وون كوري (تشير تقارير إلى أنه قد ترتفع إلى 50 مليون وون كوري)؛ كما يجري التخطيط لرفع أصغر وحدة تداول
أثر التسوية T+2: الأموال الناتجة عن البيع لا يمكن استخدامها إلا بعد يومين، ما يحدّ بشكل جذري من تكرار التداول في اليوم ذاته
الأسئلة الشائعة
ما السبب الجذري لانهيار SKHX المفاجئ في 28 يوليو؟
وفقاً لرصد المحلل على السلسلة «Ai 姨»، تعود البداية إلى ظهور طلب غير اعتيادي في تداول ما قبل الافتتاح على NXT في كوريا الجنوبية (تم تنفيذ الصفقة على 1 سهم بـ 1.272 مليون وون كوري)، إذ أدى ضعف السيولة إلى بلوغ هبوط في السوق الفورية بنحو 30% قبل تفعيل الإيقاف المؤقت. ثم هبط عقد SKHX على Hyperliquid بنسبة 17.9% بشكل حاد نتيجة متابعة Oracle لهذا السعر غير الاعتيادي، ويُذكر أن السعر حالياً قد عاد إلى طبيعته.
إلى أي مدى انخفض سهم SK海力士 ADR (SKHY.O) تحت سعر الإصدار؟
ووفقاً لما ذكرته «格隆匯»، انخفض سهم SK海力士 ADR في 28 يوليو خلال الجلسة إلى 139.01 دولاراً لفترة وجيزة (أي أقل بنحو 6.7% من سعر الإصدار البالغ 149 دولاراً)، ثم أغلق أخيراً عند 143.02 دولاراً. وقد دخلت SK海力士 سوق الأسهم الأميركية في مطلع الشهر بحجم جمع تمويلي قدره 26.5 مليار دولار، لتصبح واحدة من أوائل الشركات التي كسرت سعر الإصدار ضمن أكبر إصدارات IPO هذا العام في سوق الأسهم الأميركية.
ما المحتوى الأساسي للائحة صناديق ETF الرافعة المالية في كوريا الجنوبية ابتداءً من 31 يوليو؟
اعتباراً من 31 يوليو، يتعين على المستثمرين الأفراد الذين يشترون أو يزيدون استثماراتهم في صناديق ETF/ETN الرافعة المالية على الأسهم الواحدة امتلاك هامش ضمان نقدي أساسه 30 مليون وون كوري (تشير بعض التقارير إلى أنه قد يرتفع إلى 50 مليون وون كوري)؛ كما تخطط الجهات الرقابية لرفع أصغر وحدة تداول. وقال الباحث لدى Yuanta، كيم سي-بيونغ (金世彬)، إن تسوية T+2 تجعل أموال البيع لا يمكن استخدامها مرة أخرى إلا بعد يومين، ما سيحدّ من تكرار التداول داخل اليوم من جذوره، ويتوقع انخفاضاً كبيراً في حجم التداول وقيمته.
