أفادت شركة Hyundai Mobis بأن أرباحها التشغيلية في الربع الثاني بلغت 975.2 مليار وون، متجاوزة بكثير توقعات السوق، وفقًا لتقرير صادر عن Hana Financial Investment Securities. ورغم أن أرباح الشركة المصنعة لقطع غيار السيارات انخفضت 12.2% على أساس سنوي، فإن الإيرادات بلغت 16.3 تريليون وون (+2.4% على أساس سنوي) لكنها جاءت دون تقديرات الإجماع. ويعزو المحلل Kim Sung-rae تفوق الأرباح إلى تحسنات في الربحية الهيكلية مدفوعة بتحسين مزيج المنتجات في المكونات الإلكترونية عالية القيمة، بما عوض الرياح المعاكسة، بما في ذلك انخفاض أحجام إنتاج المركبات، وخسارة تشغيلية قدرها 24 مليار وون من حريق مصنع الهند، وارتفاع تكاليف بمقدار 60 مليار وون للمكونات الخاصة بالذاكرة ووحدات التحكم الإلكترونية. وحافظت Hana Financial Investment Securities على تصنيفها "شراء" وعلى السعر المستهدف البالغ 810,000 وون لأسهم Hyundai Mobis، التي كانت تتداول عند 482,000 وون وقت صدور التقرير، ما يشير إلى إمكانية صعود بنسبة 68%.
Hyundai Mobis reports Q2 operating profit of 975.2 billion won
سجلت Hyundai Mobis إيرادات في الربع الثاني بلغت 16.3 تريليون وون، أي بزيادة قدرها 2.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، رغم أن الرقم جاء دون توافق السوق. وبلغت الأرباح التشغيلية 975.2 مليار وون، مسجلة زيادة سنوية قدرها 12.2% متجاوزة على نحو كبير توقعات المحللين. ويشير سعر السهم الحالي للشركة عند 482,000 وون إلى إمكانية صعود بنسبة 68% مقابل السعر المستهدف البالغ 810,000 وون الذي أبقته Hana Financial Investment Securities.
Product Mix improvements offset macro headwinds in Q2
سلط المحلل Kim Sung-rae الضوء على أن Hyundai Mobis حافظت على الربحية في قسم الوحدات والمكونات الأساسية رغم عدة عوامل سلبية خلال الربع الثاني. فقد امتصّت الشركة خسارة تشغيلية قدرها 24 مليار وون ناجمة عن حريق في منشأة التصنيع التابعة لها في الهند، كما واجهت زيادات في التكاليف قدرها 60 مليار وون مرتبطة بمكونات الذاكرة ووحدات التحكم الإلكترونية. ووفقًا لتحليل Kim، فإن القدرة على تعويض هذه الرياح المعاكسة مع التزامن مع انخفاض أحجام إنتاج المركبات الجاهزة تعكس تحسنًا متزايدًا في مزيج المنتجات، خصوصًا في المكونات الإلكترونية عالية القيمة.
Analyst cites electronic components expansion as H2 catalyst
حدد Kim Sung-rae توسع المكونات الإلكترونية بوصفه المحرك الرئيسي لتحسن أداء النصف الثاني. وأشار المحلل إلى أن النصف الثاني سيشهد زيادة في اعتماد منصة Pleos Connect عبر نماذج الحجم بما في ذلك Avante وTucson، ما يؤدي إلى تطبيق أكبر للمكونات الإلكترونية عالية القيمة. وتوقع Kim أن عامل تحسين الهامش سيعوض بشكل جوهري المخاوف بشأن الخسائر التشغيلية في الشركة التابعة بالهند وارتفاع تكاليف الذاكرة ومكونات PCB في الربع الثالث. وبخصوص قطاع كهربة المركبات، أشار Kim إلى أنه بينما تراجعت مبيعات الربع الثاني، يُتوقع أن يتوافق النصف الثاني مع توقعات نمو الإيرادات بدفع من توسيع نماذج سيارات كهربائية تعمل بالبطارية (BEV) المملوكة بالكامل، بما في ذلك EV2 وIoniq 3. وأضاف المحلل أن قسم ما بعد البيع (A/S) سيواصل مساره في تحقيق هوامش مرتفعة مع استمرار تطبيق الرسوم الجمركية بنسبة 15% وتعديلات تسعير تحقق الأسعار، حتى مع استبعاد آثار لمرة واحدة مثل ردود رسوم الجمارك.
Hyundai Mobis increases Boston Dynamics stake to 12.4%
بعد ممارسة SoftBank لخيار البيع (put option)، يُتوقع أن يرتفع الاستثمار غير المباشر لـ Hyundai Mobis في Boston Dynamics (BD) عبر HMG Global من 11.2% إلى 12.4%. وقال Kim إن الزيادة في حصة مجموعة Hyundai Motor Group في BD ستسرّع كذلك التقدم في تطوير إتاحة/تسويق Atlas عبر RMAC (Robot Modular Actuation Component) في أغسطس. وتوقع المحلل أن تتضح قابلية أعمال المُشغلات (actuator) لدى Hyundai Mobis من خلال تطوير وإثبات الإنتاج الضخم للروبوتات، مع التركيز على RMAC.
Company completes interim dividend and share buyback
أكملت Hyundai Mobis نصف التزاماتها تجاه عوائد المساهمين للسنة عبر توزيعات أرباح مرحلية قدرها 1,500 وون للسهم (إجمالي 133 مليار وون) وبرنامج إعادة شراء الأسهم والإلغاء بقيمة 500 مليار وون تم تنفيذه في أوائل أغسطس، وفقًا لتقرير Hana Financial Investment Securities.
FAQ
ما أرباح Hyundai Mobis التشغيلية في الربع الثاني؟
أفادت Hyundai Mobis بأن أرباحها التشغيلية في الربع الثاني بلغت 975.2 مليار وون، ما يمثل زيادة 12.2% على أساس سنوي وتجاوزًا كبيرًا لتوقعات السوق، وفقًا لـ Hana Financial Investment Securities.
لماذا تفوقت أرباح Hyundai Mobis التشغيلية على التقديرات رغم أن الإيرادات جاءت دون الإجماع؟
نسب المحلل Kim Sung-rae تفوق الأرباح إلى تحسنات في الربحية الهيكلية ناتجة عن تحسين مزيج المنتجات في المكونات الإلكترونية عالية القيمة، وهو ما عوض خسارة قدرها 24 مليار وون من حريق مصنع الهند، وارتفاع تكاليف الذاكرة والتحكم الإلكتروني بمقدار 60 مليار وون، إضافة إلى انخفاض أحجام إنتاج المركبات.
كم ارتفعت حصة Hyundai Mobis في Boston Dynamics؟
ارتفعت حصة Hyundai Mobis غير المباشرة في Boston Dynamics عبر HMG Global من 11.2% إلى 12.4% بعد ممارسة SoftBank لخيار البيع (put option)، وفقًا لتقرير Hana Financial Investment Securities.
