أسهم اليابان تتعافى في 14 الجاري، إذ يرتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.74% بعد انتعاش مؤشر كوسبي

تعافت مؤشرات الأسهم اليابانية في التداول بعد الظهر في 14، حيث أغلق مؤشر Nikkei 225 مرتفعًا 500.77 نقطة (0.74%) عند 67,743.50، وارتفع TOPIX بمقدار 31.49 نقطة (0.79%) ليصل إلى 4,038.98. جاء هذا الارتداد بعد تعافي مؤشر KOSPI الكوري قرب مستوى 7,000، مما دفع المستثمرين إلى اتباع استراتيجية الشراء بأسعار منخفضة لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل، عقب تراجع المؤشرين في البداية بسبب انخفاض أسهم أشباه الموصلات الأمريكية وارتفاع أسعار النفط نتيجة تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. وأشار محللون إلى تحول تركيز السوق من أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات إلى قطاعات الاتصالات والبرمجيات والخدمات المصرفية الأقل تقييمًا، في ظل ديناميكيات أسعار الفائدة والعملات.

أسهم يابانية تستعيد قوتها في جلسة بعد الظهر عقب ارتداد السوق الكورية

انخفض مؤشر Nikkei 225 في البداية إلى مستوى 66,000 خلال التداول الصباحي، قبل أن تتوسع المكاسب في فترة ما بعد الظهر لتعيده فوق عتبة 67,000. وتراجع مؤشر TOPIX أيضًا تحت مستوى 4,000 قبل أن يعزز مكاسبه في التداول بعد الظهر. ووفقًا لـ Shoichi Arisawa، باحث في قسم أبحاث الاستثمار لدى Iwai Cosmo Securities، قال: "تم تحفيز ضغوط البيع قصيرة الأجل على أسهم الذكاء الاصطناعي المحلية وأسهم القطاعات المرتبطة بأشباه الموصلات، عندما ارتفعت أسعار النفط الأمريكية وأسعار الفائدة معًا."

حدث انعكاس في السوق اليابانية بينما تعافى مؤشر KOSPI في كوريا، المتأثر بشدة بأسهم مرتبطة بالذاكرة، إلى قرب مستوى 7,000. وقد جذبت هذه الحركة عبر الأسواق الباحثين عن فرص شراء لاستهداف ارتدادات قصيرة الأجل في الأسهم اليابانية.

اهتمام المستثمرين يتركز على القطاعين المصرفي والاتصالات مع دوران السيولة بين القطاعات

حلل كبير استراتيجيي الأسهم لدى JP Morgan Securities Rie Nishihara أن السوق يتحول بعيدًا عن التدفقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات نحو قطاعات الخدمات المعلوماتية والاتصالات والبرمجيات الأقل تقييمًا. وبرزت الأسهم المصرفية كوجهة استثمارية مفضلة، مع استمرار تقدم Mitsubishi UFJ Financial Group — التي احتلت المركز الأول من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم اليابانية في اليوم السابق — في مسارها الصعودي. وارتفع سعر سهم المجموعة بأكثر من 1% بنهاية التداول.

وقال Sho Nakazawa، استراتيجي الأسهم لدى Morgan Stanley MUFG Securities: "بين المستثمرين الآسيويين، كانت التوقعات لأسهم البنوك كتحوط ضد أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مرتفعة". وأوضح: "خلال فترات تتداخل فيها زيادات أسعار الفائدة وضعف الين والقلق المالي، تميل التوقعات بمزيد من زيادات الفائدة من بنك اليابان (BOJ) إلى الارتفاع، مما يجعل أسهم البنوك استثمارات مفضلة."

مزاد السندات الحكومية اليابانية يسجل طلبًا قويًا مع تراجع العوائد

انخفضت عوائد السندات الحكومية اليابانية عبر مختلف آجال الاستحقاق في 14. وفي الساعة 3:43 مساءً، كان عائد سندات JGB لأجل 10 سنوات يتداول عند 2.7137%، بانخفاض 7.33 نقطة أساس عن الجلسة السابقة. وهبط عائد 30 عامًا 15.83 نقطة أساس إلى 3.7477%، بينما انخفض عائد السنتين 0.93 نقطة أساس إلى 1.4364%.

سجل مزاد سندات JGB لأجل 20 عامًا نسبة تغطية العطاءات إلى الطلب بلغت 4.52 مرة، متجاوزة بشكل ملحوظ متوسط 3.54 مرة خلال الأشهر الـ12 السابقة. والتيل (مؤشر الطلب) تقارب فعليًا إلى الصفر، لينخفض إلى أدنى مستوى قياسي. وبعد المزاد، واصلت عوائد 20 عامًا توسيع نطاق تراجعها، لتقفز إلى هبوط 15.53 نقطة أساس إلى 3.5927% عند التوقيت نفسه.

علّقت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما خلال الجلسة الصباحية بشأن صندوق استثمار معاشات الحكومة (GPIF)—وهو أكبر صندوق تقاعد في العالم—قائلة: "إذا كانت هناك إمكانية لتغير بيئة التشغيل بشكل كبير، ينبغي إجراء تقييم في الوقت المناسب وبشكل مناسب." وأثارت هذه الملاحظة أيضًا نشاط شراء السندات.

الأسئلة الشائعة

ما الذي دفع Nikkei 225 إلى التعافي في 14 بعد الضعف الأولي؟

تعافى Nikkei 225 في التداول بعد الظهر بعد أن ارتد مؤشر KOSPI الكوري قرب مستوى 7,000، مما دفع المستثمرين إلى اتباع استراتيجية الشراء بأسعار منخفضة لاستهداف مكاسب قصيرة الأجل. وكان سبب الضعف الأولي هو انخفاض أسهم أشباه الموصلات الأمريكية وارتفاع أسعار النفط نتيجة تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

لماذا جذبت الأسهم المصرفية اهتمام المستثمرين في 14؟

حظيت الأسهم المصرفية بتفضيل أكبر لأن المستثمرين سعو إلى تحوطات ضد أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي في ظل تداخل عوامل، منها زيادات أسعار الفائدة وضعف الين والقلق المالي. وأشارت Morgan Stanley MUFG Securities إلى أن هذه الظروف عادةً ترفع التوقعات لمزيد من زيادات فائدة بنك اليابان، مما يجعل أسهم البنوك استثمارات مفضلة. وارتفع سعر سهم Mitsubishi UFJ Financial Group بأكثر من 1% بنهاية التداول.

ما الذي أشارت إليه نتائج مزاد السندات الحكومية اليابانية لأجل 20 عامًا في 14؟

سجل مزاد JGB لأجل 20 عامًا نسبة تغطية العطاءات إلى الطلب بلغت 4.52 مرة، أعلى بكثير من متوسط 3.54 مرة خلال 12 شهرًا، مع تقارب التيل إلى الصفر عند أدنى مستوى قياسي. ودفعت هذه النتائج إلى وجود طلب قوي، مما ساهم في هبوط عائد 20 عامًا بمقدار 15.53 نقطة أساس إلى 3.5927% بعد المزاد.