قفزت كل من أسهم Micron وSK Hynix المدرجة في سوق الولايات المتحدة عبر ADR (رمز التداول: SKHY) بأكثر من 10% في تداولات ما قبل الفتح خلال الليل، حيث ارتفع Micron بنسبة 12.17% وارتفعت SKHY بنسبة 13.75% داخل الجلسة. نسب محللون في وول ستريت هذا الارتفاع إلى تصفية مراكز صناديق التحوط في أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي بعد اكتمالها، ما أدى إلى تغطية المراكز القصيرة والبحث عن فرص شراء بسعر منخفض. حدث الارتداد رغم ارتفاع أسعار النفط بنسبة 2% بعد تحذيرات جماعة الحوثيين بشأن حصار بحري، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية—وهي ظروف عادة ما تكون غير مواتية لأسهم النمو.
تقدم مؤشرات الأسهم الأميركية وسط توترات جيوسياسية
ارتفعت مؤشرات الأسهم الأميركية على نطاق واسع في تداولات ما قبل الفتح، إذ صعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.74%، وتقدم S&P 500 بنسبة 0.89%، وارتفع ناسداك كومبوزيت بنسبة 1.29%. وسجلت معظم قطاعات S&P 500 البالغ عددها 11 مكاسب، باستثناء قطاع خدمات الاتصالات (الثقيل الوزن نسبياً تجاه Google وMeta) والقطاعات الدفاعية. ارتفعت أسعار النفط بنحو 2% بعد أن أطلق متمردو الحوثيين في اليمن تحذيرات بخصوص حصار بحري، بينما يُذكر أن ناقلتين تحملان النفط تراجعتَا في البحر الأحمر. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية على المديين الطويل والقصير مع تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي.
ارتفاع أسهم أشباه الموصلات مع تفكيك المراكز
سجلت أسهم أشباه الموصلات مكاسب حادة رغم الخلفية الاقتصادية الكلية غير المواتية. ارتفع Micron بنسبة 12.17%، وقفز SanDisk بنسبة 14.27%، وتوسعت مكاسب US ADR التابعة لـ SK Hynix في تداول ما بعد ساعات العمل بعد أن سجلت زيادة بنسبة 13.75% داخل الجلسة. لاحظت مكاتب التداول في وول ستريت أن الارتفاع لم يكن مدفوعاً بأخبار محددة صدرت في اليوم، رغم أحداث قادمة مثل مؤتمر AMD بعنوان "AMD Advancing AI" المقرر أن يبدأ في 22، وإعلان نتائج Google.
وول ستريت: اكتمال تصفية تاريخية كعامل محفز للارتداد
سلطت مكتب تداول UBS الضوء على أن تراجعات أسهم الزخم تقترب من مراحلها النهائية، وأشارت إلى فرص للشراء على نطاق واسع في أسهم أشباه الموصلات. وخفّضت صناديق تحوط في وول ستريت المراكز الطويلة في أسهم الزخم بما في ذلك أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي إلى نحو 5% من إجمالي القيمة السوقية، وهو ما يمثل أكبر موجة بيع على الإطلاق من حيث الحجم. ومع تخفيف المراكز بدرجة كبيرة ونفاد ضغوط البيع، اجتمع البحث عن صفقات وعمليات تغطية المراكز القصيرة لقيادة ارتدادات سريعة في الأسعار. يشبه هذا النمط ديناميكيات السوق بعد صدمة DeepSeek، إذ دفعت التطورات الصينية في مجال الذكاء الاصطناعي إلى تعديلات قصيرة الأجل في المراكز، تلتها عملية تعافٍ.
نتائج Google ومؤتمر AMD بوصفهما اختبارين لمعنويات أشباه الموصلات
يُنظر إلى إعلان أرباح Google بوصفه نقطة انعطاف حاسمة لتعزيز قناعة وول ستريت بأن الانخفاضات الأخيرة في أسهم أشباه الموصلات تعود لعوامل فنية وليست لتدهور أساسي. سيدقق المستثمرون في ما إذا كانت استثمارات الذكاء الاصطناعي تواصل التوسع، وما إذا كانت الشركات قادرة على إظهار الربحية إلى جانب زيادة الإنفاق. وتستند تقديرات الإجماع لشركة Alphabet، الشركة الأم لـ Google، إلى إيرادات فصلية بقيمة 117 مليار دولار، وربحية للسهم قدرها 2.88 دولار. يبدأ مؤتمر AMD بعنوان "AMD Advancing AI" في 22.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في قفزة أسهم Micron وSK Hynix بأكثر من 10%؟
نسب محللون في وول ستريت هذه القفزة إلى تصفية مراكز صناديق التحوط في أسهم أشباه الموصلات والزخم بعد اكتمالها. وخفّضت صناديق التحوط المراكز الطويلة إلى نحو 5% من القيمة السوقية—وهو أكبر موجة بيع على الإطلاق من حيث الحجم—ما أدى إلى تخفيف المراكز بما سمح للبحث عن صفقات وتغطية المراكز القصيرة بدفع ارتدادات سريعة في الأسعار.
متى سيُعلن عن أرباح Google ولماذا يهم ذلك لأسهم أشباه الموصلات؟
تتوقع شركة Alphabet، الشركة الأم لـ Google، أن تعلن نتائج فصلية مع تقديرات إجماع تبلغ 117 مليار دولار للإيرادات و2.88 دولار ربحية للسهم. ويُعد هذا الإعلان اختباراً لمدى استمرار نمو استثمارات الذكاء الاصطناعي، وما إذا كانت الشركات قادرة على إظهار الربحية، وهو ما سيدعم الرؤية بأن الانخفاضات الأخيرة في أسهم أشباه الموصلات كانت نتيجة لعوامل فنية وليست لأسباب جوهرية.
