حقق المستثمرون القاصرون في كوريا أعلى عوائد على الأسهم في النصف الأول من العام، حيث سجّل المراهقون مكاسب تقارب 40%، بينما حقق الأطفال دون 10 أعوام نحو 30%، وفقاً لتحليل أجرته شركة Mirae Asset Securities لحسابات تمتلك أكثر من 1 مليون وون. وتعود العوائد المرتفعة إلى قيام الآباء بإدارة هذه الحسابات بوصفها أدوات لنقل الثروة على المدى الطويل، مع التركيز على أسهم الشركات الكبرى (بلو تشيب) مثل Samsung Electronics وSK Hynix بدلاً من التداول المتكرر. وفي المقابل، سجل المستثمرون البالغون الذين تتراوح أعمارهم بين 30 و39 عاماً أقل العوائد بنحو 20%، رغم اعتبار هذه الفئة الأكثر نشاطاً والأكثر خبرة في التداول.
أظهر تحليل Mirae Asset Securities أن المستثمرين في الفئتين العمريتين 50 و60 عاماً حققوا عائداً بنسبة 29%، بينما سجلت فئة الأربعينيات عائداً بنسبة 27%. وشهدت عمليات فتح الحسابات الجديدة ارتفاعاً في النصف الأول، إذ تم إنشاء نحو 3 ملايين حساب لدى Mirae Asset Securities وحدها، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15% مقارنة بنهاية العام الماضي. كما ارتفع عدد حسابات المستثمرين القاصرين بنسبة 44%، متجاوزاً بشكل كبير معدلات النمو لدى الفئات العمرية الأخرى.
يدير الآباء حسابات القاصرين للاستثمار في بلو تشيب طويل الأجل
يفتح الآباء حسابات أسهم بأسماء أطفالهم ويديرونها كأدوات لتحويل الثروة، وفقاً لمصادر في صناعة الأوراق المالية. وشرح لي أون-ها، قائد فريق SAGE Consulting لدى Mirae Asset Securities، أن الأسهم التي تُهدى للأطفال الصغار ليست مخصصة لأغراض الاستثمار قصير الأجل، بل لإنشاء أموال كبيرة لشراء منزل عندما يصل الأطفال إلى سن الرشد، ما يدفع الآباء لاختيار أسهم كبرى ذات رسملة كبيرة (بلو تشيب). وتُشجّع هذه البنية تلقائياً على الاحتفاظ طويل الأجل، لأن الشراء والبيع المتكررين قد يخلق أوجه قصور ضريبية، إذ قد تخضع أرباح التداول لضرائب الهدايا.
وعلى الرغم من أن المستثمرين البالغين يمتلكون المرونة للتداول وفقاً لظروف السوق، فإن عوائدهم غالباً ما تظل محدودة بمستويات التداول قصيرة الأجل. أما حسابات القاصرين، فتعوض ذلك بالاستفادة من الاختيار الدقيق للآباء للأسهم عالية الجودة مع تدخل محدود، ما يتيح للعوائد أن تتراكم مع مرور فترات احتفاظ ممتدة.
Samsung Electronics وSK Hynix تتصدران مقتنيات المستثمرين القاصرين
تضمّنت أكبر خمس عمليات صافي شراء للمراهقين في النصف الأول أسماء Samsung Electronics وSK Hynix وHyundai Motor وNasdaq 100 ETF وAlphabet. واشتَرك الأطفال دون 10 أعوام في تجميع Samsung Electronics وSK Hynix بشكل أكبر، يليهما منتجات تتبع مؤشرات مثل Nasdaq 100 وS&P 500 ETFs. وبشكل إجمالي ضمن مقتنيات المستثمرين القاصرين، تصدرت Samsung Electronics وSK Hynix، كما جاءت أيضاً أسهم شركات كبرى خارج الولايات المتحدة مثل Tesla وNVIDIA ضمن المراكز الأعلى.
وبالنسبة للاستثمارات في الأسهم الأمريكية، فضّل الآباء صناديق ETF لتتبع المؤشرات بدرجة استقرار نسبياً على حساب الأسهم الفردية ذات التقلب العالي، ما ساهم في تحقيق عوائد أعلى في حسابات القاصرين مقارنة بحسابات البالغين التي استثمرت في أسهم شديدة التذبذب مثل SpaceX. كما أن غياب حدود السعر في الأسواق الأمريكية، إلى جانب ساعات التداول خلال فترة نوم الأطفال في كوريا، جعلت صناديق ETF خياراً أكثر عملية لحسابات يديرها الآباء.
رئيس SK ومحلل لدى KB Securities يقدمان نظرة بشأن أشباه الموصلات
صرّح رئيس SK تشوي تاي-وون في 17 يوليو خلال المنتدى الصيفي لغرفة التجارة والصناعة الكورية بأن صناعة الذكاء الاصطناعي الحالية تشبه طفلاً يبلغ من العمر أربع سنوات، وأعرب عن ثقته بأن سهم SK Hynix سيواصل الاتجاه الصعودي على المدى الطويل إذا تم الاحتفاظ به بدلاً من تداوله بشكل متكرر. وأشار كيم دونغ-ون، محلل لدى KB Securities، إلى أن الطلب المتفجر على الذكاء الاصطناعي سيحافظ على نقص إمدادات الذاكرة حتى 2028، مع تسليط الضوء على تزايد عقود الإمداد طويلة الأجل بين شركات التكنولوجيا الكبرى وشركات أشباه الموصلات الكورية.
يقيم الخبراء القيمة الاستثمارية طويلة الأجل لـ Samsung Electronics وSK Hynix بدرجة عالية، رغم التقلبات الشديدة الأخيرة. ويعكس التركيز على هاتين الشركتين كأسهم أساسية ضمن المحفظة هيمنتهما في صناعة أشباه الموصلات، وارتباطهما بتوقعات نمو الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
الأسئلة الشائعة
لماذا حقق المستثمرون القاصرون في كوريا عوائد أسهم أعلى من البالغين في النصف الأول؟
حقق القاصرون عوائد أعلى لأن الآباء الذين يديرون حساباتهم ركزوا على الاحتفاظ طويل الأجل بأسهم بلو تشيب مثل Samsung Electronics وSK Hynix، وتجنبوا التداول المتكرر الذي قد يقلل العوائد ويخلق تعقيدات ضريبية. وفي حين يمتلك المستثمرون البالغون مرونة للتداول وفقاً لظروف السوق، فإن ذلك غالباً ما يؤدي إلى فترات احتفاظ أقصر ومكاسب إجمالية أقل.
ما الأسهم التي اشترىها المراهقون في كوريا بأكبر قدر خلال النصف الأول؟
كانت أكبر خمس صفقات صافي شراء للمراهقين في النصف الأول هي Samsung Electronics وSK Hynix وHyundai Motor وNasdaq 100 ETF وAlphabet، وفقاً لبيانات Mirae Asset Securities. وتركز الأطفال دون 10 أعوام أيضاً على امتلاك Samsung Electronics وSK Hynix وصناديق ETF لتتبع المؤشرات مثل Nasdaq 100 وS&P 500.
