حافظت سامسونج سكيوريتيز على تصنيفها "شراء" وسعر مستهدف قدره 500 ألف وون لسامسونج إلكترونيكس في 6 يوليو، مستندةً إلى استمرار تحسن الأرباح بدعم من قوة أسعار DRAM واستقرار الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي. رفع المحلل لي جونغ ووك تقدير أرباح قطاع الذاكرة للربع الثاني من 80 تريليون وون إلى 84 تريليون وون، مما يعكس أسعار DRAM للخوادم الأقوى من المتوقع. يأتي هذا الترقية بعد قرار سامسونج سكيوريتيز بزيادة توقعات نمو متوسط سعر بيع (ASP) لـ DRAM للخوادم من 50% إلى 55%، وإدراج تحسن ربحية NAND. صرح لي أن مخاوف المستثمرين الحالية تمثل "ضجيجاً" وليس تدهوراً أساسياً، معتبراً قلق السوق فرصاً للشراء. تتوقع سامسونج سكيوريتيز أن يصل أرباح سامسونج إلكترونيكس التشغيلية السنوية إلى 372 تريليون وون هذا العام و565 تريليون وون العام القادم، مدعومةً بظروف العرض والطلب الضيقة للذاكرة والتوسع المستدام في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
سامسونج سكيوريتيز ترفع تقدير أرباح الذاكرة للربع الثاني إلى 84 تريليون وون
قدرت سامسونج سكيوريتيز إيرادات سامسونج إلكترونيكس للربع الثاني بـ 182 تريليون وون والأرباح التشغيلية بـ 86 تريليون وون، بما يتماشى مع إجماع السوق البالغ 85 تريليون وون. رفعت الشركة توقعات أرباح قطاع الذاكرة التشغيلية من 80 تريليون وون إلى 84 تريليون وون لتعكس أسعار DRAM للخوادم الأقوى التي لوحظت بعد يونيو. أوضح المحلل لي جونغ ووك أنه تم زيادة توقعات معدل نمو ASP لـ DRAM للخوادم من 50% إلى 55%، مع إدراج تحسن ربحية NAND أيضاً في التقدير المعدل. أشار التقرير إلى توسع المخصص لمكافآت قسم أشباه الموصلات، مما رفع المخصص للربع الثاني من 9.5 تريليون وون إلى 16.3 تريليون وون بافتراض الاعتراف باستحقاقات الربع الأول في الربع الثاني.
تباطؤ ربحية تجربة الأجهزة مستمر مع تضييق خسائر المسبك
توقعت سامسونج سكيوريتيز استمرار تباطؤ الربحية في قسم تجربة الأجهزة (DX) الذي يشمل الهواتف الذكية، على الرغم من أن معدل التباطؤ من المتوقع أن يخف بسبب النسبة الأعلى من المنتجات المتميزة وزيادات الأسعار. من المتوقع أن يقلص أعمال المسبك حجم خسائره ويزيد احتمالية تحقيق ربحية ربع سنوية في النصف الثاني. أكدت الشركة أن الدورة الفاضلة لتوسع الاستثمار ونمو الإنتاج وتحسن الأرباح وعوائد المساهمين ستستمر مع إنشاء أسعار DRAM المرتفعة قاعدة جديدة.
الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً وسط مخاوف سعة مزودي الخدمات السحابية الكبار
ذكر لي جونغ ووك أن المخاوف بشأن تحسين كفاءة نماذج الذكاء الاصطناعي والسعة الزائدة لمزودي الخدمات السحابية الكبار دخلت إلى حد كبير مرحلة الحل، بينما يستمر الطلب على وكلاء الذكاء الاصطناعي وإيرادات الذكاء الاصطناعي لشركات السحابة في النمو المطرد. لاحظ المحلل أن العملاء يطلبون باستمرار ذاكرة HBM عالية الأداء وسعات أكبر من DRAM للخوادم. حافظت سامسونج سكيوريتيز على نظرتها المتفائلة لسوق الذاكرة، مشيرةً إلى أن موردي DRAM لم يدخلوا بعد مرحلة التوسع الكامل في السعة على الرغم من توقع تباطؤ نمو الأسعار في النصف الثاني. وصف لي خطة استثمار سامسونج إلكترونيكس الكبيرة في الذاكرة والتشغيل المبكر لمنشأة بيونغتايك P5 كأحداث تظهر الثقة في الطلب طويل الأجل.
توقعات الأرباح التشغيلية السنوية تصل إلى 372 تريليون وون هذا العام
توقعت سامسونج سكيوريتيز أرباح سامسونج إلكترونيكس التشغيلية السنوية بـ 372 تريليون وون هذا العام و565 تريليون وون العام القادم. تتوقع الشركة أن تحسن الربح في الربع الثالث سيكون مدفوعاً بارتفاع ASP للذاكرة، بينما مكاسب الربع الرابع ستنبع من زيادة حجم الشحنات. صرح لي أن ظروف العرض والطلب الضيقة للذاكرة ستستمر العام القادم بسبب تباطؤ نمو البتات في كل من DRAM وNAND، مع احتمالية تجاوز الأرباح التشغيلية الربعية 100 تريليون وون لأكثر من عام. حدد المحلل اتفاقيات التوريد طويلة الأجل (LTA)، ومفاوضات أسعار HBM، وتوسيع عوائد المساهمين كمحفزات لارتفاع سعر السهم مستقبلاً.
الأسئلة الشائعة
ما هو السعر المستهدف لسامسونج سكيوريتيز لسهم سامسونج إلكترونيكس؟
حافظت سامسونج سكيوريتيز على تصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 500 ألف وون لسامسونج إلكترونيكس في 6 يوليو.
لماذا رفعت سامسونج سكيوريتيز تقدير أرباح الذاكرة للربع الثاني لسامسونج إلكترونيكس؟
رفعت سامسونج سكيوريتيز تقدير أرباح قطاع الذاكرة التشغيلية للربع الثاني من 80 تريليون وون إلى 84 تريليون وون لتعكس أسعار DRAM للخوادم الأقوى من المتوقع والتي لوحظت بعد يونيو، مع زيادة توقعات نمو ASP لـ DRAM للخوادم من 50% إلى 55%.
ما هو توقع أرباح سامسونج سكيوريتيز السنوية لسامسونج إلكترونيكس؟
توقعت سامسونج سكيوريتيز أرباح سامسونج إلكترونيكس التشغيلية السنوية بـ 372 تريليون وون هذا العام و565 تريليون وون العام القادم، مدعومةً بظروف العرض والطلب الضيقة للذاكرة والطلب المستدام على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
