انخفاض أسهم سامسونغ وSK Hynix بنسبة 26%–37% بسبب مخاوف من تراجع أسعار شرائح الذاكرة NAND؛ ويرى محللون أن الهبوط يمثل فرصة للشراء

بحسب شركة Mirae Asset Securities في 23 يوليو، هبطت أسهم Samsung Electronics وSK Hynix بشكل حاد مؤخراً، وسط مخاوف من ضعف أسعار ذاكرة NAND الفلاش المتوقعة في النصف الثاني من 2027. تتوقع Trendforce أن تنخفض أسعار عقود شرائح TLC وQLC بنسبة 9.4% في الربع الثالث من 2027 وبنسبة 15.4% في الربع الرابع، مدفوعة بزيادة الإمدادات الناتجة عن توسعات السعة لدى Samsung وSK Hynix وKioxia.

ومع ذلك، يجادل محللو Mirae Asset Securities بأن مخاوف NAND باتت مُسعّرة إلى حد كبير، مشيرين إلى عوامل تعويضية مثل استمرار قوة D-RAM واستمرار الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسعار D-RAM لأكثر من 40 يوماً من أيام التداول وتتجه نحو مستويات قياسية جديدة، بينما يُتوقع أن ترتفع أسعار HBM4 بمقدار 2.5x على أساس سنوي بحلول 2027. كما شهدت قوائم أوامر Google وAmazon نمواً بنسبة 92.6% و49.2% على التوالي، ما يشير إلى استمرار زخم الإنفاق الرأسمالي المخصص للذكاء الاصطناعي. ومع كون التقييمات حالياً جذابة—إذ يبلغ معامل السعر إلى القيمة الدفترية المستقبلي خلال 12 شهراً لدى Samsung نحو 1.8x، ولدى SK Hynix 4.4x—يوصي المحللون بزيادة حيازات أسهم أشباه موصلات الذاكرة.