كوون كاوين يخفض هدف أسهم «ناكاموتو بيتكوين» بنسبة 58% إلى 17 دولاراً مع تراجع BTC

خفضت TD Cowen سعرها المستهدف لشركة Nakamoto Inc. (NAKA)، وهي شركة خزانة بيتكوين يقودها ديفيد بيلي، بنسبة 58% إلى 17 دولاراً من 40 دولاراً بعد تسوية الانقسام، مستشهدةً بالضغط الناجم عن تراجع بيتكوين على هيكلها الرأسمالي المثقل بالديون، وفقاً لمذكرة بحث صادرة يوم الاثنين عن المحللين Lance Vitanza وJonnathan Navarrete. حافظت الشركة على تصنيف الشراء لسهم الشركة المدرج في بورصة ناسداك، حيث يشير السعر المستهدف الجديد إلى إمكانية صعود تقارب 275% مقارنةً بسعر NAKA الحالي البالغ 4.65 دولارات. أجرت Nakamoto عملية تجزئة عكسية بنسبة 1 مقابل 40 في مايو، ما جعل هدف TD السابق البالغ 1 دولاراً مكافئاً لـ 40 دولاراً على الأساس الحالي. يعكس التعديل هبوط بيتكوين بنحو 26% هذا العام، والتعرض المُستَغَلَف لدى Nakamoto عبر الديون والأوراق المالية الممتازة. تمتلك Nakamoto حالياً 4,467 BTC بقيمة تقارب 290 مليون دولار، لتحتل المرتبة 22 بين أكبر حاملي بيتكوين المتداولين علناً وفقاً لـ Bitcoin Treasuries.

TD Cowen Revises Nakamoto Price Target to $17 with Bitcoin Base Case

افترض السيناريو الأساسي المُحدّث لدى TD Cowen أن بيتكوين يمكن أن تعود إلى 100,000 دولار بحلول نهاية 2026، وهو ما يقل بنحو 25% عن أعلى مستوى على الإطلاق عند 126,000 دولار الذي سُجّل في أكتوبر الماضي. كما تتوقع الشركة أن توقف Nakamoto عمليات شراء إضافية لبيتكوين (BTC) حتى 2027. كتب Vitanza وNavarrete في مذكرة البحث: "نواصل النظر إلى حيازات بيتكوين باعتبارها المحرك الأساسي للقيمة". وقال المحللون إن ديون Nakamoto والأوراق المالية الممتازة تجعل الأسهم العادية أكثر حساسية للتغيرات في سعر بيتكوين. وقدّروا قيمة حيازات بيتكوين المتوقعة في نهاية العام بنحو 521 مليون دولار، رغم أن هذه الالتزامات تقلل القيمة المتبقية للمساهمين في الأسهم العادية.

Nakamoto Completes $45 Million Debt Repayment and Strategic Pivot

تقيّم TD Cowen تحركات الميزانية العمومية الأخيرة لدى Nakamoto بصورة إيجابية. فقد سددت الشركة نحو 45 مليون دولار من الديون، ومددت 105 ملايين دولار من رأس المال حتى يونيو 2027، وخفضت تكاليف الاقتراض، وأقرت برنامجاً لإعادة شراء الأسهم يصل إلى 25 مليون دولار. كما أشارت الشركة إلى أن Nakamoto أكملت في الشهر الماضي إغلاق العيادات الصحية التقليدية، وهي تركز الآن على وسائل الإعلام الخاصة ببيتكوين، وإدارة الأصول، وخدمات الاستشارات.

NAKA Stock Down 71% Year-to-Date Amid Bitcoin Decline

كانت NAKA تتداول عند 4.65 دولارات يوم الاثنين، منخفضةً بأكثر من 4.5% خلال اليوم. وتراجعت قيمة السهم بأكثر من 71% منذ بداية العام، مقارنةً بهبوط بيتكوين بنحو 26% خلال الفترة نفسها.

FAQ

لماذا خفضت TD Cowen سعرها المستهدف لسهم Nakamoto بنسبة 58%؟
خفضت TD Cowen سعرها المستهدف لسهم Nakamoto من 40 دولاراً بعد تسوية الانقسام إلى 17 دولاراً، مستشهدةً بالضغط الناجم عن تراجع بيتكوين على الهيكل الرأسمالي المثقل بالديون لدى الشركة. وأشار المحللون إلى أن ديون Nakamoto والأوراق المالية الممتازة تجعل أسهمها العادية أكثر حساسية لتغيرات سعر بيتكوين.

كم قدر بيتكوين الذي تمتلكه Nakamoto Inc. حالياً؟
تمتلك Nakamoto حالياً 4,467 BTC بقيمة تقارب 290 مليون دولار، ما يجعلها أكبر حامل متداول علناً لبيتكوين المرتبة 22 وفقاً لـ Bitcoin Treasuries.

ما التغييرات الاستراتيجية التي نفذتها Nakamoto مؤخراً؟
سددت Nakamoto نحو 45 مليون دولار من الديون، ومددت 105 ملايين دولار من رأس المال حتى يونيو 2027، وخفضت تكاليف الاقتراض، وأقرت برنامجاً لإعادة شراء الأسهم يصل إلى 25 مليون دولار. كما أكملت الشركة إغلاق العيادات الصحية التقليدية في الشهر الماضي، وهي تركز الآن على وسائل الإعلام الخاصة ببيتكوين، وإدارة الأصول، وخدمات الاستشارات.