رفعت محللة لدى Wells Fargo، كِن غويرلزكي، يوم الثلاثاء، الأهداف السعرية لأسهم Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL) وAmazon.com Inc. (AMZN) وMeta Platforms Inc. (META)، مستندة إلى ارتفاع تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تتوقع الشركة أن يعوّضها كبار مزودي الخدمات السحابية عبر تسعير العملاء. ووفقاً لـTheFly، رفع غويرلزكي هدف Alphabet إلى 438 دولاراً من 416 دولاراً، وهدف Amazon إلى 322 دولاراً من 312 دولاراً، وهدف Meta إلى 835 دولاراً من 767 دولاراً، مع الإبقاء على تقييمات "Overweight" لجميع الأسهم الثلاثة. وتقدّر Wells Fargo أن نفقات البنية التحتية لرأس المال الخاصة بالذكاء الاصطناعي لدى أكبر أربعة مزودي خدمات سحابية ستصل إلى 1.1 تريليون دولار في 2027، أي أعلى بنسبة 23% من تقديرات الإجماع، إذ تتوقع الشركة ارتفاع التكاليف لكل جيغاواط بنسبة 22% بسبب تضخم الذاكرة والرقائق.
كانت أسهم Alphabet من الفئة A مرتفعة بنحو 1% في تداول ما قبل السوق يوم الثلاثاء، بينما ارتفعت أسهم Amazon وMeta بنحو 0.3%.
Wells Fargo تتوقع تمرير تكاليف أعلى إلى العملاء المؤسسين
على الرغم من توقعها ارتفاع تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لا ترى Wells Fargo ذلك كعامل سلبي لكبار مزودي الخدمات السحابية. تتوقع الشركة أن تقوم الشركات فائقة الحجم بتمرير التكاليف الأعلى إلى العملاء المؤسسين، مما يسمح لهم بالحفاظ على عوائد جذابة على استثماراتهم في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي حتى مع تسارع الإنفاق.
وبحسب المذكرة، فإن تضخم الذاكرة والرقائق من الجيل التالي سيدفع نفقات رأس المال لكل جيغاواط إلى مستوى أعلى بنسبة 22% من تقديرات الشركة السابقة، لكن قوة تسعير أقوى ينبغي أن تساعد في تعويض تلك التكاليف الأعلى. تأتي أحدث تقديرات الشركة قبل تقارير الأرباح الفصلية الأحدث من Alphabet وAmazon وMeta في وقت لاحق من هذا الشهر.
TSMC تخطط لرفع أسعار تصنيع الشرائح
قد ترفع Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC)، أكبر شركة مصنّعة للشرائح بعقود في العالم، أسعار تصنيع الشرائح بنسبة 10% العام المقبل. وأعلنت TSMC أنها أنهت مناقشات مع العملاء حول زيادات الأسعار التي تتراوح بين 5% و10% لكل من إنتاج الشرائح المتقدمة والشرائح الناضجة. وتفيد التقارير بأن صانع الشرائح يدرس رفع الأسعار لتعكس ارتفاع تكاليف المواد الخام ومعدات تصنيع الشرائح وبناء مصانع تصنيع جديدة في الخارج.
ويصنّع مصنع أشباه الموصلات شرائح للعديد من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم، بما في ذلك Nvidia Corp. (NVDA) وApple Inc. (AAPL) وAdvanced Micro Devices Inc. (AMD) وQualcomm Inc. (QCOM) وAmazon وGoogle التابعة لـAlphabet.
Raymond James يرفع هدف Meta على خلفية تحقيق إيرادات من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
رفعت Raymond James هدفها السعري لـMeta إلى 850 دولاراً من 825 دولاراً، مع إعادة تأكيد تصنيف "شراء قوي". وقالت الشركة إن التوسع المحتمل لـMeta في خدمات سحابية ومنصات وخدمات برمجية للذكاء الاصطناعي (AI cloud and API services) قد يفتح مساراً جديداً للنمو عبر تحقيق إيرادات من استثمارات الشركة الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وأضافت شركة الوساطة أن تقديم خدمات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يمنح Meta مرونة أكبر إذا لم تَرقَ مبادراتها الخاصة بالذكاء الاصطناعي للمستهلكين إلى مستوى التوقعات، مع إنشاء أعمال ذات عائد مرتفع مبنية على البنية التحتية التي طورتها بالفعل.
بيانات أداء الأسهم
سهم GOOGL مرتفع بنسبة 12% منذ بداية العام، وسهم AMZN مرتفع بنسبة 8%، بينما سهم META منخفض بنسبة 2%. وصندوق Invesco QQQ Trust (QQQ) مرتفع بنسبة 24% خلال آخر 12 شهراً، في حين أن صندوق iShares U.S. Technology ETF (IYW) مرتفع بنسبة 34%.
الأسئلة الشائعة
ما الأهداف السعرية التي حددتها Wells Fargo لأسهم Alphabet وAmazon وMeta؟
حدد محلل Wells Fargo كِن غويرلزكي أهدافاً سعرية عند 438 دولاراً لـAlphabet (من 416)، و322 دولاراً لـAmazon (من 312)، و835 دولاراً لـMeta (من 767)، مع تقييمات "Overweight" لجميع الأسهم الثلاثة.
لماذا تتوقع Wells Fargo ألا تضر التكاليف الأعلى للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي كبار مزودي الخدمات السحابية؟
تتوقع Wells Fargo أن تقوم الشركات فائقة الحجم بتمرير التكاليف الأعلى إلى العملاء المؤسسين، مما يسمح لها بالحفاظ على عوائد جذابة على استثماراتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي رغم ارتفاع نفقات رأس المال لكل جيغاواط بنسبة 22% بسبب تضخم الذاكرة والرقائق.
ما تقدير Wells Fargo لإنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في 2027؟
تقدّر Wells Fargo أن نفقات رأس المال للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى أكبر أربعة مزودي خدمات سحابية ستبلغ 1.1 تريليون دولار في 2027، أي أعلى بنسبة 23% من تقدير الإجماع.
