تخفيف القلق بشأن الذكاء الاصطناعي، ارتداد أسهم التكنولوجيا، الأسهم الأوروبية تحقق أعلى مستوياتها الجديدة ليومين متتاليين، نفط برنت يرتد ليومين لكنه يخسر للأسبوع الرابع على التوالي.

ارتفعت الأسواق العالمية يوم الجمعة، حيث هدأت حالة الذعر بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي، وسجل مؤشر الأسهم الأوروبي القياسي أعلى مستوى تاريخي له، محققًا أفضل أداء أسبوعي منذ مايو. ساعدت توقعات انخفاض أسعار الفائدة الفيدرالية على ارتفاع الذهب وضعف الدولار، مما أدى إلى تحسين الأجواء العامة للأصول الخطرة.

يوم الجمعة، أغلقت الأسواق الأمريكية بسبب عطلة رسمية، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 1%، بعد أن تبددت جزئيًا أجواء الخسائر الحادة التي منيت بها أسهم الرقائق في اليومين السابقين. أغلق مؤشر يورو ستوكس 600 مرتفعًا بنسبة 0.69%، مسجلاً أعلى مستوى في 52 أسبوعًا، محققًا مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي، بقيادة قطاع المرافق الذي ارتفع بنسبة 1.78%.

تعززت الأسواق الآسيوية بالتزامن، حيث ارتفع مؤشر MSCI الآسيوي بنسبة 1.9%، وكانت شركتا SK Hynix وSamsung Electronics، عملاقتا الذاكرة الكوريتان، قد ارتدتا معًا، مما دفع مؤشر KOSPI الكوري للارتفاع بنسبة 5.76%.

يعود تحسن السوق جزئيًا إلى إعادة تسعير توقعات السياسة الفيدرالية. أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يونيو تباطؤًا مفاجئًا وكبيرًا، إلى جانب انخفاض أسعار النفط، مما خفف المخاوف من استمرار ارتفاع التضخم. تم تأجيل أول رفع لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مسعر بالكامل من قبل السوق من أكتوبر إلى ديسمبر.

استفاد الذهب من ذلك، حيث ارتفع سعر الذهب الفوري بنحو 1.2% إلى حوالي 4170 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى في أسبوعين تقريبًا، بينما يتجه الدولار نحو أسوأ أداء أسبوعي منذ مايو.

تذبذب تداول الذكاء الاصطناعي، واستقرار أسهم الرقائق بعد خسائر حادة ليومين

هذا الأسبوع، كانت بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يونيو أقل بكثير من المتوقع، إلى جانب انخفاض أسعار النفط مؤخرًا، مما أضعف سردية ارتفاع التضخم المستمر، وخفض بشكل كبير احتمالية اضطرار الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة بشكل عدواني.

يوم الجمعة، عادت الأموال إلى القطاعات المرتبطة بالتكنولوجيا. ارتفعت أسهم SK Hynix وSamsung Electronics وKioxia بأكثر من 10% في الأسواق الآسيوية.

أغلق مؤشر ستوكس 600 مرتفعًا بنسبة 0.69% يوم الجمعة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي، مع مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي. قاد مؤشر DAX الألماني الأسواق الأوروبية الرئيسية مرتفعًا بنسبة 0.85%؛ وصعد مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 0.77%؛ وارتفع مؤشر CAC40 الفرنسي بنسبة 0.48%؛ وصعد مؤشر FTSE 100 البريطاني بشكل طفيف بنسبة 0.19%.

استفادت الأسواق الأمريكية اللاتينية أيضًا من انخفاض توقعات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية. ارتفع مؤشر MSCI لأسهم أمريكا اللاتينية بنسبة 0.71%، وزاد مؤشر العملات الإقليمي بنسبة 0.4%، محققًا كلاهما مكاسب معتدلة في الأسبوع الأول من الربع الثالث.

من الجدير بالذكر أن مؤشر العملات هذا كان قد ارتفع لستة فصول متتالية، مما يعد أطول سلسلة مكاسب منذ عام 2009.

ارتفع مؤشر بوفسبا البرازيلي بنسبة 0.97%، وصعد مؤشر COLCAP الكولومبي بنسبة 0.92%، ويتجه البيزو الكولومبي نحو الأسبوع السابع على التوالي من المكاسب.

أما السوق المكسيكي فقد تعرض لضغوط نسبية، حيث رفضت إدارة ترامب الأمريكية هذا الأسبوع تجديد اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA)، مما أدى إلى بدء العد التنازلي لانتهاء صلاحية الاتفاقية بعد 10 سنوات، مما دفع السوق المكسيكية للانخفاض للأسبوع الثالث على التوالي.

وقال حسنين مالك، رئيس أبحاث المخاطر الجيوسياسية واستراتيجية أسواق الأسهم الناشئة في Tellimer، إن عدم تجديد USMCA "سلبي بالنسبة للمكسيك، ويزيد من عدم اليقين بشأن عوائد الاستثمار الأجنبي المباشر في التصنيع على المدى الطويل".

لكنه أشار في الوقت نفسه:

الأسلوب الأمريكي أقل حدة بكثير من السيناريو الأسوأ - أي تجنب النتيجة المتطرفة المتمثلة في انهيار USMCA تمامًا.

وقال تيم مو، خبير استراتيجية الأسهم في جولدمان ساكس، في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج:

الأساسيات لا تزال قوية جدًا جدًا، والسوق لا يزال يسعرها بأقل من قيمتها الحقيقية. البيئة الإيجابية لأرباح أسهم الذاكرة وسلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي بأكملها لا تزال طويلة.

ضغط على الدولار، وارتفاع الذهب

في سوق الصرف، اقترب مؤشر الدولار خلال الجلسة من أدنى مستوياته في أسبوعين التي سجلها بعد بيانات التوظيف الأمريكية، ثم محا خسائره واستقر. ضعف مؤشر الدولار خلال الأسبوع، متجهًا نحو أسوأ أداء أسبوعي له منذ مايو.

الين الياباني تذبذب بين الصعود والهبوط، حيث ارتفع الين خلال الجلسة إلى أعلى مستوى في أسبوعين ثم انخفض وخسر مستوى 161 مقابل الدولار. ظهرت توقعات متباينة حول تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف، مما جعل حركة الين أكثر تعقيدًا بسبب المضاربة.

واصلت العملات المشفرة الارتفاع، حيث اخترق البيتكوين حاجز 62,000 دولار خلال الجلسة، مرتفعًا بأكثر من 2% عن أدنى مستوى له خلال اليوم، والأثيريوم ارتفع بأكثر من 10% خلال الأسبوع.

الذهب استفاد من انخفاض توقعات أسعار الفائدة الحقيقية، حيث ارتفع سعر الذهب الفوري بنحو 1.1% إلى 4168 دولارًا للأونصة، نظرًا لزيادة الجاذبية النسبية للأصول غير المدرة للفائدة مع توقعات انخفاض أسعار الفائدة. ارتد الذهب بأكثر من 2% خلال الأسبوع، منهياً سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع.

قال ماثيو ريان، رئيس استراتيجية السوق في Ebury:

ما لم نرى مؤشرات أكثر وضوحًا على أن ارتفاع أسعار الطاقة قد انتقل إلى التضخم الأساسي، فإننا نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيختار مسار تشديد حذر للسياسة.

كان سوق النفط مستقرًا نسبيًا، حيث استقر خام برنت عند حوالي 72 دولارًا للبرميل، بينما تقوم السوق بتقييم آفاق الإمدادات من مضيق هرمز وتقدم المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.

إخلاء المسؤولية بشأن المخاطر والتنصل

الأسواق تحمل مخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولا تأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمار الخاصة أو الظروف المالية أو احتياجات المستخدمين الفرديين. يجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذه المقالة تتوافق مع ظروفهم الخاصة. الاستثمار بناءً على ذلك يكون على مسؤوليتهم الشخصية.