DanielRomero

كمية العباقرة بعد فوات الأوان...
الآن الجميع كانوا متشائمين تجاه neoclouds
لكن لم يقل أحد أي شيء عندما كانوا في أعلى مستوياتهم على الإطلاق
يصبحون متشائمين فقط بعد أن ينخفضوا بنسبة 30%

$MU كونك منخفضًا بنسبة 10% بسبب مخاوف من فائض الحوسبة أمر مضحك فقط
هذا السوق ليس لديه أدنى فكرة عن أين هو الذكاء الاصطناعي أو إلى أين يتجه
إنه فقط يستجيب لأي محفز يومي
إلى أن نحصل على بيانات صلبة حول تحسينات الإنتاجية المستمدة من الذكاء الاصطناعي، سيكون الأمر متقلبًا

القلق لا يقتصر على $META
قامت xAI بنفس التحول
عندما يتحول اثنان من أكبر مختبرات الذكاء الاصطناعي من مشترين لأدوات الحفر والرفع إلى بائعين، يبدأ السوق في الخوف من الدورية
إذا كان بيع القوة الحاسوبية أكثر ربحية من استهلاكها داخليًا، فإن ما يشير إليه ذلك هو احتمال وجود فائض في العرض في الأفق
لقد أنفقت $META بقوة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع أكثر من $180B من الالتزامات المرتبطة ببناء مراكز بيانات مستقبلية
يرى السوق الآن أن تلك الالتزامات قد لا تتكرر. وهذا بلا شك ضربة لشركات مراكز البيانات والسحابات الجديدة
الآن، هناك شيء مهم يجب مراعاته
إذا كان الذكاء الاصطناعي يتطلب كمية هائلة من ال

القلق لا يقتصر على $META
عندما يتحول اثنان من أكبر مختبرات الذكاء الاصطناعي من مشترين لأدوات الحفر والرفع إلى بائعين، يبدأ السوق في الخوف من الدورية
إذا كان بيع القدرة الحاسوبية أكثر ربحية من استهلاكها داخليًا، فهذا يشير إلى إمكانية وجود فائض في العرض في الأفق
$META أنفقت بقوة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع أكثر من $180B من الالتزامات المرتبطة ببناء مراكز البيانات المستقبلية
يرى السوق الآن أن هذه الالتزامات قد لا تتكرر. وهذا بلا شك ضربة لشركات مراكز البيانات والنيوكلود
الآن، هناك شيء مهم يجب مراعاته
إذا كان الذكاء الاصطناعي يتطلب كمية هائلة من الطاقة والقوة، فسيحتاجها بغض النظر عن

ديلان باتيل عن مراكز البيانات المدارية:
"إذا نظرت إلى عام 2040، أعتقد أن أكثر من نصف الحوسبة الإضافية ستكون في الفضاء. ولكن إذا نظرت إلى عام 2030، أعتقد أنها أقل من 1%."

ينسن يراقب كل شركة من شركات أشباه الموصلات تحقق 10 أضعاف بينما لا يزال $NVDA أقل من أعلى مستوياته في أكتوبر 2025

ترتفع أسعار مكثفات MLCC بسرعة لدرجة أن التجار الصينيين يقومون بتحديث الأسعار كل 30 دقيقة
تقرير TrendForce يشير إلى أنه في سوق هواكيانغبي في شنتشن، يُقال إن التجار يقومون بتحديث عروض أسعار MLCC كل 30 دقيقة مع تضارب الطلب من خوادم الذكاء الاصطناعي وأجهزة ASIC الخاصة بالذكاء الاصطناعي والمركبات الكهربائية مع العرض المحدود عالي الجودة
لا تزال الإلكترونيات الاستهلاكية ضعيفة، لكن أجهزة الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى عدد أكبر بكثير من مكثفات MLCC عالية السعة وعالية الموثوقية
وهذا يسحب السعة نحو المواصفات المتميزة بعيدًا عن القطع منخفضة المستوى
يُقال إن بعض أسعار MLCC عالية الجودة قد ارتفعت عدة مرات هذا ا

حول تقرير (غير الأخير) لـ SemiAnalysis...
- أراد $NVDA تكوينًا من 4 شرائح مع 16 كومة من HBM داخل حزمة واحدة متقدمة
- لكن ذلك غير ممكن حاليًا بإنتاجية عالية بدون ركائز زجاجية
بدلاً من ذلك، سينتقل Rubin Ultra إلى تكوين 2+2: حزمتان ثنائيتا الشرائح على نفس اللوحة
لا يزال النظام يحصل على أربع شرائح GPU، ولا يزال خادم Kyber يحافظ على مساحة الحوسبة وHBM المطلوبة. يتم تقسيم التصميم عبر اللوحة لأن الحزمة ليست جاهزة للإنتاج بكميات كبيرة
هذا حل مؤقت بينما تتزايد الركائز الزجاجية وPLP حتى عام 2028
من المتوقع أن يبدأ الإنتاج الضخم لـ TSMC CoPoS في عام 2028 وسيستخدم الركائز الزجاجية من البداية
سيكون Feynma

Ouster $OUST أصبح الآن في ارتفاع:
+93% من شرائي الأول
+148% منذ تحديثي الذي عزز القناعة
في مرحلة ما، كنت منخفضًا بنسبة 40% على أسهمي الأصلية. الآن، أنا مرتفع بنسبة 137% بشكل عام
هذه هي قوة بناء القناعة والتراكم أثناء الضعف

رفع كانتور فيتزجيرالد السعر المستهدف لـ $AMD من 500 دولار إلى 700 دولار مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن"
وقالت الشركة إن AMD لديها أقوى زخم للحوسبة بين شركات أشباه الموصلات
لا تزال كانتور تعتبر $NVDA و $AVGO رخيصة، بينما تتخذ نظرة أكثر حذرًا تجاه $QCOM، بحجة أن السهم قد يعود إلى التقييم بشكل أساسي كقصة مرتبطة بالهواتف الذكية

$AMD سيعلن على الأرجح عن أنثروبيك كعميل في 22 يوليو
من سيتي قبل شهر:
"نعتقد أن AMD قد فازت بأنثروبيك كعميل لمعجل الذكاء الاصطناعي MI450 الخاص بها، بناءً على مناقشاتنا مع جهات اتصال في الصناعة، ونتوقع أن تعلن AMD عن ذلك في يوم الذكاء الاصطناعي المتقدم في يوليو،" كتب محللون في سيتي

لم أكن أعلم أنها بهذا السوء
$IREN بجدية، دفعت أكثر ما دفعته أي شركة على الإطلاق لرعاية نادٍ أمريكي
صفقة رعاية راكوتن السابقة لـWarriors كانت $20M في السنة. شركة IREN تدفع أكثر من 2.5 ضعف ذلك
هذا جنون

الاختناقات شبه المكتملة تتدفق الآن إلى المواد
الغازات المتخصصة أصبحت تمثل نقطة الضغط الرئيسية
يستخدم سداسي فلوريد التنجستن، أو WF6، لترسيب أغشية التنجستن داخل الرقائق، خاصة في ذاكرة DRAM وNAND والتقنيات المنطقية المتقدمة
ارتفعت الأسعار بأكثر من 200%، جزئيًا بسبب ضوابط تصدير التنجستن في الصين وخفض الإنتاج المحتمل من الموردين اليابانيين كانتو دينكا كوجيو (4047.T) وسنترال جلاس (4044.T)
يستفيد من ذلك موردون بديلون مثل SK Specialty وفوسونغ (093370.KS) وCSSC Specialty Gases (هاوها للغازات ( وغرانديت (بينما يشمل العملاء الذين يدفعون أسعارًا أعلى سامسونغ إلكترونيكس وإس كيه هاينكس وTSMC ودي بي

ستكون متطلبات الذاكرة في الذكاء الاصطناعي المادي أكبر بكثير مما يتوقعه الناس
$MU ذكر أن الروبوتات البشرية تحمل 10 أضعاف محتوى الذاكرة مقارنة بمتوسط مركبة من المستوى L2+
يحتوي متوسط السيارة اليوم على حوالي 16 جيجابايت من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، بينما يمكن للمركبات ذاتية القيادة من المستوى L4 أن تتطلب أكثر من 300 جيجابايت
من المتوقع أن تستخدم الروبوتات البشرية منصات حوسبة قابلة للمقارنة بالمركبات ذاتية القيادة عالية المستوى
وبالنظر إلى ذلك، إذا تم توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي المادي ليشمل 100 مليون روبوت بشري، أو روبوتات مكافئة من حيث الحوسبة، فإن إجمالي احتياجات DRAM سيكون:
- 1

تتوقع جيفريز ارتفاع أسعار الذاكرة بنسبة 40-50% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من عام 2026، يتبعها زيادة أخرى بنسبة 30-40% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من عام 2026
$MU تتوقع أرباحًا للسهم الواحد بقيمة 31 دولارًا في الربع الثالث التقويمي من عام 2026
إذا ارتفعت الأسعار بنسبة 35% أخرى ثم استقرت خلال عام 2027، فسيتم تداول ميكرون بأقل من 7 أضعاف أرباح السهم لعام 2027
ومع ذلك، فإن جيفريز أكثر تفاؤلاً من ذلك
بالنسبة لعام 2027، تتوقع جيفريز أن تظل أسعار الذاكرة أعلى بنسبة 40-45% على أساس سنوي. ولا يُتوقع تخفيف الضغط حتى عام 2028، عندما قد تضيف القدرة الجديدة 15-20% من العرض، على الرغم من أن ال

كانت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ $100B جنونية
$CBRS تعود الآن إلى الواقع
للمهتمين...
إذا حققوا $6B من الإيرادات بحلول عام 2028 بهامش ربح إجمالي مستهدف 60%، فسيؤدي ذلك إلى ربح إجمالي قدره 3.6 مليار دولار
إذًا يتم تداوله حاليًا عند 10 أضعاف الربح الإجمالي المقدر لعام 2028 (بتفاؤل) على أساس القيمة السوقية الأساسية. وعلى أساس مخفف بالكامل، يبلغ 15 ضعفًا
ستظل الرافعة التشغيلية بعيدة عن المستوى الأمثل بحلول ذلك الوقت، لكن $AMD و $AVGO يتم تداولهما عند حوالي 30 و 20 ضعف الربح الإجمالي لعام 2026 على التوالي
لذا فإن Cerebras ليس بالضرورة باهظ الثمن بشكل جنوني بعد الآن، لكنه يتمتع بوضع سوقي ض

المستثمرون في الذاكرة يتحدثون مع فرق الإدارة خلال الأشهر الستة الماضية