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杠杆ETF新手入门(下篇)
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更新于:574 天 16 小时之前
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杠杆ETF产品适用于什么场景?

杠杆ETF产品在单边行情比较有优势,在双边震荡的行情下,产生的磨损较多。我们以BTC3L为例,观察下不同行情下杠杆ETF产品的表现。 *3×BTC指普通3倍杠杆的BTC_USDT永续合约

l 单边行情:一涨再涨

img

在连续两次上涨的情况下,杠杆ETF产品的表现优于普通开3倍杠杆买入BTC永续合约(3×BTC),展开计算如下: 第一天,BTC从$200涨到$210,涨跌幅+5%。BTC3L净值变为:$200(1+5%× 3)=$230; 第二天,BTC从$210涨到$220,涨跌幅+4.76%。BTC3L净值变为:$230× (1+4.76%× 3)=$262.84; 由此可见,两天内杠杆ETF产品的涨跌幅为:($262.84 - $200)/ $200*100%=31.4% >30%。

l 单边行情:一跌再跌

img

在连续下跌的行情里,杠杆ETF的亏损,会相较于合约小一些。同理: 第一天BTC下跌5%,BTC3L净值变为:$200 (1-5%×3)=$170; 第二天继续下跌,涨跌幅-5.26%, BTC3L净值变为:$170 (1-5.26%×3)=$143.17; 两天内杠杆ETF总涨跌幅为: ($143.17 - $200)/ $200*100%= -28.4% > -30%。

l 双边震荡:涨了又跌

img

那么如果BTC一涨一跌回到原价,杠杆ETF产品就不具有优势了。 第一天,BTC从$200涨到$210,涨跌幅5%。BTC3L净值变为:$200(1+5%× 3)=$230; 第二天,BTC又从$210跌回了$200,涨跌幅为-4.76%, BTC3L净值变为:$230(1-4.76%× 3)=$197.16; 两天内杠杆ETF产品的涨跌幅为:($197.16 - $200)/ $200*100%=-1.42%<0%。

l 双边震荡:跌了又涨

img

同涨了又跌一样,杠杆ETF不会回到原价,仍然不具有优势。 第一天BTC下跌5%,BTC3L净值变为:$200 (1-5%×3)=$170; 第二天BTC从$190涨回了$200,涨跌幅为5.26%。BTC3L净值变为:$170 (1+5.26%× 3)=$196.83; 两天内杠杆ETF产品的涨跌幅为:($196.83- $200)/ $200*100%=-1.59%<0%。

风险提示:杠杆ETF产品属于风险较大的金融衍生品,本文只从理论上进行简单价格分析,不构成投资建议,请用户务必在详尽了解产品后再进行交易,并注意控制风险。

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