DeFi

Los activos del mundo real (RWA) están avanzando de forma progresiva desde la tokenización hacia aplicaciones financieras on-chain, y los mercados de derivados se perfilan como la próxima gran frontera. Con Variational como caso de estudio, este artículo analiza cómo la liquidez financiera tradicional entra en DeFi, cómo evoluciona la arquitectura del ecosistema y el papel clave que los derivados de RWA podrían jugar en el futuro.

SNS (Solana Name Service) y ENS (Ethereum Name Service) son sistemas de nombres de dominio blockchain. Su objetivo principal es convertir direcciones de billetera complejas en nombres fáciles de reconocer y leer, y también construir un sistema de identidad on-chain. Al emplear nombres de dominio en lugar de direcciones largas, los usuarios pueden hacer transferencias, mostrar sus identidades e interactuar con aplicaciones Web3, lo que mejora la usabilidad de Blockchain.

Variational es una plataforma de negociación de derivados on-chain en el ecosistema de Arbitrum, que traslada la liquidez del mercado financiero tradicional al espacio DeFi. Gracias a un mecanismo de cotización RFQ, cuentas de margen cruzado y su estrategia de mercado RWA, Variational ofrece una experiencia de negociación on-chain de alta liquidez y baja barrera de entrada.

RFQ (Request for Quote) se ha convertido cada vez más en un mecanismo de negociación esencial en el mercado de derivados on-chain. A diferencia de la negociación tradicional con libro de órdenes, RFQ permite a los traders conseguir precios de ejecución más competitivos al solicitar cotizaciones en tiempo real a proveedores de liquidez, reduciendo además problemas como el deslizamiento y la falta de liquidez.

Global Dollar Network (GDN) es un ecosistema de stablecoin en USD lanzado por Paxos junto a múltiples socios del sector. Su token principal en circulación es Global Dollar (USDG). Al conectar emisores, plataformas y comerciantes, GDN redefine la distribución del rendimiento de las stablecoins y fomenta la adopción de stablecoins con regulación prudencial en pagos, liquidaciones y casos de uso on-chain.

Flexa y Visa facilitan pagos entre consumidores y comerciantes, pero están construidas sobre infraestructuras radicalmente distintas. Visa se apoya en el sistema financiero tradicional para procesar pagos con tarjeta, mientras que Flexa emplea la blockchain y el mecanismo de colateral AMP para permitir pagos con activos digitales.

AMP es el token de colateral nativo de la red de pagos Flexa, y su función principal es garantizar pagos on-chain para activos digitales y unificar todo el ecosistema Flexa mediante la colateralización, la gobernanza y los incentivos de la red.

Flexa es una red de pagos cripto diseñada para casos de uso de pagos en el mundo real. Al aprovechar AMP como garantía colateral on-chain, permite a los comerciantes recibir pagos de forma segura antes de que las transacciones en blockchain obtengan su confirmación definitiva, con lo que mejora la eficiencia y fiabilidad de los pagos con activos digitales.

Securitize es una plataforma de infraestructura de activos digitales centrada en la tokenización de activos del mundo real (RWA). A través de ofertas de tokens de seguridad, gestión de identidad de inversores, administración de fondos y transferencias on-chain, tiende un puente entre los activos financieros tradicionales y las redes blockchain. Como socio tecnológico del fondo del mercado monetario tokenizado de BlackRock, BUIDL, Securitize se ha convertido en una infraestructura fundamental para las finanzas on-chain institucionales. Sus servicios abarcan clases de activos como fondos del Tesoro estadounidense, fondos de capital privado, acciones e inmuebles, y es compatible con múltiples ecosistemas blockchain, entre ellos Ethereum, Polygon, Avalanche y Aptos.

Securitize y Ondo Finance están ambas dedicadas a llevar los activos del mundo real (RWA) a la Blockchain, pero su posicionamiento estratégico es diferente. Securitize funciona como una plataforma de infraestructura de tokenización de grado institucional, ofreciendo emisión de valores, gestión de inversores y administración de fondos. En cambio, Ondo Finance se enfoca en emitir productos de rendimiento tokenizados para inversores on-chain, construyendo un ecosistema financiero basado en tesorerías tokenizadas y activos de rendimiento estable. Así, estas dos entidades representan trayectorias de desarrollo divergentes: el "proveedor de infraestructura" frente al "emisor de productos de activos".

Injective es una blockchain de capa 1 diseñada específicamente para el sector financiero. Permite ejecutar operaciones de trading, derivados, activos del mundo real y otras aplicaciones financieras completamente on-chain, con la velocidad y el bajo costo que traders y desarrolladores esperan. INJ, el token nativo de la red, está en el centro del staking, la gobernanza, las comisiones de transacción y un mecanismo de recompra que vincula su valor con la actividad real del ecosistema.

PSK (319660) es un fabricante surcoreano de equipos para semiconductores, especializado en procesamiento de obleas, limpieza en seco y equipos de empaquetado avanzado. La compañía ocupa una posición tecnológica clave dentro de la cadena global de fabricación de semiconductores. Gracias al lanzamiento por parte de Gate de la negociación de acciones coreanas, los inversores pueden operar PSK directamente en el mercado KRX con USDT, lo que permite una configuración de cuenta unificada entre mercados y una inversión en la industria global de semiconductores.

SNS (Solana Name Service) es un sistema de nombres de dominio descentralizado basado en la blockchain de Solana. Emplea dominios .sol para convertir direcciones de billetera complejas en nombres legibles por humanos fácilmente reconocibles, y amplía su funcionalidad a pagos, identidad digital y gestión de activos on-chain.

FIDA (SNS) es un componente fundamental del ecosistema Solana Name Service, diseñado para convertir direcciones complejas de blockchain en nombres legibles y fácilmente reconocibles mediante un sistema de nombres de dominio on-chain, y para construir una infraestructura de identidad descentralizada dentro del ecosistema Solana.

Re es un protocolo descentralizado que conecta el capital de blockchain con el mercado de reaseguros real. Ofrece capacidad de suscripción a las aseguradoras a través de la Insurance Capital Layer y proporciona infraestructura de gestión de riesgos on-chain para el mercado de activos digitales. La gestión de riesgos ha sido un componente esencial del mercado financiero durante mucho tiempo.