La estrategia establece una reserva de $1.44 mil millones USD dedicada a los dividendos preferentes y al servicio de la deuda.

Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) anunció la creación de una reserva de efectivo de $1.44 mil millones USD destinada exclusivamente al pago de dividendos sobre sus acciones preferentes en circulación y al servicio de intereses sobre obligaciones de deuda existentes. Los fondos fueron generados a través de la venta de acciones ordinarias Clase A bajo el programa de oferta de capital (ATM) de la empresa.

Detalles Clave de la Reserva

• Tamaño Inicial: $1.44 mil millones
• Propósito: Cubrir los dividendos de acciones preferentes y los pagos de intereses de la deuda
• Objetivo de Cobertura: Mínimo 12 meses de obligaciones, con un objetivo a largo plazo de construir un colchón suficiente para 24+ meses
• Gestión: Totalmente discrecional — La estrategia mantiene el control total sobre la existencia, los términos y el tamaño de la reserva, con ajustes basados en las condiciones del mercado, las necesidades de liquidez y otros factores.

El establecimiento de esta reserva dedicada añade otra capa de flexibilidad financiera a la estrategia de tesorería centrada en Bitcoin de Strategy, que actualmente posee 649,870 BTC valorados en aproximadamente $59 mil millones a precios recientes.

Razonamiento Estratégico

Al reservar liquidez en USD específicamente para obligaciones fijas, la estrategia tiene como objetivo:

• Reducir la dependencia de emisiones futuras de acciones o deuda durante períodos de estrés en el mercado
• Proporcionar mayor visibilidad y confianza a los accionistas preferentes y acreedores
• Mantener la pista operativa incluso en mercados bajistas prolongados de Bitcoin

El CEO Phong Le enfatizó que la reserva no es un cambio en la estrategia central de acumulación de Bitcoin de la empresa, sino más bien una mejora prudente en la gestión de riesgos.

Reacción del mercado

Las acciones de MSTR cotizaron modestamente al alza en pre-apertura tras el anuncio, con los inversores viendo la reserva como una medida de desriesgo que fortalece el balance sin diluir la narrativa de crecimiento de Bitcoin por acción.

En resumen, la nueva reserva de $1.44 mil millones USD de Strategy — construida a partir de recientes aumentos de capital y dedicada exclusivamente a dividendos preferentes y servicio de deuda — representa una mejora significativa en la resiliencia financiera de la empresa, con un objetivo de cobertura de 12 a 24 meses mientras preserva su agresiva estrategia de tesorería en Bitcoin.