Qué esperar para Bitcoin y las criptomonedas antes de los datos de inflación de esta semana

En resumen

• La nómina de enero aumentó en 130,000, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios en el corto plazo.
• Los mercados de futuros rápidamente desplazaron las expectativas de recortes de tasas hacia la segunda mitad del año, ajustando las condiciones financieras a pesar de las señales de desaceleración en las presiones de precios.
• Bitcoin continuó consolidándose tras la reevaluación de precios, con analistas diciendo que los rendimientos elevados están afectando el apetito por el riesgo, incluso cuando la presión de venta muestra signos de disminuir.

Los inversores ahora están atentos a la publicación de la inflación de enero, retrasada, tras un informe laboral caluroso del miércoles que mostró que la economía agregó 130,000 nuevos empleos en el mes. Se espera que la publicación de los nuevos datos del índice de precios al consumidor de EE. UU., retrasada debido al cierre parcial del gobierno y ahora prevista para el viernes, muestre una reducción respecto al mes anterior, bajando un 0.2% de diciembre a 2.5% interanual. La métrica de inflación “es más importante que los datos de empleo”, dijo Derek Lim, jefe de investigación en la firma de creación de mercado cripto Caladan, a Decrypt. “Una inflación menor de lo esperado aumentaría la presión sobre la Fed para recortar las tasas antes, lo cual sería bueno para los activos de riesgo.” 

Las tasas de política de la Fed más bajas generalmente facilitan las condiciones financieras, reduciendo las tasas de descuento y fomentando una mayor toma de riesgos, lo que ha apoyado históricamente a las acciones y, en períodos de liquidez abundante, a las criptomonedas. Por otro lado, una cifra de inflación más alta de lo esperado podría reforzar un régimen de tasas “más altas por más tiempo” y presionar a los activos de riesgo, dijeron expertos a Decrypt. Tras la sorprendente publicación de datos de nóminas no agrícolas, los expertos creen que es poco probable que la Reserva Federal cambie su postura hacia un estímulo económico en el corto plazo. La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad del 94.6% de que la Fed mantenga la tasa sin cambios en 3.50%-3.75%. Ese sentimiento ha pesado en las expectativas del mercado, provocando una corrección en las criptomonedas y en los activos de riesgo en general.

Según Tim Sun, investigador senior de HashKey Group, esta “buena noticia” para la economía es inherentemente “una mala noticia” para el mercado en esta etapa. Sun señaló que tras la publicación de los datos de empleo, los futuros de tasas de interés fueron reevaluados rápidamente, y las expectativas de recortes de tasas se comprimieron y retrasaron hasta la segunda mitad del año. “Un empleo fuerte sugiere que la resiliencia económica permanece, lo que significa que la Fed no tiene una razón urgente para un alivio anticipado”, dijo Sun a Decrypt. Añadió que mientras los rendimientos del Tesoro sigan elevados, los costos de financiamiento y las tasas de descuento tendrán dificultades para caer, poniendo presión sostenida sobre activos de alto riesgo como Bitcoin. Aunque el mercado sigue siendo frágil, Sun sugiere que la presión de venta podría estar llegando a su agotamiento. “Desde la perspectiva de la acción del precio y la distribución en cadena, el ritmo de la caída en realidad está desacelerándose”, dijo Sun. “Sin embargo, aún no hemos visto una señal de una reversión definitiva de la tendencia.” Bitcoin ha bajado un 0.5% en las últimas 24 horas hasta los 67,200 dólares, mientras que Ethereum se mantiene estable en 1,970 dólares, según CoinGecko. La principal criptomoneda ha estado consolidándose entre 62,822 y 72,000 dólares en la última semana, con una volatilidad relativamente moderada tras la venta masiva a finales de enero y principios de febrero.