Connectia Trust, perteneciente al Grupo Financiero Sony, obtiene la aprobación de la OCC y lanzará una stablecoin en 2024

La Sony Financial Group, filial del Grupo Sony, ha obtenido una aprobación condicional de la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) para establecer un banco fiduciario nacional en Estados Unidos; su subsidiaria Connectia Trust será fundada en julio con un capital de 40 millones de dólares y planea lanzar y gestionar stablecoins denominadas en dólares en 2027. Sony declaró que la creación de este banco fiduciario es para preparar la emisión y gestión de stablecoins en dólares en EE. UU.

OCC: auge en solicitudes de licencias de bancos fiduciarios: Circle, Ripple, Paxos lideran

Según informes, bajo la dirección del director de la OCC, Jonathan Gould, las solicitudes de licencias de bancos fiduciarios nacionales han aumentado significativamente. Empresas de criptomonedas como Circle, Ripple y Paxos fueron algunas de las primeras en recibir aprobación para sus licencias en diciembre pasado; además, grandes bancos como Morgan Stanley también han solicitado licencias fiduciarias para sus nuevas sucursales.

La solicitud de Sony representa otro modelo para que el sector industrial obtenga licencias financieras en EE. UU.—a diferencia de las licencias de préstamos industriales (ILC) aprobadas condicionalmente por la FDIC a fabricantes de automóviles como Ford, General Motors y Stellantis, Sony optó por la vía del banco fiduciario, evitando la supervisión de la Reserva Federal.

Goldstein señaló que la OCC "no evita las objeciones del sector bancario y empresarial, simplemente dice que la ley permite esta integración".

Declaraciones de oposición de alianzas industriales: ICBA, NCRC y BPI expresan sus principales preocupaciones

Según declaraciones públicas de varias organizaciones, las principales razones para oponerse a la solicitud de Sony Trust Bank son:

ICBA (Asociación de Banqueros Comunitarios Independientes de EE. UU.): Los bancos fiduciarios no están obligados a mantener seguros de depósito, y en caso de quiebra podrían causar "confusión" y "daños" a los consumidores; además, afirman que "el marco de toma de control no probado de la OCC no puede resolver los problemas de emisores de stablecoins como Connectia, que no tienen seguro y son sistémicamente importantes".

NCRC (Alianza Nacional de Reinversión Comunitaria): Los bancos fiduciarios no están obligados a cumplir con la Ley de Reinversión Comunitaria; aprueban la creación de un "sistema de doble vía", donde las empresas de activos digitales obtienen una posición similar a la federal sin asumir obligaciones públicas, "lo que destruye la integridad del marco de licencias".

BPI (Instituto de Investigación de Políticas Bancarias): La solicitud "ha provocado dudas sobre la separación a largo plazo entre la banca y el sector empresarial".

Condiciones especiales de la OCC y la estructura regulatoria de Connectia Trust

Según el análisis del ejecutivo senior de Klaros Group, Roman Goldstein, en LinkedIn, Connectia Trust adopta una estructura de supervisión transnacional poco común: el banco fiduciario está regulado por la OCC, mientras que la matriz (Sony Financial Group) está regulada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA), sin participación de la Reserva Federal—Goldstein lo describe como "un banco extranjero, sin participación de la Fed".

Las aprobaciones condicionales especiales de la OCC para Sony incluyen que la autoridad reguladora pueda en cualquier momento exigir que la filial nombre un director financiero a tiempo completo (no parcial). En cuanto a la clasificación legal de las stablecoins, la OCC indica que "no son depósitos ni cheques, ya que operan en sistemas de pago cerrados"; sin embargo, Goldstein señala que esta lógica "no explica cómo se aplica esta prohibición a las stablecoins en cadenas públicas".

Preguntas frecuentes

¿Cuándo se establecerá Connectia Trust y cuándo lanzará sus servicios de stablecoin?

Según el anuncio de Sony, Connectia Trust se establecerá en julio de 2026 con un capital de 40 millones de dólares; los servicios relacionados con stablecoins están previstos para 2027, centrados en la emisión y gestión de stablecoins denominadas en dólares. Aún no se han designado responsables específicos, y los detalles del servicio y los clientes objetivo (minoristas o institucionales) se definirán según anuncios oficiales de Sony.

¿Por qué la estructura regulatoria de Connectia Trust genera controversia?

Los informes indican que la principal controversia radica en que el banco fiduciario está regulado por la OCC, pero no por la Reserva Federal, y no cuenta con seguro de depósitos; además, la matriz (Sony Financial Group) está regulada por la FSA japonesa, formando una estructura de doble supervisión transnacional. ICBA y NCRC advierten que las stablecoins sin seguro podrían causar pérdidas a los consumidores en crisis y generar riesgos sistémicos; BPI señala que esto desafía los principios de separación a largo plazo entre banca y sector empresarial.

¿Qué otras compañías han obtenido licencias de banco fiduciario de la OCC?

Según informes, empresas como Circle, Ripple y Paxos fueron algunas de las primeras en recibir aprobación en diciembre pasado; grandes bancos como Morgan Stanley también han solicitado licencias fiduciarias; el estado exacto de estas licencias será divulgado por la OCC.