La empresa de pantallas médicas D&T Medical atrae a más de 5 postores de PE, con una valoración de 500 mil millones de wones

El fabricante de pantallas médicas D&T inició un proceso de venta, con la participación de al menos cinco licitadores de private equity en la subasta preliminar. Skylake Equity Partners y Eum Private Equity figuran entre los participantes, según fuentes de banca de inversión. Highland EP adquirió el 98,1% de D&T en julio de 2024 por 172,7 mil millones de wones y ahora busca una salida con un valor empresarial estimado de 450 mil millones a 500 mil millones de wones. El calendario acelerado de la venta refleja el crecimiento de la ganancia operativa de D&T, de 20,5 mil millones de wones en 2024 a 26,8 mil millones de wones al año siguiente, con un EBITDA esperado de aproximadamente 45 mil millones de wones este año. El múltiplo de valoración de la empresa, de 10 a 11 veces el EBITDA proyectado, se atribuye a sus dos líneas de ingresos que combinan una demanda estable de pantallas médicas con la expansión de pantallas para casinos y para marinas. Samjong KPMG está actuando como asesor del lado vendedor para la transacción.

Highland EP adquirió D&T en julio de 2024 por 172,7 mil millones de wones

Highland EP adquirió el 98,1% de D&T en julio de 2024 por 172,7 mil millones de wones, comprando participaciones a Costone Asia y al equipo directivo existente. Highland EP levantó un fondo de proyectos de 90 mil millones de wones con Korea Military Mutual Aid Association y Korea Development Bank como inversores líderes, combinado con aproximadamente 50 mil millones de wones de financiación para la adquisición. El equipo directivo existente y Donga ST participaron como inversores subordinados en la estructura de la operación.

Los ingresos de D&T aumentaron un 8,8% con el margen de ganancia operativa llegando al 20,6%

D&T registró ingresos de 119,6 mil millones de wones en 2024, que aumentaron a 130,1 mil millones de wones al año siguiente, lo que representa un crecimiento del 8,8%. La ganancia operativa pasó de 20,5 mil millones de wones a 26,8 mil millones de wones durante el mismo periodo, un aumento del 30,7%. El margen de ganancia operativa mejoró de 17,1% a 20,6%, una expansión de 3,5 puntos porcentuales. El EBITDA esperado de la compañía para este año es de aproximadamente 45 mil millones de wones. D&T mantiene aproximadamente 50 mil millones de wones en efectivo.

D&T suministra monitores médicos con requisitos de certificación que crean barreras de entrada

D&T se creó en 1999 y desarrolla monitores médicos utilizados en quirófanos y en pantallas de PACS (Picture Archiving and Communication System). La compañía adquirió Wide, un fabricante de pantallas de diagnóstico y lectura, en 2013 para ampliar su negocio de pantallas médicas. Los monitores médicos utilizados en cirugía y para la interpretación de imágenes requieren precisión en color y contraste, durabilidad y estabilidad. Los productos deben superar diversas certificaciones y procesos de verificación de la calidad del cliente. Los requisitos de certificación y verificación crean barreras de entrada más altas en comparación con pantallas de propósito general y dificultan más el cambio de proveedor, según la fuente.

D&T amplió sus líneas de productos a pantallas para casinos y marinas

D&T amplió su negocio a pantallas de uso específico instaladas en equipos de juego de casino y en barcos, aplicando tecnología de diseño personalizado y con altas especificaciones. Las especificaciones específicas de cada cliente y la verificación de calidad son factores importantes en estos mercados, lo que permite a la empresa evitar una competencia basada únicamente en el precio. La diversificación amplía las fuentes de ingresos más allá del sector médico hacia múltiples industrias aguas abajo.

Preguntas frecuentes

¿Cuál fue el precio de adquisición cuando Highland EP compró D&T en julio de 2024?

Highland EP adquirió el 98,1% de D&T por 172,7 mil millones de wones en julio de 2024, comprando participaciones a Costone Asia y al equipo directivo existente.

¿Cuánto aumentó la ganancia operativa de D&T en el año posterior a la adquisición de 2024?

La ganancia operativa de D&T aumentó de 20,5 mil millones de wones en 2024 a 26,8 mil millones de wones al año siguiente, lo que representa un aumento del 30,7%, con la expansión del margen de ganancia operativa de 17,1% a 20,6%.

¿Qué firmas de private equity participaron en la subasta preliminar de D&T?

Al menos cinco postores participaron en la subasta preliminar, incluyendo Skylake Equity Partners y Eum Private Equity, con Samjong KPMG actuando como asesor del lado vendedor.