El oro cae a $4.139,80 mientras el dólar se fortalece antes de las minutas de la Fed

El oro y la plata al contado cayeron en las primeras operaciones estadounidenses del lunes, con el oro cerca de los 4139,80 dólares la onza (baja del 0,82%) y la plata en 61,660 dólares (baja del 0,98%). El descenso se produjo en un contexto de dólar más firme y una reducción de la prima de riesgo petrolero que contrarrestaron el apoyo de los datos laborales estadounidenses más débiles y el persistente riesgo en Oriente Medio. Los mercados operan tras la reunión del FOMC del mes pasado, en la que los responsables de política mantuvieron el rango objetivo de los fondos federales entre el 3,50% y el 3,75%, manteniendo al mismo tiempo un sesgo inflacionista. El informe de nóminas de junio mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 57.000, el desempleo cayó al 4,2% y la fuerza laboral se redujo en 720.000, lo que redujo las expectativas de subidas a corto plazo antes de la publicación de las actas del FOMC del miércoles a las 2 p.m., hora del Este.

Las expectativas de política de la Fed cambian tras los datos de nóminas de junio

La Reserva Federal mantuvo el rango objetivo de los fondos federales entre el 3,50% y el 3,75% en la reunión del FOMC del mes pasado. El comunicado señaló que la inflación seguía por encima del objetivo del 2% y que los shocks de oferta relacionados con la energía seguían alimentando los precios. Tras el error en las nóminas de junio, la probabilidad de una subida en julio cayó a aproximadamente el 22% desde el 31,5% anterior al informe de empleo, mientras que las probabilidades de septiembre también se redujeron. El dólar se recuperó modestamente el lunes con el DXY en torno a 101,035 tras las pérdidas recientes.

Rhona O'Connell, jefa de análisis de mercado para EMEA y Asia en StoneX, calificó el mercado laboral estadounidense de "dispar". Señaló que un titular de nóminas más débil, un menor desempleo y las restricciones de contratación de las pequeñas empresas llevaron a los mercados de tipos a adoptar una visión más cautelosa sobre un mayor endurecimiento en EE.UU. O'Connell señaló que los swaps estaban descontando una probabilidad del 34% de una subida en el cuarto trimestre. Las actas del FOMC están programadas para publicarse el miércoles a las 2 p.m., hora del Este.

La prima de riesgo de Oriente Medio se reduce a medida que se normaliza el suministro de petróleo

Los precios del petróleo bajaron el lunes después de que la OPEP+ dijera que siete miembros aumentarían la producción en 188.000 barriles diarios en agosto. El Brent rondaba los 71,72 dólares por barril y el WTI cerca de los 68,40 dólares en las primeras operaciones, muy por debajo de los niveles de estrés bélico. La actividad de transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz siguió recuperándose, desplazando el conflicto de un shock agudo a un riesgo gestionado.

Las conversaciones con Irán están en pausa durante las ceremonias fúnebres del ayatolá Alí Jamenei. Varios buques habrían dado la vuelta durante el fin de semana, y O'Connell señaló que algunos petroleros estaban atravesando el estrecho mientras persistían las advertencias de acoso y riesgo de minas. Para el oro, esto deja una demanda de refugio seguro de fondo, pero no un factor dominante.

El análisis técnico muestra niveles clave de soporte y resistencia

El próximo objetivo alcista de los alcistas del oro al contado es hacer que los precios vuelvan a superar la media móvil de 52 semanas de 4257,63 dólares, con un movimiento sostenido que se dirija a 4416,82 dólares y luego a 4481,78 dólares. El próximo objetivo bajista a corto plazo de los osos es una ruptura por debajo de 4069,54 dólares, con objetivos a la baja más profundos en 3942,10 dólares y luego en 3886,46 dólares. La primera resistencia se sitúa en 4203,30 dólares y luego en 4257,63 dólares. El primer soporte se sitúa en 4130,70 dólares y luego en 4069,54 dólares.

El próximo objetivo alcista de los alcistas de la plata al contado es hacer que los precios vuelvan a superar la media móvil de 52 semanas de 63,47 dólares, con un movimiento por encima de esa zona que apunte a 89,38 dólares y luego a la zona más amplia de reversión del gráfico de giro. El próximo objetivo a la baja de los osos es una ruptura por debajo de 60,83 dólares, con objetivos a la baja más profundos en 55,60 dólares y luego en 45,55 dólares. La primera resistencia se sitúa en 63,40 dólares y luego en 63,47 dólares. El siguiente soporte se sitúa en 61,35 dólares y luego en 60,83 dólares.

Próximos datos económicos y actas de la Fed centran la atención del mercado

Los operadores están atentos al PMI de servicios de EE.UU. de S&P Global a las 9:45 a.m., hora del Este, al ISM de servicios a las 10 a.m., al PMI mundial de servicios a las 11 a.m. y a las declaraciones del gobernador de la Fed, Christopher Waller, a las 11 a.m. en Roma. Los mercados mundiales cotizaron mixtos tras el fin de semana festivo en EE.UU. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,5% y los del Dow ganaron un 0,1%, mientras que las acciones europeas cotizaban ligeramente al alza y los mercados asiáticos estaban mixtos. El dólar estadounidense se fortaleció hasta los 162,29 yenes y el euro cedió hasta 1,1419 dólares. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia cotizaba cerca del 4,5% tras ceder en las operaciones asiáticas.

Preguntas frecuentes

¿Qué provocó la caída del oro el lunes?

Los precios del oro cayeron en las primeras operaciones estadounidenses del lunes debido a que un dólar más firme y la reducción de la prima de riesgo petrolero contrarrestaron el apoyo de los débiles datos laborales estadounidenses y el persistente riesgo en Oriente Medio. El oro al contado cotizaba cerca de los 4139,80 dólares la onza, un descenso del 0,82%.

¿Qué mostró el informe de nóminas de junio?

El informe de nóminas de junio mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 57.000, la tasa de desempleo cayó al 4,2% y la fuerza laboral se redujo en 720.000. Tras el informe, la probabilidad de una subida en julio cayó a aproximadamente el 22% desde el 31,5% anterior al informe de empleo.

¿Cuándo se publicarán las actas del FOMC?

Las actas del FOMC están programadas para publicarse el miércoles a las 2 p.m., hora del Este. Las actas se leerán teniendo en cuenta el error en las nóminas de junio y el lenguaje aún agresivo de la Fed sobre la inflación de la reunión del mes pasado, en la que los tipos se mantuvieron entre el 3,50% y el 3,75%.