Hana Securities vincula la recuperación de las acciones de semiconductores en Corea del Sur con los resultados de los hiperescaladores de EE. UU.

Hana Securities publicó un informe el 20 de julio pronosticando que los reportes de resultados de los hyperscalers de EE. UU. a partir de finales de julio determinarán si las acciones del sector de semiconductores en Corea se recuperan. El analista Lee Jae-man, que predijo con precisión la corrección del KOSPI en mayo, señaló que Alphabet reportará el 22 de julio (hora local), Microsoft y Meta el 29 de julio y Amazon el 30 de julio. Lee citó patrones históricos que muestran que los sectores que lideraron los bull markets anteriores tienden a impulsar las recuperaciones del índice, explicando por qué los inversores deberían mantener posiciones en semiconductores, equipo de hardware y de energía pese a la reciente volatilidad del KOSPI, que vio al índice caer un 20% desde su máximo del 22 de junio de 9114,55 hasta 7291,91 al 9 de julio.

Hana Securities identifica las ganancias de hyperscalers como catalizador de las acciones de semiconductores

Hana Securities indicó en su informe del 20 de julio que las ganancias del segundo trimestre de los hyperscalers estadounidenses servirán como un punto de inflexión para los precios de las acciones de las empresas coreanas de semiconductores. Alphabet está programada para reportar el 22 de julio (hora local), mientras que Microsoft y Meta reportarán el 29 de julio, y Amazon el 30 de julio.

El analista Lee Jae-man afirmó en el informe que “tanto si Meta y Amazon superan o no superan las estimaciones de ganancias por acción (EPS), y tanto si Microsoft supera o no supera las estimaciones de gasto de capital (CAPEX), afectarán los rendimientos de las acciones de las compañías globales de semiconductores”. Lee explicó que “después del colapso de la burbuja punto com (después de septiembre de 2001), después de la crisis financiera global (después de octubre de 2008), después de las alzas agresivas de tasas de la Fed (después de septiembre de 2022) y después de los anuncios de aranceles mutuos (después de abril de 2025), los rendimientos de las acciones de 1 mes, 3 meses y 6 meses de los sectores que lideraron bull markets anteriores fueron relativamente más altos que el índice durante las recuperaciones, y tendieron a liderar las recuperaciones del índice”.

El analista Lee Jae-man pronosticó el máximo del KOSPI en su informe del 18 de mayo

Lee ganó atención por su informe del 18 de mayo titulado “KOSPI, ahora a la era de los 10000p”, en el que advirtió que “si la capitalización de mercado de SK Hynix supera la de Samsung Electronics cuando las estimaciones de beneficio neto de SK Hynix para 2026-2027 sean menores que las de Samsung Electronics, el bull market habrá alcanzado su punto máximo”.

Lee citó como precedente el mercado de acciones de EE. UU. durante la burbuja punto com de 2000. Ese año, la empresa de equipos de red Cisco Systems superó a Microsoft (MS) y General Electric (GE) para convertirse en la número uno del S&P 500 por capitalización de mercado, pero su ganancia neta fue solo el 20% de la de GE y el 28% de la de MS. Lee explicó que las expectativas impulsaron los precios de las acciones por delante del desempeño real, lo que finalmente llevó al colapso de la burbuja.

El 22 de junio, cuando la capitalización de mercado de SK Hynix superó por primera vez la de Samsung Electronics, el KOSPI alcanzó un máximo histórico de 9114,55 puntos. Solo dos semanas después de alcanzar su máximo, el 9 de julio, el índice cayó un 20% a 7291,91, entrando en una fase de corrección.

Los patrones históricos de liderazgo sectorial respaldan las tenencias de semiconductores

Lee afirmó que “por eso los inversores deberían mantener en el KOSPI semiconductores, hardware y equipo de energía, que fueron los sectores líderes anteriores”. El analista citó cuatro periodos históricos de rebote: después del colapso de la burbuja punto com (después de septiembre de 2001), después de la crisis financiera global (después de octubre de 2008), después de las alzas agresivas de tasas de la Fed (después de septiembre de 2022) y después de los anuncios de aranceles mutuos (después de abril de 2025).

Durante estas fases de recuperación, los sectores que lideraron los bull markets previos mostraron rendimientos de acciones de 1 mes, 3 meses y 6 meses que fueron relativamente más altos que el índice general, según el informe.

Preguntas frecuentes

¿Cuándo reportan los hyperscalers de EE. UU. las ganancias del segundo trimestre?
Alphabet reporta el 22 de julio (hora local), Microsoft y Meta reportan el 29 de julio y Amazon reporta el 30 de julio.

¿Qué predijo el analista Lee Jae-man en su informe del 18 de mayo?
Lee advirtió en su informe del 18 de mayo titulado “KOSPI, ahora a la era de los 10000p” que el bull market alcanzaría su punto máximo si la capitalización de mercado de SK Hynix superara a Samsung Electronics a pesar de que SK Hynix tuviera estimaciones de beneficio neto para 2026-2027 menores que las de Samsung Electronics. El KOSPI alcanzó un máximo histórico de 9114,55 puntos el 22 de junio, cuando la capitalización de SK Hynix superó a Samsung Electronics, y luego cayó un 20% a 7291,91 al 9 de julio.

¿Por qué Hana Securities recomienda mantener acciones de semiconductores?
Hana Securities afirmó que los patrones históricos tras el colapso de la burbuja punto com (después de septiembre de 2001), la crisis financiera global (después de octubre de 2008), las alzas de tasas de la Fed (después de septiembre de 2022) y los anuncios de aranceles (después de abril de 2025) muestran que los sectores que lideraron bull markets anteriores tienden a impulsar los rebotes del índice con rendimientos relativamente más altos.