iM Securities aumenta el precio objetivo de las acciones de LG Innotek a 1,1 millones de wones por el sólido crecimiento.

iM Securities elevó el 6 de julio su precio objetivo para las acciones de LG Innotek de 1 millón de wones a 1,1 millones de wones, un aumento del 10%, mientras mantiene una calificación de inversión de 'Compra', a pesar de las preocupaciones sobre posibles aumentos de precio del iPhone. El analista Park Jeong-ha declaró que los fundamentos de la empresa siguen siendo sólidos, con una ganancia operativa que se proyecta que crecerá a una tasa anual promedio del 43% de 665 mil millones de wones en 2025 a 1,97 billones de wones en 2028, impulsado por revisiones al alza del 4,5% al 22% en las estimaciones de ganancias de 2026-2028. Las acciones de LG Innotek cerraron en 872.000 wones en la sesión anterior, un 51% por debajo de su máximo, lo que el analista considera una oportunidad de compra ante nuevas correcciones, dada la sólida perspectiva de crecimiento en sustratos de paquetes y soluciones ópticas.

iM Securities eleva las proyecciones de ganancias de LG Innotek para 2026-2028

Park Jeong-ha de iM Securities revisó al alza las estimaciones de ganancia operativa para LG Innotek entre un 4,5% y un 22% para los años 2026 a 2028. El aumento del precio objetivo a 1,1 millones de wones refleja mejores perspectivas de ganancias tanto en los segmentos de soluciones ópticas como de soluciones de paquete. El analista señaló que la caída del 51% de la acción desde su máximo ya ha descontado gran parte de las expectativas de crecimiento relacionadas con los sustratos de paquetes, lo que hace que los niveles actuales sean atractivos para la acumulación.

El analista espera un impacto limitado del aumento de precio del iPhone en los envíos

Park Jeong-ha evaluó que cualquier aumento de precio del iPhone sería de magnitud limitada, ya que el iPhone representa aproximadamente la mitad de los ingresos de Apple y es poco probable que la empresa suba los precios hasta un punto que perjudique los volúmenes de envío. Las verificaciones de la cadena de suministro realizadas por iM Securities no encontraron cambios en los planes de producción del iPhone para el segundo semestre, y los pronósticos de envío hasta 2028 se mantienen en niveles estables. El analista concluyó que es poco probable que las preocupaciones sobre el precio del iPhone afecten materialmente la trayectoria de ingresos de LG Innotek.

El margen operativo de soluciones ópticas de LG Innotek mejorará hasta 2027

Se espera que el negocio de soluciones ópticas vea mejoras en la rentabilidad a medida que los nuevos iPhones incorporen tecnología de apertura variable, lo que aumenta la complejidad del proceso de ensamblaje y expande el valor agregado de LG Innotek, según Park Jeong-ha. El analista pronostica que el margen operativo de soluciones ópticas tocará fondo en el 2,6% en 2025, para luego recuperarse al 4,4% en 2026 y al 4,5% en 2027. La expansión del margen refleja mayores requisitos técnicos y poder de fijación de precios en los módulos de cámara de próxima generación.

El negocio de soluciones de paquete se expandirá al 39% de la ganancia operativa para 2028

Park Jeong-ha identificó las soluciones de paquete como un motor de crecimiento clave, citando condiciones de oferta más ajustadas para los sustratos FC-BGA en medio de una creciente demanda de circuitos integrados heterogéneos de gran área utilizados en aceleradores de IA, CPU y conmutadores para centros de datos de IA. El analista proyecta que la participación de las soluciones de paquete en la ganancia operativa de LG Innotek aumentará del 19% en 2025 al 39% en 2028, impulsada por el desarrollo sostenido de infraestructura de IA.

Pronóstico de ganancias del segundo trimestre supera el consenso del mercado en un 26%

Park Jeong-ha estima los ingresos del segundo trimestre de LG Innotek en 5 billones de wones y la ganancia operativa en 200,8 mil millones de wones, un 38% por encima de la estimación previa del analista y un 26% por encima del consenso del mercado. El analista atribuyó la revisión al alza a un tipo de cambio más fuerte de lo esperado y a una sólida demanda del iPhone. Park declaró que el anuncio de ganancias del segundo trimestre probablemente desencadenará nuevas revisiones al alza en las previsiones de ganancias del segundo semestre de 2026 y posteriores a 2027.

FAQ

¿Qué hizo iM Securities el 6 de julio con respecto a las acciones de LG Innotek?
iM Securities elevó el 6 de julio su precio objetivo para las acciones de LG Innotek de 1 millón de wones a 1,1 millones de wones, un aumento del 10%, y mantuvo una calificación de 'Compra'. El analista Park Jeong-ha citó fundamentos sólidos y revisiones al alza de ganancias del 4,5% al 22% para 2026-2028, proyectando un crecimiento de la ganancia operativa de 665 mil millones de wones en 2025 a 1,97 billones de wones en 2028.

¿Por qué el analista espera que crezca el negocio de soluciones de paquete de LG Innotek?
Park Jeong-ha declaró que la demanda de sustratos FC-BGA se está ajustando debido al mayor uso de circuitos integrados heterogéneos de gran área en aceleradores de IA, CPU y conmutadores para centros de datos de IA. El analista pronostica que la participación de las soluciones de paquete en la ganancia operativa aumentará del 19% en 2025 al 39% en 2028.

¿Cómo se compara el pronóstico de ganancias del segundo trimestre de iM Securities para LG Innotek con las expectativas del mercado?
Park Jeong-ha estima los ingresos del segundo trimestre en 5 billones de wones y la ganancia operativa en 200,8 mil millones de wones, lo que es un 38% superior a la estimación previa del analista y un 26% superior al consenso del mercado. La revisión al alza refleja un tipo de cambio más fuerte y una sólida demanda del iPhone.