La volatilidad de las acciones del KOSPI supera a la del NASDAQ, a pesar de que el nivel del índice es más bajo

Desde mayo, el mercado bursátil KOSPI ha registrado una volatilidad extrema, con fluctuaciones diarias promedio que alcanzan 401,12 puntos, según datos de Korea Exchange publicados el 17. Aunque el índice KOSPI cotiza en torno a un tercio del nivel del índice estadounidense NASDAQ, la volatilidad del mercado coreano ha superado la de NASDAQ, que promedió 392,21 puntos en fluctuaciones diarias durante el mismo periodo. La volatilidad aumentada se debe a movimientos bruscos en las acciones de semiconductores y ha provocado una activación sin precedentes de mecanismos de seguridad del mercado: las medidas tipo side-car se han desplegado 37 veces y los circuit breakers se han activado 7 veces en lo que va de este año.

Promedio de fluctuaciones diarias del KOSPI: 401 puntos desde mayo

Según Korea Exchange, el rango diario promedio del KOSPI entre precios máximos y mínimos alcanzó 401,12 puntos desde mayo hasta el día de negociación anterior. Durante el mismo periodo hasta el día 14 (hora local), el índice NASDAQ registró una fluctuación diaria promedio de 392,21 puntos. Con NASDAQ cotizando actualmente cerca de los 26.000 puntos, los analistas señalan que la volatilidad percibida del KOSPI equivale efectivamente al triple de la de NASDAQ cuando se ajusta a que el valor absoluto del índice coreano es un tercio del nivel del índice estadounidense. La volatilidad alcanzó su punto máximo el día 23 del mes pasado, cuando el KOSPI osciló entre 9175,45 y 8203,84, generando una fluctuación en un solo día de 971,61 puntos, el mayor rango diario desde el establecimiento de Korea Exchange.

Mecanismos de seguridad del mercado se activan 44 veces este año

Los movimientos extremos del índice han dado lugar a activaciones récord de medidas para estabilizar el mercado. Los mecanismos side-car, diseñados para frenar cambios rápidos del mercado, se han activado 37 veces este año. Los circuit breakers, que suspenden toda la negociación, se han activado 7 veces, más de la mitad de las 13 activaciones totales de circuit breakers en la historia del mercado bursátil coreano. El 16, el KOSPI cerró en 6820,60, con una caída de 463,81 puntos (6,37%) respecto al día de negociación anterior.

El analista de Shin Young Securities prevé volatilidad alta continuada

Lee Sang-yeon, investigador de Shin Young Securities, afirmó que “el KOSPI se ha corregido más de un 25% desde su máximo anterior, ampliando la ansiedad del mercado”. Lee señaló que “cuando se convierte en tasa media de caída diaria, esto representa un ritmo más pronunciado que cualquier fase de corrección desde 2000”. El analista mantuvo que “seguimos considerando que nuestro mercado de acciones sigue una trayectoria alcista”, y añadió que “es poco probable que esta alta volatilidad se resuelva a corto plazo”. Su análisis de 48 casos desde 2000 en los que el KOSPI cayó 5% o más en un solo día indicó que “vender durante caídas pronunciadas fue estadísticamente beneficioso solo al principio de colapsos de burbujas globales o al inicio de crisis del sistema financiero; ninguno de los dos se aplica a la situación actual”.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la volatilidad diaria promedio del KOSPI desde mayo?
Según datos de Korea Exchange, la fluctuación diaria promedio del KOSPI (diferencia entre precios máximos y mínimos) alcanzó 401,12 puntos desde mayo hasta el día de negociación anterior.

¿Cuántas veces se han activado este año los mecanismos de seguridad del mercado?
Los mecanismos side-car se han activado 37 veces y los circuit breakers se han activado 7 veces este año; las activaciones de circuit breakers representan más de la mitad de las 13 ocurrencias totales en la historia del mercado bursátil coreano.

¿Cuál fue la mayor fluctuación de un solo día del KOSPI registrada?
El día 23 del mes pasado, el KOSPI registró su mayor rango diario jamás visto, de 971,61 puntos, oscilando entre 9175,45 y 8203,84.