Pronóstico de crecimiento de los buques portacontenedores de LNG hasta 2032 en 174 proyectos globales

DS Investment Securities pronostica que el auge de pedidos de buques portacarreteros de LNG continuará al menos hasta 2032, impulsado por 174 proyectos globales de LNG y la demanda de reemplazo de flota por envejecimiento. El analista Kim Dae-sung declaró en un informe del 16 que la demanda anual promediará entre 90 y 110 buques hasta 2032 al combinar los requerimientos de los proyectos y el desguace de buques con más de 20 años. Los constructores navales surcoreanos Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries y Hanwha Ocean recibieron 15,26 mil millones de USD en pedidos en el primer semestre de este año, y HD Hyundai logró el 59% de su objetivo anual, mientras que Samsung Heavy alcanzó el 66%. La demanda sostenida proviene del récord de 174 proyectos globales de LNG en el segundo trimestre — 53 en construcción, 27 en diseño básico y 94 en etapa de propuesta — combinados con necesidades de reemplazo de aproximadamente 120 buques de turbina de vapor con más de 20 años de antigüedad.

174 proyectos globales de LNG impulsan la demanda hasta 2032

Los proyectos globales de LNG alcanzaron 174 en el segundo trimestre de este año, un máximo histórico. DS Investment Securities informó 53 proyectos en construcción, 27 en diseño básico y 94 en etapa de propuesta. La firma calculó que los proyectos en diseño básico que se espera alcancen la decisión final de inversión en 2026-2027 requerirán, en promedio, más de 90 portacarreteros de LNG al año hasta 2032.

El reemplazo de una flota envejecida suma a la demanda de pedidos. Este año se desguazaron un total de 64 portacarreteros de LNG, todos ellos buques de turbina de vapor con más de 20 años. Aproximadamente 120 buques de turbina de vapor a nivel global han superado los 20 años de servicio, creando una demanda de reemplazo de 10-20 buques al año durante los próximos cinco años según el análisis.

Los constructores navales surcoreanos superan los objetivos de pedidos del primer semestre

Los tres constructores navales surcoreanos recibieron 15,26 mil millones de USD en pedidos comerciales de embarcaciones durante el primer semestre. HD Hyundai Heavy Industries logró el 59% de su objetivo anual y Samsung Heavy Industries alcanzó el 66% en el primer semestre, lo que eleva la posibilidad de superar los objetivos del año completo.

Por tipo de buque, HD Hyundai Heavy Industries obtuvo 14 portacarreteros de gas de muy gran tamaño y 12 portacarreteros de LNG, concentrándose en buques de gas. Hanwha Ocean recibió pedidos de 6 portacarreteros de LNG y 14 petroleros. Samsung Heavy Industries aseguró 13 portacarreteros de LNG.

Se esperan mayores pedidos y precios en el segundo semestre

Se pronostica que los pedidos aumenten aún más en el segundo semestre con base en proyectos de LNG de EE. UU. Se anticipan pedidos a gran escala de aproximadamente 20 buques cada uno para Woodside, ExxonMobil y Venture Global.

El competidor chino ha completado 60-70% de sus cupos de entrega para 2029, y Hudong-Zhonghua, que tiene experiencia en la construcción de portacarreteros de LNG, ha asegurado alrededor de la mitad de sus cupos para 2030 según la evaluación. Esto indica la posibilidad de aliviar la competencia por pedidos de bajo precio por parte de constructores navales chinos.

Los precios de los pedidos de portacarreteros de LNG de los constructores surcoreanos se pronostican al alza, de 250-254 millones de USD por buque en el primer semestre a 256-257 millones de USD en el segundo semestre. Las tres firmas mantienen altos ratios de cobertura por tipo de cambio y los precios de buques denominados en won siguen subiendo, lo que se evalúa que impulsará mejoras futuras en ingresos y rentabilidad.

DS Investment Securities pronostica crecimiento de resultados Q2

Se espera que los resultados del segundo trimestre muestren un crecimiento significativo. DS Investment Securities pronostica la utilidad operativa del segundo trimestre de Samsung Heavy Industries en 375,3 mil millones de won, un 83,2% más interanual. Se estima que HD Hyundai Heavy Industries registre 977,5 mil millones de won, un 125,4% más, y que Hanwha Ocean alcance 554 mil millones de won, un 49,1% más. El análisis atribuyó las mejoras de rentabilidad al reconocimiento de ingresos de pedidos de alto precio y al aumento de la proporción de portacarreteros de gas.

El analista Kim evaluó a Samsung Heavy Industries como la más infravalorada entre los grandes constructores navales surcoreanos. Señaló la posibilidad de pedidos para tipos de buques de alta rentabilidad, incluidos instalaciones flotantes de producción de LNG y centros de datos flotantes. Mantiene una opinión de inversión de “comprar” y un precio objetivo de 42.000 won para Samsung Heavy Industries.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos proyectos globales de LNG existen al segundo trimestre de este año?
Los proyectos globales de LNG sumaron 174 al segundo trimestre, con 53 en construcción, 27 en diseño básico y 94 en etapa de propuesta.

¿Cuáles fueron los resultados de pedidos del primer semestre para los constructores navales surcoreanos?
Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries y Hanwha Ocean recibieron 15,26 mil millones de USD en pedidos comerciales de embarcaciones durante el primer semestre. HD Hyundai logró el 59% de su objetivo anual y Samsung Heavy alcanzó el 66%.