Morgan Stanley: El acceso a la red eléctrica se convierte en la próxima prueba de estrés de la industria de la IA

Morgan Stanley identificó la infraestructura eléctrica como la próxima prueba de estrés crítica para la industria de la IA en un podcast reciente publicado el día 7 (hora local). El banco de inversión afirmó que 75 proyectos de centros de datos por un total de 130 mil millones de dólares fueron detenidos o retrasados en todo Estados Unidos en el primer trimestre, igualando el volumen de retrasos de todo el año anterior. Este análisis proviene de desafíos regulatorios y denegaciones de permisos ambientales relacionados con la contaminación del aire y el uso de agua de refrigeración en múltiples estados. La evaluación de Morgan Stanley refleja un cambio estratégico en la competitividad de la IA desde el suministro de semiconductores hasta la construcción de centros de datos y ahora al acceso a la red eléctrica.

Tras su reciente preferencia por los centros de datos hiperescala sobre los semiconductores de memoria, Morgan Stanley ahora identifica las redes eléctricas como el principal cuello de botella en el desarrollo de infraestructura de IA. La firma pronostica que los proyectos de centros de datos independientes fuera de la red se convertirán en un tema importante en el mercado de IA a medida que las empresas buscan sortear las limitaciones de la red eléctrica. Los sistemas fuera de la red producen y consumen electricidad de forma independiente sin conectarse a las redes eléctricas existentes.

Los retrasos en centros de datos del primer trimestre alcanzan los 130 mil millones de dólares en todo Estados Unidos

Según la división de Investigación de Políticas Públicas de Morgan Stanley, 75 proyectos de centros de datos por valor de 130 mil millones de dólares fueron suspendidos o retrasados en todo Estados Unidos en el primer trimestre. Esta cifra iguala el volumen total de retrasos de todo el año anterior. Los proyectos enfrentaron suspensiones temporales en regiones de tendencia demócrata, incluyendo Nueva York, Míchigan e Illinois. En áreas de tendencia republicana como Pensilvania y Texas, se expandieron los movimientos para restringir los beneficios fiscales para los centros de datos. Las denegaciones de permisos ambientales por parte de los gobiernos locales debido a las emisiones de contaminantes atmosféricos y el uso de agua de refrigeración surgieron como factores importantes de retraso.

La cautela regulatoria bipartidista afecta a regiones demócratas y republicanas

A pesar de los diferentes enfoques regulatorios, ambos partidos muestran posturas cautelosas hacia la expansión de centros de datos. Morgan Stanley evaluó que, si bien una prohibición federal integral de los centros de datos sigue siendo poco probable en medio de la competencia de IA entre Estados Unidos y China, la futura expansión de infraestructura tomará formas condicionales que requieran contribuciones de la comunidad local y costos compartidos para la modernización de la red eléctrica.

Los centros de datos fuera de la red surgen como respuesta estratégica a las limitaciones de la red eléctrica

Según Morgan Stanley, los desarrolladores globales de centros de datos están abandonando las conexiones a la red eléctrica en favor de la adquisición independiente de energía fuera de la red. Esta estrategia minimiza el impacto regulatorio evitando conflictos con las comunidades locales. Stephen Byrd, director de Investigación Global Temática y Sostenibilidad, declaró que surgirán en cantidades significativas proyectos de centros de datos fuera de la red a gran escala que utilicen turbinas de gas natural y celdas de combustible. Diagnosticó que la necesidad de sistemas de almacenamiento de energía (ESS) a gran escala para asegurar la estabilidad energética aumentará rápidamente durante este proceso.

Morgan Stanley cambia su preferencia de los semiconductores de memoria a los hiperescaladores

Morgan Stanley atrajo previamente la atención del mercado con su informe de 2021 "Memory, Winter is Coming" (Memoria, se acerca el invierno), que advertía de manera preventiva sobre una recesión en la industria de la memoria. Recientemente, la firma redujo las ponderaciones en empresas de semiconductores de memoria, incluidas Samsung Electronics y SK Hynix, mientras expresaba su preferencia por los hiperescaladores que realizan negocios de nube de IA, como Alphabet (Google) y Amazon. Este posicionamiento se alinea con el análisis de Morgan Stanley de que la competitividad de la industria de la IA está pasando del suministro de semiconductores a la construcción de centros de datos y el acceso a la red eléctrica.

Preguntas frecuentes

¿Qué identificó Morgan Stanley como la próxima prueba de estrés para la industria de la IA? Morgan Stanley identificó el acceso a la infraestructura eléctrica como la próxima prueba de estrés crítica para la industria de la IA en un podcast publicado el día 7 (hora local). La firma declaró que las limitaciones de la red eléctrica se han convertido en el principal cuello de botella en el desarrollo de infraestructura de IA, superando los desafíos del suministro de semiconductores y la construcción de centros de datos.

¿Cuántos proyectos de centros de datos se retrasaron en el primer trimestre según Morgan Stanley? Según la división de Investigación de Políticas Públicas de Morgan Stanley, 75 proyectos de centros de datos por un total de 130 mil millones de dólares fueron detenidos o retrasados en todo Estados Unidos en el primer trimestre. Este volumen de retrasos iguala el total del año anterior y afecta tanto a estados de tendencia demócrata como Nueva York y Míchigan, como a regiones de tendencia republicana, incluyendo Pensilvania y Texas.

¿Por qué los desarrolladores de centros de datos están recurriendo a soluciones fuera de la red? Los desarrolladores globales de centros de datos están adoptando sistemas de energía fuera de la red para evitar las conexiones existentes a la red eléctrica y minimizar el impacto regulatorio, evitando conflictos con las comunidades locales. Morgan Stanley declaró que estos sistemas independientes, que utilizan grandes turbinas de gas natural y celdas de combustible, requerirán sistemas de almacenamiento de energía (ESS) significativos para mantener la estabilidad energética.