Los inversores minoristas compran 180 mil millones de wones en ETF apalancados pese a las nuevas regulaciones

Los inversores minoristas en Corea del Sur siguieron realizando compras intensas de ETF apalancados de acciones individuales el 20 de julio, el primer día de trading después de que las autoridades financieras anunciaran medidas regulatorias integrales el 16 de julio. Los inversores particulares compraron 122,1 mil millones de won de KODEX SK Hynix Single Stock Leverage y 57,6 mil millones de won de KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, con entradas totales para estos dos productos acercándose a 180 mil millones de won. El impulso de compras se mantuvo pese al anuncio de la Comisión de Servicios Financieros sobre requisitos más estrictos, incluidos un depósito únicamente en efectivo de 30 millones de won y la eliminación de valores sustitutivos. El endurecimiento regulatorio se dirige a productos de alto riesgo y alto rendimiento que han atraído un volumen masivo de capital minorista, con el objetivo de reducir los excesos en el mercado en vehículos de inversión apalancada.

Retail Investors Buy 180 Billion Won of Single-Stock Leveraged ETFs on July 20

Según los datos de Yonhap Infomax del 20 de julio, el ETF con mayores compras netas minoristas fue KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, que registró 122,1 mil millones de won en compras netas en un solo día. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage atrajo 57,6 mil millones de won de capital minorista, ubicándose en el cuarto lugar en compras netas. Las entradas combinadas a estos dos productos de acciones individuales apalancadas se acercaron a 180 mil millones de won.

El capital minorista también fluyó con fuerza hacia productos apalancados basados en índices. KODEX KOSDAQ 150 Leverage se situó en segundo lugar en compras netas minoristas con 98,9 mil millones de won, mientras que KODEX Leverage ocupó el tercer puesto con 95,1 mil millones de won. Los productos de alto riesgo y alto rendimiento que apostaban por ganancias de índices dominaron los primeros puestos de compras netas, independientemente de si seguían acciones individuales o índices. A pesar de ser el primer día de trading después del anuncio regulatorio del 16 de julio, tras las vacaciones del Día de la Constitución y el fin de semana, el entusiasmo comprador del mercado se mantuvo fuerte.

Financial Services Commission Raises Deposit Requirement to 30 Million Won Cash

La Comisión de Servicios Financieros anunció medidas para elevar el depósito básico a 30 millones de won y reconocer únicamente depósitos completos en efectivo, sin valores sustitutivos. La comisión aplicó estas medidas de alta intensidad para abordar las preocupaciones por una especulación minorista excesiva en productos apalancados.

Regulations Take Effect August 5 and August 19

Considerando los calendarios de desarrollo de sistemas TI, el aumento del depósito entra en vigor el 5 de agosto, mientras que la prohibición de valores sustitutivos se aplica desde el 19 de agosto. La implementación por fases permite a los participantes del mercado tiempo para ajustarse a los nuevos requisitos.

FSC Expects Market Cap to Shrink from 12 Trillion Won to 4-5 Trillion Won

La Comisión de Servicios Financieros espera que la capitalización bursátil de los ETF apalancados de acciones individuales, actualmente en 12 billones de won, disminuya a 4-5 billones de won una vez que se implemente por completo el requisito de depósito en efectivo de 30 millones de won. Esto supone una reducción a aproximadamente un tercio del tamaño actual del mercado. La atención del mercado se centra en la escala real de la contracción una vez aplicadas las regulaciones en el terreno, ya que las grandes entradas de capital continúan incluso después del anuncio regulatorio.

FAQ

What did retail investors buy on July 20 after the ETF regulation announcement?

Los inversores minoristas compraron 122,1 mil millones de won de KODEX SK Hynix Single Stock Leverage y 57,6 mil millones de won de KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage el 20 de julio, con entradas combinadas para estos dos productos acercándose a 180 mil millones de won. Los productos apalancados basados en índices KODEX KOSDAQ 150 Leverage y KODEX Leverage también atrajeron 98,9 mil millones de won y 95,1 mil millones de won, respectivamente, en compras netas minoristas.

When do the new leveraged ETF regulations take effect?

El aumento del depósito de la Comisión de Servicios Financieros a 30 millones de won entra en vigor el 5 de agosto, mientras que la prohibición de valores sustitutivos se aplica desde el 19 de agosto. La implementación por fases considera los calendarios de desarrollo de sistemas TI.

How much does the FSC expect the leveraged ETF market to shrink?

La Comisión de Servicios Financieros espera que la capitalización bursátil del mercado de ETF apalancados de acciones individuales disminuya desde los 12 billones de won actuales hasta 4-5 billones de won una vez que el requisito de depósito en efectivo de 30 millones de won se implemente por completo, lo que representa una reducción de aproximadamente un tercio del tamaño actual del mercado.