SanDisk sube un 858% anual, Bury advierte que el «comienzo del fin» de los semiconductores ha llegado

Las acciones de SanDisk cerraron a 2.273,73 dólares el 30 de junio, con un alza diaria del 10,9% y una ganancia acumulada del 858% en lo que va del año. Michael Burry, la figura real de 'The Big Short', advirtió en su blog de Substack que esto es el principio del fin para los semiconductores, solo cuestión de tiempo. Abrió posiciones cortas en NVIDIA, Caterpillar, Applied Materials, Tesla y el ETF SOXX.

Bernstein eleva el precio objetivo de SanDisk a 3.000 dólares

El analista de Bernstein, Mark Newman, elevó el precio objetivo de SanDisk de 1.700 a 3.000 dólares, reiterando la calificación de 'outperform'. El respaldo fundamental de esta subida de SanDisk proviene de los datos trimestrales de Micron Technology: ingresos trimestrales de 41.500 millones de dólares, un aumento interanual del 360% en el negocio de memoria flash NAND, y las ventas de SSD empresariales superaron por primera vez la barrera de los 5.000 millones de dólares.

El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, dijo: 'Es muy probable que el impulso del mercado global de memoria se prolongue hasta 2027 o incluso más'. Explicó que la caída de los precios de la memoria en 2023 (el margen bruto de Micron llegó a ser tan bajo como -7,3%) agotó la capacidad de expansión de la industria, lo que, combinado con la explosión de la demanda de inteligencia artificial posterior, creó un cuello de botella estructural de oferta.

Burry llama en Substack 'el principio del fin', abre seis posiciones cortas

Michael Burry dijo que los planes de inversión masivos de Corea del Sur son la causa directa del fuerte repunte del mercado, pero cree que este impulso se desvanecerá, 'solo cuestión de tiempo'. Burry también señaló que el Índice de Semiconductores de Filadelfia está aproximadamente un 65% por encima de su media móvil de 200 días, un nivel que no se había visto desde la burbuja de las puntocom en 2000. Las posiciones cortas que Burry ha abierto son las siguientes:

· Caterpillar: Precio corto de 1.060,98 dólares (Burry dijo: 'Nunca antes había cortado Caterpillar'); cierre del 30 de junio a 1.064,9 dólares, alza del 3,07%, YTD +86%, considerado un 'indicador' de las inversiones en infraestructura de IA

· NVIDIA

· Applied Materials

· Tesla

· ETF SOXX de semiconductores (los precios y tamaños específicos de estas cuatro posiciones cortas no fueron revelados en el informe)

Cantor Fitzgerald, el analista Eric Johnston, ironizó al respecto: 'La lógica actual es que las empresas de semiconductores obtendrán enormes ganancias en los próximos años, pero los operadores de centros de datos hiperescala están haciendo inversiones equivocadas.'

Se espera que los ADR de SK Hynix coticen en el Nasdaq el 10 de julio

Se espera que SK Hynix liste sus American Depositary Receipts (ADR) en el Nasdaq el 10 de julio. El informe señala que SK Hynix posee aproximadamente el 60% de la cuota de mercado de HBM, y su cotización directa a inversores estadounidenses es considerada uno de los factores de fondo de que Micron Technology subiera solo un 0,79% el 30 de junio.

Motley Fool analizó: 'Es probable que el precio de las acciones de Micron Technology caiga después del 10 de julio, pero no se producirá una venta masiva.' El fundamento del análisis de Motley Fool es que SK Hynix ya cotizaba previamente en Corea del Sur, y los inversores interesados ya podían comprar, a diferencia de una empresa que cotiza por primera vez.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son los impulsores comerciales principales del alza del 858% de SanDisk en el año?

La subida de SanDisk se debe principalmente a la tensión de oferta en el mercado de memoria flash NAND. Los datos trimestrales de Micron muestran que el negocio NAND creció un 360% interanual, y los SSD empresariales superaron por primera vez los 5.000 millones de dólares; en la fase de inferencia de IA, el almacenamiento masivo se convierte en un cuello de botella, y el enfoque del mercado pasa de GPU a memoria y almacenamiento. El mismo día, Bernstein elevó el precio objetivo de SanDisk a 3.000 dólares.

¿Cuáles son las bases cuantitativas específicas de la advertencia de 'el principio del fin' de Michael Burry?

Burry presentó dos bases cuantitativas en Substack: el Índice de Semiconductores de Filadelfia está aproximadamente un 65% por encima de su media móvil de 200 días, un nivel no visto desde la burbuja punto com del año 2000; los planes de inversión masivos de Corea del Sur son la causa directa del fuerte repunte del día, y Burry cree que este impulso se desvanecerá. También abrió posiciones cortas en Caterpillar, NVIDIA, Applied Materials, Tesla y el ETF SOXX.

¿Cuál es el impacto conocido de la cotización de los ADR de SK Hynix el 10 de julio en Micron Technology?

El análisis de Motley Fool señala que después de la cotización de los ADR de SK Hynix, las acciones de Micron podrían caer, pero no se producirá una venta masiva, porque SK Hynix ya cotizaba en Corea del Sur y los inversores interesados ya podían comprar. SK Hynix tiene aproximadamente el 60% de la cuota de mercado de HBM, y su cotización directa a inversores estadounidenses podría desviar parte de los fondos de Micron.