Venta de TaylorMade: el participante nombrado puja preferente por debajo de 4 billones de won

La firma de private equity Centroid Investment PE designó a Entrada como el negociador preferente para la venta de la marca de golf TaylorMade, y el precio de adquisición se informó por debajo de 4 billones de won. Entrada debe presentar una carta de compromiso (LOC) en agosto para mantener su condición de negociador preferente. La designación se produce después de que el anterior postor preferente, Old Tom Capital, no presentara una LOC dentro del plazo requerido a principios de este año. La empresa de moda F&F, que invirtió aproximadamente 550 mil millones de won en la adquisición de TaylorMade en 2021, tiene un derecho de tanteo que le permite igualar cualquier oferta final.

Entrada se asocia con Dave Checketts para la oferta por TaylorMade

Entrada formó un consorcio con el ejecutivo deportivo estadounidense Dave Checketts para la adquisición de TaylorMade. Checketts fundó Real Salt Lake de la Major League Soccer y se desempeñó como el primer propietario del club. El año anterior lanzó un fondo conjunto de 1,2 billones de dólares llamado Cynosure-Checketts Sports Capital con The Cynosure Group, centrado en activos deportivos globales. Las inversiones del fondo incluyen ALK Capital, que posee el club de la Premier League inglesa Burnley FC y el club de La Liga española Espanyol.

Entrada participó anteriormente en el proceso de licitación de TaylorMade al final del año pasado como candidato secundario. Su oferta en ese momento fue de aproximadamente 2,4 billones de dólares (alrededor de 3,5 billones de won), inferior a la oferta de Old Tom Capital de aproximadamente 3,2 billones de dólares (alrededor de 4,7 billones de won). JP Morgan y Jefferies actúan como asesores de M&A para la venta.

Old Tom Capital perdió el estatus preferente tras incumplir el plazo de la LOC

Centroid PE designó a Old Tom Capital como el negociador preferente y mantuvo conversaciones, pero Old Tom Capital no logró presentar una LOC dentro del plazo. Centroid PE revocó el estatus de negociador preferente de Old Tom Capital a principios de este año. Entrada entró en la mesa de negociación recién organizada y presentó una oferta en un nivel similar a la de su propuesta anterior.

Centroid PE adquirió el 100% de las acciones de TaylorMade por aproximadamente 2 billones de won en 2021. F&F aportó aproximadamente 550 mil millones de won como socio limitado mayoritario en esa operación y obtuvo un derecho de tanteo. Este derecho permite a F&F adquirir acciones bajo los mismos términos que el negociador preferente cuando TaylorMade se venda.

F&F obtuvo múltiples cartas de compromiso de firmas de valores

F&F obtuvo LOC de varias firmas de valores. Los observadores del mercado suelen esperar que F&F pueda conseguir financiación para la adquisición con base en la cantidad propuesta por Entrada, en comparación con la oferta más alta de Old Tom Capital. El lado vendedor indicó que Entrada no ha sido seleccionada oficialmente como negociador preferente y que las conversaciones continúan con varios compradores potenciales. Centroid PE propuso la adquisición de TaylorMade a MBK Partners a principios de este año y exploró posibilidades de transacción con varios candidatos.

F&F opera marcas de moda globales, incluidas marcas con licencia como MLB y Discovery Expedition, y marcas propias como Duvetica. La compañía registró ingresos consolidados de 1,934 billones de won y una ganancia operativa de 468,5 mil millones de won en el año anterior.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo Centroid Investment PE con respecto a la venta de TaylorMade?
Centroid Investment PE designó a Entrada como el negociador preferente para la venta de TaylorMade, con el precio de adquisición reportado por debajo de 4 billones de won. Entrada debe presentar una carta de compromiso en agosto para mantener este estatus.

¿Por qué Old Tom Capital perdió su estatus de negociador preferente?
Old Tom Capital no presentó una carta de compromiso dentro del plazo requerido a principios de este año, lo que llevó a Centroid PE a revocar su estatus de negociador preferente y abrir negociaciones a otros postores.

¿Qué derecho tiene F&F en la venta de TaylorMade?
F&F tiene un derecho de tanteo por su inversión de 550 mil millones de won en la adquisición de TaylorMade en 2021, lo que le permite igualar cualquier oferta final y adquirir acciones bajo los mismos términos que el negociador preferente.