La advertencia de UBS sobre el riesgo de los chips de IA en junio se valida parcialmente al señalar a Micron; AMD enfrenta una corrección

Según Benzinga, UBS emitió en junio una advertencia de “reducir significativamente el riesgo” sobre las acciones de semiconductores vinculadas a la inteligencia artificial, en medio de preocupaciones por posiciones demasiado concurridas. La advertencia ha resultado parcialmente acertada: los líderes de chips de IA, incluidos Micron, AMD y SanDisk, han sufrido retrocesos notables desde los máximos de finales de junio, y los mayores ganadores en forma más parabólica han sido los que han afrontado las correcciones más pronunciadas.

Sin embargo, el momento de UBS fue prematuro en términos de rentabilidad absoluta. Los inversores que redujeron posiciones después del informe del 18 de junio se perdieron las subidas posteriores, especialmente en Micron, ya que el mercado reforzó su narrativa de “ganadores”. Además, el reajuste de precios del mercado no ha desencadenado una rotación del liderazgo; las mismas empresas de semiconductores y memoria mantienen posiciones dominantes, lo que indica una revalorización más que una reasignación real de capital hacia rezagados o comparables orientados al valor.