Los tenedores de moneda a menudo se enfrentan a un dilema: creen en las perspectivas a largo plazo de ciertos activos y quieren mantenerlos, pero también necesitan urgentemente liquidez para aprovechar nuevas oportunidades. ¿Qué hacer en este momento?

Hay una idea que vale la pena considerar: intercambiar activos existentes por una moneda estable en la cadena. De esta manera, se pueden asegurar las monedas prometedoras y, al mismo tiempo, obtener fondos flexibles. En realidad, ya hay varios protocolos que están haciendo esto.

El mecanismo central de este tipo de protocolos no es complicado: depositas la moneda y el sistema te emite dólares sintéticos correspondientes. La clave radica en el rango de colaterales que admite. Algunos solo reconocen monedas principales, pero soluciones más avanzadas han abierto la entrada al staking de tokens comunes e incluso activos del mundo real tokenizados. De esta manera, los usuarios tienen muchas más opciones para elegir.

¿Cómo se garantiza la seguridad? El sobrecolateral es la norma. Por cada 100 monedas estables emitidas, puede ser necesario contar con 150 o más activos como respaldo. Todas las posiciones de garantía también están públicamente en la cadena, y cualquier persona puede verificarlo. Esta transparencia es muy atractiva para los usuarios.

La construcción ecológica también está avanzando. A través de la integración con otras plataformas DeFi, los escenarios de uso de monedas estables sintéticas se están expandiendo: se puede participar en la minería de liquidez, realizar coberturas de operaciones o simplemente usarse como medio de pago. Cuantas más aplicaciones haya, más evidente será el valor de este mecanismo.

Desde la perspectiva de la aplicación práctica, los más populares siguen siendo aquellos que son tenedores de moneda a largo plazo. Pueden liberar una parte de la liquidez para comprar en las bajas o participar en nuevos proyectos sin comprometer su configuración a largo plazo. Esta flexibilidad rompe con la elección binaria tradicional de "o mantener la moneda, o vender".

Desde otra perspectiva, esto refleja una dirección madura en el ecosistema DeFi: hacer que las funciones de los activos sean más multidimensionales, en lugar de ser excluyentes. Un activo puede conservar su potencial de apreciación y, al mismo tiempo, generar ingresos en flujo de caja. A medida que más usuarios experimentan la conveniencia de este modelo, el diseño de mecanismos similares influenciará más productos. Este es probablemente un reflejo de la evolución de las finanzas en la cadena.