Comprar la caída, no es mejor que esperar señales claras.

Hace un par de días, un amigo en el backend dejó un comentario, diciendo que se dejó llevar por un "teoría del fondo" y que en tres días su cuenta se redujo un 20%, preguntándome si debía vender o seguir aguantando. Cada vez que el mercado experimenta una fuerte volatilidad, siempre aparece un grupo de personas que dicen entender los mínimos, golpeándose el pecho para dar señales, pero para mí eso no es muy diferente a cruzar una calle con los ojos vendados.

La última vez que se ajustó, vi una escena así: alguien declaró con gran certeza que un cierto nivel de soporte era "inquebrantable", y ese mismo día se rompió; luego, otra persona salió a promocionar que el nivel redondo era "la última línea de defensa", y también fue atravesado. Lo más aterrador son aquellos que compran más a medida que el precio cae, transformando la compra en una liquidación forzada; este es el costo de tratar las conjeturas como leyes inquebrantables en el comercio.

**El verdadero fondo se construye a partir de datos**

He estado observando el mercado durante tantos años, y el fondo nunca se llama con gritos, sino que es el producto de la resonancia de múltiples señales.

Actualmente, aunque el mercado está lleno de un ambiente de pánico, los datos en cadena en realidad están enviando algunas señales muy interesantes. El indicador de capitulación de Bitcoin ha alcanzado un máximo histórico, lo que indica que un gran número de inversores se encuentra en un estado de pérdidas extremas; esta mentalidad de aceptación colectiva de pérdidas suele ser un precursor del fondo de etapa.

Al mismo tiempo, las pérdidas de los tenedores de criptomonedas a corto plazo también alcanzaron el segundo nivel más alto de la historia, solo por detrás del colapso del arbitraje del yen en 2024. Después de esta rendición extrema, el Bitcoin suele formar un fondo en los próximos 1 a 3 meses; esta es una regla histórica.

Hay una señal que es fácil de pasar por alto: las reservas de Bitcoin en los intercambios continúan disminuyendo. En los últimos 30 días, el suministro de Bitcoin en todos los intercambios ha disminuido en aproximadamente 120,000 monedas, y ahora ha caído por debajo de 2.6 millones, alcanzando un nuevo mínimo desde 2018. Esto refleja que Bitcoin está fluyendo masivamente desde los intercambios hacia billeteras personales, lo cual es una característica típica antes de que se forme un fondo.

No te apresures a bajarte, tiene sentido ver estas señales apiladas.