Guía completa de inversión en oro: análisis de las cinco principales vías de negociación, encuentra la forma de entrada que mejor se adapte a ti

¿Por qué el mercado actual del oro merece atención?

Desde 2024, los precios del oro han superado sorprendentemente varios récords históricos. Hasta septiembre de 2025, el precio del oro ha superado los 3700 dólares, y los inversores institucionales pronostican que alcanzará los 4000 dólares a mediados de 2026. Detrás de esta tendencia alcista hay tres grandes impulsores: primero, la ola de compras de oro por parte de los bancos centrales a nivel mundial, con una compra neta de 1045 toneladas en 2024, estableciendo un récord de más de mil toneladas durante tres años consecutivos; en segundo lugar, el aumento de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal; y en tercer lugar, la escalada de riesgos geopolíticos que genera demanda de refugio.

Sin embargo, cabe recordar que el precio del oro está influenciado por múltiples factores, y la volatilidad a corto plazo es difícil de predecir. En lugar de perseguir las subidas a corto plazo, los inversores a largo plazo deberían centrarse en encontrar puntos de entrada adecuados.

Comparación de cinco canales de inversión en oro

Dos caminos: conservación a largo plazo y ganancia a corto plazo

La elección depende de tus objetivos de inversión.

Si buscas conservar valor a largo plazo y protegerte de la inflación, considera oro físico, depósito de oro o ETF de oro. Estas opciones son relativamente estables, con costos de transacción moderados, ideales para inversores que planean mantener por más de un año.

Si deseas aprovechar la volatilidad del oro para obtener ganancias por diferencia de precio y estás dispuesto a asumir riesgos de mercado, las herramientas de corto plazo como futuros de oro y CFD de oro son más atractivas. Estos contratos siguen el precio internacional del oro; con análisis técnico, puedes obtener beneficios haciendo long o short. Pero también conllevan riesgos, por lo que es importante gestionar bien el capital.

Opción 1: Compra y venta de oro físico — La opción tradicional de conservación

La compra y venta de oro físico incluye lingotes, barras y monedas conmemorativas. Los canales habituales son bancos o joyerías.

¿Por qué elegir oro físico?

La atracción del oro físico radica en que es “visible y tangible”, muchos inversores valoran esta sensación de realidad. Desde una perspectiva de refugio, poseer oro físico puede ofrecer seguridad psicológica en situaciones extremas. Además, como herramienta de conservación de valor, en épocas de inflación, el oro es especialmente popular.

Pero el oro físico tiene varias limitaciones:

Primero, no genera ingresos, ya que no es un activo que produzca rentas. Segundo, los costos de almacenamiento son elevados — se necesita una caja fuerte, seguros, etc. Tercero, la liquidez es limitada, existe la dificultad de vender rápidamente (“difícil de comprar, difícil de vender”). Cuarto, el proceso de transacción es complicado: al comprar lingotes grandes en bancos, hay que pagar por el almacenamiento; para lingotes pequeños, hay que acudir a joyerías, y también hay que tener en cuenta la pureza.

Consideraciones fiscales: La venta de oro físico por más de 50,000 TWD debe declararse como ingreso comercial personal, y se grava con un 6% de tasa de ganancia neta, incluido en el impuesto sobre la renta del año siguiente.

Recomendación: Al comprar lingotes, elige productos de mayor peso y adquiere directamente en bancos para garantizar calidad. Para lingotes pequeños, compara precios en joyerías; lo importante es la pureza, no la apariencia.

Opción 2: Depósito de oro — La inversión sin poseer físicamente el oro

El depósito de oro, también llamado “oro en papel”, consiste en que el inversor compra oro pero el banco lo custodia por él, y recibe un certificado en forma de libreta. La transacción se realiza completamente en la cuenta bancaria, sin contacto con el oro físico.

Tres formas de comprar depósito de oro:

La compra en TWD es la más directa, pero con riesgo de fluctuación del tipo de cambio; comprar en moneda extranjera implica costos de cambio desde el inicio; la opción más reciente, la libreta de oro en doble moneda, permite beneficiarse tanto de las variaciones del tipo de cambio TWD como de los movimientos del precio del oro.

Estructura de costos: Independientemente del método, las comisiones rondan el 1%, siendo un costo moderado. Sin embargo, las operaciones frecuentes acumulan costos, por lo que se recomienda no operar en exceso.

Ventajas del depósito de oro:

Barrera de entrada baja, permite inversiones pequeñas; se puede canjear por oro físico; las operaciones bancarias son reguladas y seguras; aunque el horario está limitado a las horas de oficina bancaria, es adecuado para inversores de baja frecuencia.

Planificación fiscal: Las ganancias por compra y venta de depósito de oro se consideran ingresos patrimoniales, y deben declararse en el impuesto sobre la renta del año siguiente. Si ese año hay pérdidas, se pueden compensar con ganancias; las pérdidas no compensadas pueden diferirse hasta tres años.

Bancos recomendados: Bank of Taiwan, E.SUN Bank, Yushan Bank ofrecen servicios completos de depósito de oro; puede elegirse según preferencias personales.

Opción 3: ETF de oro — Entrada de bajo costo en forma de fondo

El ETF de oro es un “fondo índice de oro”, en el que los inversores pueden comprar ETF de oro listados en la bolsa de Taiwán (como 00635U), o invertir en ETF de oro en EE. UU. a través de corredores internacionales (como GLD o IAU).

Diferencias en costos:

El ETF de oro en Taiwán tiene una comisión de gestión anual del 1.15%, además de comisiones de transacción del 0.15% y un impuesto del 0.1%.
El ETF de oro en EE. UU. (GLD) tiene una comisión de gestión del 0.4% anual, más comisiones y costos de cambio de divisas.
El ETF (IAU) tiene la comisión más baja, solo 0.25% anual.

Características del ETF de oro:

Permite operaciones eficientes y rápidas a través de plataformas de corredores; la barrera de entrada es mucho menor que la del oro físico; alta liquidez, se puede vender en cualquier momento; especialmente adecuado para principiantes y pequeños inversores. Pero la limitación es que solo permite posiciones largas, no cortas, por lo que es más recomendable para quienes ven un buen potencial a largo plazo del oro.

Canales de compra recomendados: Los ETF en Taiwán se pueden adquirir en cualquier corredor; los ETF en EE. UU. requieren abrir una cuenta en EE. UU. y realizar cambio de divisas.

Opción 4: Futuros de oro — Herramienta de corto plazo con alto apalancamiento

Los futuros de oro son contratos basados en el oro internacional. La ganancia o pérdida depende de la diferencia de precio entre la entrada y la salida. La característica principal es que permiten operaciones bidireccionales (long o short), con horarios de 4~6 horas o más (los futuros en el extranjero suelen operar 24 horas), y los costos de mantenimiento son menores que otros métodos.

Mecanismo de apalancamiento: Solo se requiere un margen para controlar contratos mucho mayores que el capital propio, lo que permite participar con poco dinero, pero también aumenta el riesgo.

Desventajas de los futuros:

Todos los contratos tienen fecha de vencimiento; cerca del mes de entrega, hay que cerrar o transferir la posición, lo que genera costos adicionales. Si se mantiene la posición en el mes de entrega, se puede forzar el cierre. Además, el apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, por lo que se requiere gestión de riesgos.

Ventajas fiscales: La ganancia en futuros no está gravada, solo se paga un impuesto de 0.25% sobre la transacción, el menor de todos.

Lugar de negociación: En Taiwán, los futuros se negocian en la Bolsa de Futuros de Taiwán, con horarios limitados. Los corredores internacionales ofrecen casi 24 horas de negociación, con mayor volumen y liquidez, siendo más adecuados para traders profesionales.

Opción 5: Contratos por diferencia de oro (CFD) — La opción más flexible

El CFD de oro es un contrato que sigue el precio spot del oro; el inversor no posee físicamente el oro, sino que obtiene beneficios por la diferencia entre compra y venta del contrato. En comparación con los futuros, el CFD es más flexible: no tiene tamaño mínimo de contrato, requiere un margen muy bajo, no tiene fecha de vencimiento, y no cobra comisiones fijas, solo el spread y costos de financiación nocturna.

Barreras de entrada: Algunos plataformas permiten comenzar con solo unos pocos dólares, ideal para pequeños inversores.

Opciones de apalancamiento: Se puede decidir usar 1x, 10x, 20x o incluso 100x, permitiendo una gestión avanzada. Cada operación puede tener límites de toma de ganancias y pérdidas, gestionando activamente el riesgo.

Diferencias principales con futuros:

1. El CFD no tiene tamaño mínimo de contrato, y el margen requerido es mucho menor.
2. No tiene fecha de vencimiento, más flexible y sin necesidad de transferencias frecuentes.
3. No tiene impuesto de transacción, solo el spread, por lo que el costo total es menor.

Reglamento fiscal: Las ganancias de CFD en inversiones extranjeras, si superan los 1 millón de TWD en un año, deben sumarse a los ingresos personales y tributar según la tarifa mínima.

Advertencia de riesgo: Al elegir un broker de CFD, asegúrate de que tenga licencia de regulación financiera internacional (como ASIC, FCA, etc.) para evitar riesgos de plataformas no reguladas.

¿Cómo elegir según tu estilo de inversión?

Soy inversor conservador, busco estabilidad y conservación de valor
→ Recomendado: Oro físico o depósito de oro
Razón: El riesgo es mínimo, apto para mantener a largo plazo, sin operaciones frecuentes.

Quiero participar en el mercado del oro con bajo costo, sin operaciones frecuentes
→ Recomendado: ETF de oro
Razón: Barrera de entrada baja, buena liquidez, costos relativamente bajos, ideal para inversión pasiva.

Tengo experiencia en trading y quiero aprovechar la volatilidad del oro
→ Recomendado: Futuros de oro o CFD
Razón: Operaciones bidireccionales, apalancamiento, costos bajos, pero requiere análisis técnico y gestión de riesgos.

Mi capital es limitado y quiero entrar rápidamente para probar
→ Recomendado: CFD de oro
Razón: Barrera de entrada mínima, máxima flexibilidad, permite experimentar con muy poco capital.

¿Por qué la inversión en oro sigue en auge?

¿por qué los inversores institucionales consideran el oro como un “activo inteligente”? La respuesta está en los tres roles del oro:

Función de conservación de valor: El oro ha sido tradicionalmente un instrumento de cobertura contra la inflación. Cuando el poder adquisitivo de la moneda disminuye, el valor real del oro aumenta.

Rol de refugio: En momentos de conflictos geopolíticos o crisis financieras, los inversores acuden al oro. Cuando estalló la guerra entre Rusia y Ucrania, el oro subió a 2069 dólares; en 2025, volvió a superar los 3700 dólares, reflejando esta tendencia.

Liquidez global: El mercado del oro es grande y con historia, puede reflejar rápidamente riesgos sistémicos, y es difícil de manipular.

La mayoría de las instituciones recomiendan asignar al menos un 10% del portafolio en oro para afrontar incertidumbres. Gracias a estas características, el oro es adecuado tanto para conservar valor a largo plazo como para operaciones de corto plazo. La clave está en ajustar la estrategia según la tolerancia al riesgo y el tiempo disponible.