¿Qué es la inflación y cómo afecta a la inversión y la vida cotidiana?

En la actualidad, los inversores y el público en general enfrentan la “(Inflación)”, un fenómeno económico que afecta todos los aspectos de la vida cotidiana. Este artículo te ayudará a entender el mecanismo de la inflación, sus causas y las estrategias de inversión adecuadas para proteger tu capital de la erosión causada por este fenómeno.

La inflación: significado y impacto en el valor del dinero

La inflación es una situación económica en la que los precios de bienes y servicios tienden a subir de manera continua. Desde la perspectiva del valor del dinero, la inflación significa una disminución en su poder adquisitivo. Es decir, con la misma cantidad de dinero, puedes comprar menos que antes, o dicho de otra forma, la inflación hace que las cosas sean más caras.

Ejemplo simbólico de la inflación

Imagina el caso de un señor que tenía 50 bahts hace 10 años. Con esa cantidad podía comprar varias porciones de arroz, pero actualmente el precio ha subido tanto que con 50 bahts solo puede comprar una porción. Si esta tendencia continúa, en 30 años una porción de arroz podría costar 100 bahts o más.

La inflación no solo es un indicador de la eficiencia económica para las políticas fiscales, sino que también es un factor clave que los inversores deben considerar al tomar decisiones de inversión. La tasa de inflación que sube o baja tiene un impacto directo en los movimientos del mercado bursátil.

¿Quién se beneficia de la inflación?

Las personas que se benefician de la inflación son los pequeños empresarios, comerciantes y aquellos con ingresos que pueden ajustarse según las condiciones del mercado, ya que pueden subir los precios de sus productos y servicios en respuesta a la demanda.

Por otro lado, los empleados con salarios fijos son los que más pierden, incluso si sus salarios aumentan, ya que la tasa de incremento suele ser menor que la inflación, lo que reduce su poder adquisitivo real.

Causas de la inflación actual

La inflación que estamos viviendo actualmente tiene varias causas que complican aún más la situación:

Factores de oferta y demanda

Tras la recuperación económica mundial tras la pandemia, los consumidores tienen una demanda creciente de bienes y servicios, conocida como (Revenge Spending), especialmente entre aquellos con ahorros acumulados durante el confinamiento. Sin embargo, la producción y los servicios no son suficientes para satisfacer esta demanda, lo que lleva a los vendedores a subir los precios.

Aumento de los costos de producción por bienes básicos

Los precios de materias primas como gas natural, petróleo crudo, carbón, hierro y cobre han subido significativamente debido a interrupciones en la producción. Los principales países exportadores de petróleo también limitan su producción para mantener los precios. Un ejemplo claro es el cambio del precio del petróleo crudo desde los mínimos de 2020 (periodo de confinamiento) a máximos cuando los países reabren sus economías.

Problemas en la cadena de suministro

El problema de “Supply Chain Disruption” ha evidenciado la escasez de contenedores para transporte y la falta de chips semiconductores en la producción de dispositivos electrónicos, impulsada por la tendencia Work From Home.

Medidas básicas para medir la inflación

Índice de precios al consumidor (CPI)

Cada mes, el Ministerio de Comercio recopila datos de precios de 430 artículos para calcular el Índice de Precios al Consumidor (Consumer Price Index: CPI). El aumento del CPI en comparación con el año anterior representa la tasa de inflación, que es el objetivo principal del Banco de Tailandia.

Datos recientes de la tasa de inflación

Los datos de enero de 2567 muestran que el CPI fue de 110.3 (base 2019 = 100), un aumento del 0.3% respecto al mismo mes del año anterior. La tasa de inflación interanual (Year-over-Year) se redujo a 1.11%, disminuyendo por cuarto mes consecutivo y alcanzando su nivel más bajo en 35 meses.

Esta disminución se debe a la caída en los precios de los productos energéticos, apoyada por las medidas gubernamentales para reducir los costos energéticos, así como a la disminución en los precios de alimentos frescos, especialmente verduras y carnes, debido a una mayor oferta en el mercado.

Variabilidad en los precios de los productos esenciales

La comparación de precios promedio de productos básicos desde 2564 hasta 2567 muestra una volatilidad clara:

Causas principales de la inflación

Por lo general, la inflación surge por tres causas principales:

1. Inflación por demanda (Demand Pull Inflation)

Cuando los consumidores demandan más bienes y servicios, pero los productores no pueden producir suficiente, los vendedores tienen la oportunidad de subir los precios.

2. Inflación por costos (Cost Push Inflation)

Cuando los costos de producción aumentan, los productores deben ajustar los precios de sus productos y servicios al alza.

3. Inflación por impresión de dinero (Printing Money Inflation)

Cuando el gobierno imprime dinero en grandes cantidades, la cantidad de dinero en la economía aumenta, haciendo difícil controlar la inflación.

La inflación vs. la deflación: diferencias

La deflación (Deflation) es la situación opuesta a la inflación, en la que los precios de bienes y servicios bajan continuamente debido a una menor demanda o a una insuficiente circulación monetaria.

Impacto de la inflación en la vida diaria y la economía

Impacto en los hogares

• Costos de vida más altos: reduce el poder de compra de las personas.
• Aumento de gastos: especialmente en bienes esenciales como alimentos, energía y medicinas.
• Tensión financiera: aumenta cuando los ingresos no alcanzan a cubrir el incremento de los gastos.

Impacto en los empresarios

• Reducción en ventas: debido a que los consumidores compran menos.
• Incremento en costos de producción: reduce las ganancias.
• Decisiones de inversión más cautelosas: disminuye el empleo.

Impacto en la economía estructural

• Desarrollo a largo plazo más lento: por menor inversión en productividad.
• Formación de burbujas en activos: cuando las tasas de interés reales son negativas.
• Desequilibrios financieros: aumentan por la elevada deuda de los hogares.

Estrategias de inversión en tiempos de inflación

1. Invertir en instrumentos de deuda adecuados

Opta por Bonos de tasa flotante o Bonos indexados a la inflación, que ajustan sus tasas de interés según las condiciones del mercado y la inflación. Es recomendable adquirir instrumentos confiables.

2. Invertir en activos con valor estable

El oro es una buena opción, ya que su precio tiende a moverse en la misma dirección que la inflación y siempre tiene valor intrínseco. Cuanto mayor sea la inflación, mayor será el precio del oro.

3. Invertir en bienes raíces

Las rentas tienden a ajustarse con la inflación, por lo que esta inversión no es tan vulnerable a las fluctuaciones del mercado industrial o bursátil.

4. Invertir en acciones que se benefician

Acciones bancarias se benefician del aumento de las tasas de interés, ya que incrementan su margen neto.

Acciones de seguros invierten en bonos gubernamentales con rendimientos ligados a la inflación.

Acciones del sector alimentario se benefician de la demanda constante de bienes esenciales.

5. Especular con oro mediante CFD

La forma más popular de ganar dinero con oro es mediante trading de CFD, que permite especular tanto en tendencia alcista como bajista sin poseer el activo físico.

Otras medidas de adaptación a nivel de hogar

• Planificar inversiones en activos que ofrezcan rendimientos superiores a las tasas de interés de los depósitos.
• Evitar deudas innecesarias y mantener disciplina en el gasto.
• Generar ingresos adicionales para hacer frente a la subida de gastos.
• Seguir las noticias económicas constantemente para prepararse ante posibles eventos.

Conclusión: entender la inflación para proteger el capital

La inflación es un fenómeno económico inevitable. Lo importante es comprender su mecanismo y adaptarse adecuadamente para proteger y aumentar el valor de tu inversión.

Aunque una inflación moderada puede estimular el crecimiento económico, un nivel excesivo puede derivar en una “Hiperinflación”, que es perjudicial para la economía y la sociedad. Por ello, los inversores deben seguir de cerca los datos y los indicadores para elegir estrategias de inversión inteligentes y obtener buenos rendimientos a largo plazo.